目 录
一、金融市场跟踪
1.固定收益市场
2.外汇市场跟踪
3.大宗商品市场
4.股票市场分析
二、金融行业动态
1.银保监会发布《商业银行流动性风险管理办法》
2.信托新发行产品收益率出现较大幅度上升
三、金融要闻概览
1. 焦点评论
2. 监管动态
3. 同业资讯
一、金融市场跟踪
1.固定收益市场
流动性跟踪：临近月末财政支出可一定程度对冲央行逆回购到期等因素的影响，为维护银行体系流动性合理稳定，上周央行通过公开市场逆回购投放7天期资金1500亿，14天期资金1400亿，价格与上期持平，分别为2.55%和2.7%。上周有3200亿逆回购到期，央行通过逆回购合计净投回笼金300亿元。
货币市场利率涨跌互现。存款类机构质押式回购加权平均利率DR001、DR007、DR014、DR1M分别变动-2BP、13BP、5BP、-20BP至2.50%、2.83%、3.72%、3.30%；银行间质押式回购加权平均利率R001、R007、R014、R1M分别变动-2BP、75BP、-6BP、27BP至2.55%、3.57%、3.90%、3.98%；各期限上海银行间同业拆放利率Shibor隔夜、Shibor1W、 Shibor1M分别变动-4BP、3BP、1BP至2.53%、2.79%、3.85%。
债券市场利率多数大幅下行。上周1Y、3Y、5Y、10Y期国债到期收益率分别变动5BP、5BP、-8BP、-10BP收至3.12%、3.28%、3.40%、3.61%。1Y、3Y、5Y、10Y期国开债到期收益率分别变动-3BP、-7BP、-13BP、-14BP，收于3.86%、4.23%、4.29%、4.40%。信用债方面，1Y、3Y、5Y期AAA级中短期票据收益率分别变动-2BP、-10BP、-13BP至4.47%、4.69%、4.77%；1Y、3Y、5Y期AA级中短期票据收益率分别变动11BP、-4BP、-5BP至5.41%、5.41%、5.50%。
点评：
债市情绪转暖，长端下行幅度明显。上周前四个交易日，资金面整体较为平稳，最后一个交易日R007和DR007出现大幅上行，带动短端利率债有所上行；上周债券市场长端利率下行幅度明显，10年国债、国开债分别下行10和14个BP，收于3.61%和4.4%，接近前期低点。上周债市情绪转暖与以下两个因素有关：首先，银保监会正式发布《商业银行流动性风险管理办法》，相较于去年12月发布的征求意见稿，正式稿回应了市场的部分诉求，细化、优化了部分指标的参数设置和达标期限，延长了部分指标的过渡期限，在坚持政策大方向和基本框架不变的前提下，体现了必要的弹性，对银行而言整体压力可控。其次，上周10年期美债收益率从高点明显回落，下行幅度超过10BP，重新回到3%以下，收于2.93%。主要是受油价涨幅减弱、欧元区PMI较为一般、美联储5月FOMC会议纪要公布内容偏鸽及特朗普称取消与金正恩的见面且考虑最大程度地向朝鲜施加压力等因素影响，市场避险情绪升温。
信用债违约风险继续发酵，风险偏好降低，信用债融资量再度萎缩。5月截止目前，非金融类信用债公告发行量只有3700亿，较4月下降约60%，如果扣除5月全月到期量，目前5月净增量只有-1400亿。信用风险的频繁出现已经开始对债券融资产生了比较显著的负面影响，信用债连续四周净融资额为负。从近期披露的债券发行人17年年报和18年一季报中，能够明显看出企业存在盈利不俗和现金流恶化的背离，尤其是一季报中外部融资渠道收缩带来的流动性紧张迹象十分明显，说明本轮信用风险的暴露主要是源自外部融资渠道收缩，而不是经营层面的盈利恶化。但融资收紧只是民企信用风险暴露的催化剂，目前处于产业链中下游的民企的内部现金流也相当紧张，内外部现金流同时收缩使得一些企业处于濒临违约的边缘。
展望后续，资管新规等金融严监管措施落地带来的非标回表和再融资压力可能才刚刚开始，信用债市场需求偏弱和风险偏好走低的趋势也难以快速扭转。如果相关信用主体没有足够的流动性储备或现金流产生能力来消化这部分挤出，信用违约就变得难以避免。未来低资质信用债风险尚未释放完毕，且该轮信用风险演进存在无序性的特点，投资者需要关注债务融资结构中非标和债券占比高，期限短且不符合回表条件的主体。（麻艳）
2外汇市场跟踪
