编者语：

　　【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

　　【重要事件和经济数据】

　　重要事件：央行发布自动质押融资业务管理办法，将地方政府债券纳入自动质押融资业务质押债券范围。中国人民银行发布《中国人民银行自动质押融资业务管理办法》，统一自动质押融资利率，扩大自动质押融资业务成员机构融资空间，扩大自动质押融资业务质押债券范围。

　　开发性和政策性银行、国有商业银行、邮政储蓄银行的融资余额上限由实收资本的2%提高至4%，全国性股份制银行由实收资本的2%提高至10%，城商行等其他金融机构由实收资本的5%提高至15%。合格质押债券范围由国债、中央银行债券、政策性金融债券等扩大到人民银行认可的地方政府债券及其他有价证券。经济数据：美国11月工业产出环比 0.2%，预期 0.3%，前值 0.9%修正为1.2%。美国11月设备使用率 77.1%，预期 77.2%，前值 77%。美国11月制造业产出环比 0.2%，预期 0.3%，前值 1.3%修正为1.4%。

　　【资金面】

　　周五，人民银行以利率招标方式开展了800亿元7D、700亿元28D逆回购操作，无逆回购到期，单日净投放1500亿，本周共计净投放3680亿。市场资金面整体较昨日宽松，早盘部分股份制银行和规模较大的城商农商有头寸缺口，大行稍有融出。市场内1-14天资金有一定供给，跨年资金需求旺盛，价格继续保持较高水平。午后，隔夜供给充足，尾盘减点。质押式回购成交规模2.79万亿，缩量500亿，隔夜及7D资金成交分别减少300亿，21D以上资金成交增至1800亿。

　　【一级市场】

　　今天上午发行3个月贴现国债和30年期附息国债。3个月贴现国债的加权利率、边际利率分别为3.93%、3.98%，全场倍数、边际倍数分别为2.9倍、44.8倍；30年期附息国债的发行利率为4.36%，发行倍数为2.09倍。本期贴现发行利率比上期和二级水平低3-4BP，为8月中旬以来一级市场首次下行。

　　信用一级方面：17比亚迪MTN001，取消发行。17太仓水SCP007 当前边际6.25%。17盐城国投SCP003，提高上限到6.5%收量。17涪陵新城SCP001，提高上限到6.5%量已满。

　　公司债/企业债发行，周五公司债发行17乌鲁木齐国资小公募，3+2+2年，大公国际AA/AA，6.4%；发行17亚通石化小公募，2+2+1年，大公国际AA/AA，发行结果待定；发行17长江证券非公开，9M，联合AAA，5.65%；发行17盛泽投资非公开，1+1+1年，中诚信证评AA，6.2%；发行17新疆维泰非公开，2+1年，东方金诚AA/AAA，乌鲁木齐城市建设投资（集团）有限公司担保，7%；发行17永泰能源非公开，2年，联合信用AA+/AA+，7.5%；发行17遵义红花岗国资非公开，3+2年，东方金诚AA/AA，遵义市红花岗城市建设投资经营有限公司担保，7.5%；周四发行的17海科化工集团小公募，3+2年，大公国际AA/AA，7.5%；发行的17晋开化工非公开，1+1+1年，新世纪AA-，山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司担保，7.5%。周五企业债发行17青交投债02，AA+/AA+，5+5年，5.89；发行17桐建投专项债，AA+/AA-，7年，6.6；发行17鹤城投债，AA+/AA-，7年，6.9。

　　【二级市场】

　　今日利率债收益率整体小幅波动。早盘，国债新发3个月期、续发30年期，招标利率整体下行。截止日终，SKY整体波动1-5BP；国开债收益率曲线整体波动1-2BP，农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-2BP。具体来看，SKY_3M受179959带动下行5BP至3.97%；SKY_1Y受170024带动稳定在3.78%；SKY_3Y受170023带动下行1BP至3.77%；SKY_5Y受170021带动下行4BP至3.85%；SKY_7Y受170020带动下行2BP至3.94%；SKY_10Y受170025带动下行2BP至3.89%；30年期国债收益率受170022带动稳定在4.36%。国开债曲线整体小幅下行，3年期170209带动下行2BP至4.73%；5年期170212带动下行2BP至4.77%；10年期170215带动下行3BP至4.8%。农发行债曲线整体涨跌互现，3年期受170411带动稳定在4.75%。进出口行债曲线整体涨跌互现，10年期受170303带动下行1BP至4.93%

　　利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均下跌4个点，长端平均下跌2个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均下跌3个点，长端平均下跌3个点。

　　今日中短期票据曲线收益率小幅波动。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行3BP至4.89%，6M期限收益率上行2BP至4.90%，1年期收益率下行1BP至4.98%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率下行1BP至5.26%，5年期收益率上行1BP至5.36%。城投债曲线涨跌互现、小幅波动。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）1M期限上行7BP至5.22%，3Y稳定在5.32%，5Y上行1BP至5.46%的水平。中债城投债收益率曲线（AA）2年期下行2BP至5.65%， 5年期下行1BP至5.87%的水平。

　　【理财产品】

　　今日起发行的理财产品共333支，保本型产64支，非保本型产品269支，预期收益4以上的224支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：5.05，全国性股份制银行3个月：5.10，城商行3个月：4.81，外资行3个月：7.63。

　　【外汇市场】

　　周五，美元指数震荡向下，此前又有两名共和党参议员坚持要对特朗普主张的共和党全面税改议案进行修改；美国众议院共和党领袖麦卡锡表示，税改议案最早可在下周二（12月19日）付诸全院表决。此外，14日晚英国央行和欧央行公布议息会议纪要，维持当前利率不变。12月15日，人民币兑美元今日中间价下跌80个基点，开于6.6113；人民币兑美元即期闭市时报6.6084，较上一交易日上涨4个基点；截至北京时间18点，美元指数报于93.47，较前一收盘价下跌0.17%；欧元兑美元上涨0.17%，报1.1797；英镑兑美元下跌0.01%，报1.3430；美元兑日元下跌0.23%，报112.15；澳元兑美元上涨0.18 %，报0.7679。（完）

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