2017年4月，广义货币同比增速较上月有所下降；社会融资规模增量同比多增;人民币贷款和存款同比增速一升一降;银行间市场利率基本平稳；与上月末比，人民币汇率升值0.09%，海外市场对人民币汇率的贬值预期有所加强。

一、货币供应量

4月末，广义货币(M2)余额159.63万亿元，同比增长10.5%，增速比上月末和上年同期分别低0.1和2.3个百分点。

狭义货币(M1)余额49.02万亿元，同比增长18.5%，增速比上月末和上年同期分别低0.3和4.4个百分点。

流通中货币(M0)余额6.84万亿元，同比增长6.2%。当月净回笼现金212亿元。

图1 M1和M2同比增速（%）

二、社会融资规模

初步统计，4月份社会融资规模增量为1.39万亿元，比上年同期多6133亿元；1-4月社会融资规模增量累计为8.34万亿元，比上年同期多8562亿元。

金融机构对实体经济发放的人民币贷款同比大幅增加。当月对实体经济发放的人民币贷款增加1.08万亿元，比上年同期多增5164亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少283亿元，比上年同期少减424亿元。

当月信托贷款和未贴现银行承兑汇票同比多增较多，委托贷款明显萎缩。当月表外三项融资增加1770亿元，比上年同期多2583亿元，占同期社会融资规模增量的12.8%，比上年同期高23.1个百分点。其中，委托贷款减少48亿元，比上年同期多减1742亿元；信托贷款增加1473亿元，比上年同期多增1204亿元；未贴现银行承兑汇票增加345亿元，比上年同期多增3121亿元。

企业债券融资和股票融资均少于上年同期。当月直接融资增加1204亿元，比上年同期少2112亿元。其中，企业债券净融资435亿元，比上年同期少1930亿元；非金融企业境内股票融资769亿元，比上年同期少182亿元。

三、人民币存贷款

4月末，本外币贷款余额117.65万亿元，同比增长12.8%。月末人民币贷款余额111.92万亿元，同比增长12.9%，增速比上月末高0.5个百分点，比上年同期低1.5个百分点。外币贷款余额8313亿美元，同比增长4.2%。

4月人民币贷款增加1.1万亿元，同比多增5422亿元。分部门看，住户部门贷款增加5710亿元，其中，短期贷款增加1269亿元，中长期贷款增加4441亿元；非金融企业及机关团体贷款增加5087亿元，其中，短期贷款增加1554亿元，中长期贷款增加5226亿元，票据融资减少1983亿元;非银行业金融机构贷款增加140亿元。4月外币贷款减少54亿美元。

4月末，本外币存款余额161.27万亿元，同比增长10.3%。月末人民币存款余额155.91万亿元，同比增长9.8%，增速比上月和上年同期分别低0.5和3.1个百分点。外币存款余额7775亿美元，同比增长16.6%。

4月人民币存款增加2631亿元，同比少增5692亿元。其中，住户存款减少1.22万亿元，非金融企业存款增加452亿元，财政性存款增加6425亿元，非银行业金融机构存款增加5337亿元。4月外币存款增加53亿美元。

图2 人民币贷款和存款同比增速（%）

四、银行间市场

成交量同比下降。4月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交56.53万亿元，日均成交2.98万亿元，日均成交比上年同期下降1.7%。其中，同业拆借日均成交同比下降12.3%，现券日均成交同比下降23.5%，质押式回购日均成交同比增长7.9%。

利率基本平稳。4月份同业拆借加权平均利率为2.65%，比上月和上年同期分别高0.03和0.54个百分点；质押式回购加权平均利率为2.8%，比上月低0.04个百分点，比上年同期高0.69个百分点。

五、人民币汇率

人民币汇率升值。4月末，人民币对美元汇率中间价为6.8931元/美元，比上月末升值0.09%；人民币对美元交易即期价为6.8973元/美元，比上月末贬值0.08%。中间价日均波幅约为87个基点，比上月收窄1个基点。

人民币贬值预期增强。与上月末相比，4月末海外市场对人民币汇率的贬值预期有所增强。4月末,香港无本金交割远期外汇（NDF）美元对人民币一年期合约（买入价）升水点数为1979个基点，比上月末扩大334个基点。

原文《2017年4月国内金融形势评述》全文即将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2017.5总第187期。