美元指数突破94关口。上周美元指数继续震荡走升，周五收于94.2705，非美货币涨跌互现，其中欧元兑美元贬值1.04%，收于1.1648；日元升值1.23%，收于109.39；英镑兑美元贬值1.23%，收于1.3301；澳元兑美元升值0.49。
人民币汇率：上周人民币兑美元中间价有所下行，由6.3763下调至6.3867，累计贬值104bp。在岸与离岸市场方面，在岸即期汇率收盘价由6.3760下调至6.3891，累计贬值131bp；离岸即期汇率收盘价由6.3576下调至6.3889，累计贬值264bp。篮子货币方面，在5月11日至5月18日期间，三大人民币汇率指数有所上升。其中，参考SDR货币篮子的人民币汇率指数由98.48升至98.58；参考BIS货币篮子的人民币汇率指数由100.64升至101.12；CFETS人民币汇率指数由97.59升至97.88。
点评：
“美强欧弱”格局助推美元指数成功突破94关口。上周边际货币政策倾向和经济基本面格局支撑美元指数继续保持相对强势。其一，美联储5月会议纪要显示美联储货币政策立场依旧相对乐观，“支持强劲的劳动力市场状况和通胀水平持续向2%回升”，市场普遍预期美联储6月加息已板上钉钉；与此同时，欧洲央行和英国央行今年料难以加息，或将导致美元与其他主要货币的利差进一步扩大。其二，经济基本格局呈现“美强欧弱”，从上周公布的欧元区、德国、法国5月PMI初值来看，除法国制造业PMI创三个月新高以外，其余均不及预期且创逾一年新低，而美国5月Markit制造业PMI初值录得56.6，创44个月新高，欧元兑美元承压下跌；此外，英国4月核心CPI同比增长2.1%，小幅低于预期2.2%和前值2.3%，英镑兑美元小幅回落。其三，近期中美经贸磋商取得共识，我国将通过扩大进口等方式采取有效措施实质性减少美对华贸易逆差，一定程度上提振了市场对美国短期经济增速的乐观预期。
人民币汇率继续走低，但整体来看贬值压力相对有限。上周人民币汇率延续震荡下行走势，但中间价及在岸离岸价格仅分别下调104bp、131bp和264bp，降幅均较前周有所收窄。我们认为人民币贬值压力相对有限，具体来看：首先，近期受强势美元影响，非美货币特别是新兴市场货币普遍承压，相对于阿根廷比索、印度卢布等新兴市场货币，人民币兑美元汇率表现更为坚挺。再次，中期来看美元指数进一步上行空间相对有限，一方面欧元区和英国经济在当前相对宽松的货币政策环境支持下缓慢复苏仍然可期，其与美国在经济数据及货币政策预期方面的角力将对美元后续上涨动能产生重要影响；另一方面美国经济转暖、美联储货币政策收紧、中美贸易逆差收窄等因素或抬升美国利率水平，并对其消费与投资形成挤压，进而弱化美国经济增长前景。最后，从新近公布的我国外汇市场相关数据来看，一是我国4月外汇市场供求出现边际改善，代客结售汇差额由逆差转为顺差669亿元，达到近三年的最大顺差规模；二是4月外汇储备余额为3.12万亿美元，仅因折算因素调降180亿美元，总体规模保持稳定；三是4月央行外汇占款余额变动为74亿元，仍维持在较低水平之上，可见在当前我国外汇供求形势趋于稳定的情况下，央行并没有主动干预。（董文欣）
3.大宗商品市场
黄金：国际金价呈现反弹。期货方面，COMEX黄金上周收于1306.50美元/盎司，较前周上涨14.80美元/盎司，涨幅1.15%。现货方面，伦敦现货黄金收于1303.50美元/盎司，较前周上涨15.20美元/盎司，涨幅1.18%。截至上周，全球最大黄金ETF-SPDR Gold Trust持仓量为848.50吨，比前周减少6.78吨。
原油：国际油价震荡下行。具体来看，Brent原油上周收于76.45美元/桶，比前周下跌2.27美元/桶，跌幅2.88%。WTI 原油上周收于67.50美元/桶，比前周下跌3.98美元/桶，跌幅5.57%。美国能源信息署（EIA）数据方面，截至5月18日当周，美国原油库存超预期增加577.8万桶，预期减少200.0万桶；汽油库存意外增加188.3万桶，预期减少143.0万桶；精炼油库存减少95.1万桶，预期减少125.0万桶；库欣地区原油库存减少112.3万桶。炼厂设备利用率提升0.7%。
点评：
黄金价格受避险情绪提振小幅反弹，并再度站上1300美元/盎司。上周前三个交易日黄金缺乏核心交易逻辑，整体处于盘整状态；周四特朗普宣布取消原计划于6月12日与金正恩进行的首次会晤，并宣布已做好必要的军事准备，美朝地缘政治风险有所上升，避险需求提振金价上涨近1%：但随着周五“特金会”出现转机，黄金有小幅回调。短期来看，朝鲜问题推动金价上涨暂不具备趋势性。当前美元指数上行仍对金价构成较强的压制，但考虑到美国庞大的财政赤字问题尚未得到有效解决，叠加欧洲经济受意大利局势拖累不确定性有所增加，金价或呈现震荡偏弱走势。
国际油价受多重利空因素打压呈现震荡下行，WTI-Brent价差大幅走阔。上周油市利空因素相对较多，国际油价暂别四月上旬以来的涨势，自高位震荡调整， Brent原油较前周下跌2.88%，WTI原油较前周下跌5.57%，截至周五收盘，WTI-Brent价差已升至8.95美元/桶，达近三年来的最阔水平。具体来看，油价下调及利差走阔主要来自以下四个方面：其一，受地缘政政治因素影响，当前委内瑞拉和伊朗原油供应有所减少，可能促使OPEC放松对2017年以来开始执行的限产协议，市场对未来OPEC成员可能的增产行为较为担忧；而俄罗斯能源部长近期也表示，全球原油供应过剩状况已结束，将在6月讨论逐步恢复原油产量。其二，经过前期油价的持续上涨，部分获利盘套现离场，而油价本身也有技术性回调的需求。其三，特朗普宣布取消定于下月与金正恩在新加坡举行的历史性峰会，美朝问题不确定性升温，令原油、美股等风险类资产承压。其四，最新EIA数据显示美国原油库存及汽油库存显超预期，打压WTI油价大幅下挫，进而使WTI-Brent价差持续走阔。五月份的交易日已所剩不多，短期内基本面或延续震荡偏弱走势，接下来需重点关注6月份OPEC半年度会议是否调整减产政策。此外，进入季节性旺季后，原油消费是否强劲及炼厂开工的复苏力度也是影响油价的重要因素。（董文欣）
4.股票市场分析
市场指数回落，上证50领跌：上周全部指数运行出现大幅回落走势，其中上证50跌幅居首。上证综指、上证50、中小板指、创业板指、中证1000、深证成指、沪深300等主要指数分别上涨-1.63%、-2.89%、-2.01%、-1.75%、-1.20%、-2.10%、-2.22%。28个申万一级行业指数5家上涨，1家持平，22家下跌，涨幅前五位分别为医药生物（2.68%）、商业贸易（1.88%）、汽车（0.81%）、农林牧渔（0.38%）、交通运输（0.34%）；涨幅后五位分别为有色金属（-2.92%）、房地产（-2.96%）、钢铁（-3.7%）、家用电器（-4.07%）、采掘（-5.43%）。医药生物、汽车零部件等行业板块领涨市场。
消息方面，上周，中国公布2018年1-4月国有企业运行数据表明利润增幅高于收入8.7个百分点，钢铁、石油石化、煤炭等重点行业利润大幅增长；上交所决定*ST吉恩、*ST昆机退市两家公司将于5月30日进入退市整理期，意味着退市常态化更进一步；国务院常务会议决定在北京等17个地区深化服务贸易创新发展试点，重点在电信、旅游、工程咨询、金融、法律等领域推出一批开放举措；九部委共同编制的《“十三五”现代金融体系规划》印发，文件提出，积极稳妥防范处置近中期金融风险，清理整顿影子银行；提高直接融资特别是股权融资比重。
一级市场融资依然低迷：按照发行日口径计算，上周股权融资金额和家数分别为10亿元和3家。其中，IPO融资金额6亿元，家数为2家；增发金额4亿元，家数为1家。融资家数较前周增加1家，金额较前周减少4亿。证监会5月25日核发2家企业IPO批文，筹资不超27亿元，其中上交所主板2家（亿嘉和科技、中信建投）、中小板0家、创业板0家。总体来看，发行批文家数仍为2家，融资金额减少为27亿。
点评：
上周公开市场有3200亿元逆回购到期，央行共进行2900亿逆回购操作，逆回购途径累计净回笼300亿元，终止了前周的大幅投放态势。央行公开市场操作态度表明月末财政支出和金融机构法定准备金退缴推动银行体系流动性总量处于较高水平。从市场资金面看，税期对流动性扰动、美债收益率创新高、美元指数上涨、金融监管及频发的违约事件等因素对利率形成影响。上周全周，随着税期影响消退，资金面出现改善，短端利率有升有降、呈现低位震荡态势。上周5年期国债期货和10年期国债期货主要品种资金价格指数大幅上升，分别较前周分别上升约53个基点和118个基点。从中长期来看，中长期利率下行对股票市场估值构成支撑。
上周五个交易日A股市场成交量分别为4609.56亿元、4380.45亿元、4604.88亿元、3819.71亿元和3982.86亿元。全周总成交额和日均成交额分别为21397.45亿元、4279.49亿元，较前周上升11.49%，出现较大放量。上周，虽然出现中美贸易磋商取得积极成果，加入MSCI指数即将正式生效、自贸区扩大改革开放措施出台等诸多利好消息；但在市场持续存在失血背景下，存量资金博弈震荡行情仍是市场本质特征。股市政策支持独角兽、新经济使得大盘指数股票及相关板块出现持续抛压，市场资金的炒作热点主要集中于生物医药、芯片、区域经济等热点题材板块。市场存量资金流失表现为国家队资金出逃、大小非减持和部分定增股解禁减持、股权质押股和违规信托资管持仓强行平仓等。
上周，创业板出现首家破净公司（南风股份），这向市场传递出诸多信息。因为以银行股为代表的主板蓝筹公司破净在市场已属司空见惯，但创业板公司股价跌破每股净资产则是非常罕见，而且南风股份还是目前为止唯一一家。从具体原因看，南风股份破净是近年来业绩持续恶化导致每股经营现金流量连续为负、质押股票面临被平仓风险、实际控制人巨额债务缠身等诸多因素共同作用，导致公司股价遭遇投资者用脚投票。这提示投资者选股应注意规避相关上市公司大股东大比例质押、业绩持续下滑的标的。（李相栋）
二、金融行业动态
1.银保监会发布《商业银行流动性风险管理办法》
2018年5月25日，银保监会发布修订后的《商业银行流动性风险管理办法》（以下简称《流动性办法》），共4章75条，7个附件。
本次修订的主要内容包括：一是新引入三个量化指标。其中，净稳定资金比例衡量银行长期稳定资金支持业务发展的程度，适用于资产规模在2000亿元（含）以上的商业银行。优质流动性资产充足率是对流动性覆盖率的简化，衡量银行持有的优质流动性资产能否覆盖压力情况下的短期流动性缺口，适用于资产规模小于2000亿元的商业银行。流动性匹配率衡量银行主要资产与负债的期限配置结构，适用于全部商业银行。二是进一步完善流动性风险监测体系。对部分监测指标的计算方法进行了合理优化，强调其在风险管理和监管方面的运用。三是细化了流动性风险管理相关要求，如日间流动性风险管理、融资管理等。
修订后的《流动性办法》进一步明确了商业银行流动性风险管理体系的定性要求，根据商业银行特点设定了差异化的定量监管标准，并提出了统一的多维度流动性风险监测分析工具，构建了较完备的流动性风险监管框架。修订后的《流动性办法》自2018年7月1日起施行。新引入三个量化指标中，净稳定资金比例监管要求与《流动性办法》同步执行。优质流动性资产充足率采用分阶段达标安排，商业银行应分别于2018年底和2019年6月底前达到80%和100%。流动性匹配率自2020年1月1日起执行，在2020年前暂为监测指标。
点评：
一、《流动性办法》修订的背景
2014年发布的《商业银行流动性风险管理办法（试行）》对加强商业银行流动性风险管理，维护银行体系安全稳健运行起到了积极作用。2015年9月，根据《商业银行法》修订进展，《流动性办法（试行）》也进行了相应修订，将存贷比由监管指标调整为监测指标。
近年来，随着国内、国际经济金融形势变化，银行业务经营出现新特点。《流动性办法（试行）》只包括流动性比例和流动性覆盖率两项监管指标。其中，流动性覆盖率仅适用于资产规模在2000亿元（含）以上的银行，资产规模小于2000亿元的中小银行缺乏有效的监管指标。此外，作为巴塞尔Ⅲ监管标准的重要组成部分，巴塞尔委员会于2014年推出了新版的净稳定资金比例（NSFR）国际标准。因此，有必要结合我国商业银行业务特点，借鉴国际监管改革成果，对流动性风险监管制度进行修订。
二、《流动性办法》修订后的监管框架
到2020年，商业银行的流动性风险监管指标共包括5个：流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比例（NSFR）、流动性比例、流动性匹配率、优质流动性资产充足率。
三、正式稿与征求意见稿对比
相较于2017年12月6日发布的征求意见稿，正式稿最大的变化在于将流动性匹配率暂时作为监测指标，过渡期延长至2020年，并对流动性匹配率、优质流动性资产充足率两大指标的计算标准进行了适当调整。
1、流动性匹配率指标
此指标对银行冲击最大，尤其是股份行和部分城商行，一直以来备受关注。和征求意见稿中“2018年底前达到90%，2019年底前达到100%”的要求相比，正式稿将其过渡期延长至2020年1月1日，在此之前为监测指标。
流动性匹配率的核心变化：（1）正式稿在分子中加入了“来自央行的资金”，且折算率最高，正式承认央行的资金来源作为稳定资金一部分；（2）正式稿将3个月以下的各项存款折算率从70%降低到50%；（3）7天内的存放同业、拆放同业和买入返售折算率为0，和征求意见稿相比是非常大的政策宽松，对于结算性同业存款和短期拆借给与一定的政策鼓励。
此外，正式稿中，市场高度关注的债券投资和ABS投资明确不参与计算；其他投资仍然保留100%折算率，对商业银行同业投资各项科目都将形成压力。
2、优质流动性资产充足率
在过渡期方面， 征求意见稿要求在18年6月、18年年底分别达到70%、100%，正式稿则规定18年底和19年6月底分别达到80%、100%。考虑到征求意见稿的发布时间（2017年12月06日），过渡期达标要求实际上有所变严。
优质流动性资产充足率的核心变化：（1）将一级资产中的“超额准备金”修改为“压力情境下可提取的准备金”，后续可能需要和央行进一步明确法定存款准备金是否可以部分纳入到一级资产。这也是非常重大的变化，因为多数银行的法定存款准备金比利率债+超额准备金都要多，如果正式确认纳入到一级资产，则意味着商业银行优质流动性资产充足率达标压力会大幅度下降；（2）将原来的短期现金净流出计算时的减项“可能现金流入”更改为“确定现金流入”，现金流入口径缩小，对应优质流动性资产充足率分母中短期现金净流出增加，属于不利调整；（3）在“确定现金流入”中新增“投资金融工具”，但折算率有待监管确定。
3、商业银行资产规模变化时的处理
赋予资产规模新增到2000亿元的银行一定的缓冲期。征求意见稿要求“商业银行应当持续达到本办法规定的流动性风险监管指标最低监管标准”。正式稿考虑到银行资产规模的增长变动，对资产规模首次达到2000亿元人民币的商业银行，在首次达到的当月仍可适用原监管指标，次月开始适用2000亿以上银行监管指标（2020年前为流动性覆盖率、净稳定资金比例和流动性比例，2020年后为流动性覆盖率、净稳定资金比例、流动性比例和流动性匹配率）。
四、新流动性管理办法的影响
总体而言，《流动性办法》新增的流动性匹配率和优质流动性资产充足率两项指标，对中小银行影响更大。这些新增指标的设置，充分体现了去通道、去同业空转的监管思路，若商业银行依然保持此前那种“用同业负债支撑同业资产”的思路，将很难满足这两项指标的监管要求。监管层的监管思路，已逐步由窗口指导转变为以更加完善的技术指标引导，通过修改技术指标，商业银行的负债和资产匹配将从微观上得到总体约束。（张丽云）
2.信托新发行产品收益率出现较大幅度上升
据有关数据统计，2018年以来，伴随去杠杆持续和经济结构调整加快，信托新发行产品收益率相比去年同期出现较大幅度上升；5月份以来，信托产品收益企稳回升走势出现加速迹象。截至上周，新成立的信托产品平均预期年化收益率已高达7.9%，部分期限的产品平均最高预期收益率甚至达9.6%。用益信托数据显示，1-3月，集合信托产品平均年化收益率为7.43%、7.33%、7.49%。而在4月成立的集合信托产品的平均预期收益率达到7.5%，创近一年来的新高。
点评：
信托新发行产品收益率上升根本上受市场资金成本上升驱动。在经济韧性较强、严监管去杠杆进程加快、美联储加息、美元指数上升、政府融资平台受限、货币政策偏紧等多重因素共同影响下，国内市场资金面整体呈现紧平衡状态，市场资金成本相比去年同期有较大幅度抬升。在此背景下，信托新发行产品收益率难免“水涨船高”。从信托业自身来看，由于受制于去通道步伐加快、信托业渠道能力相对落后等情形，信托资金募集特别是集合资金信托计划相比以前面临更大压力，这倒逼信托公司依靠提高产品收益率来吸引投资者。除此之外，信托新发行产品收益率上升还受地产调控背景下房企融资受限影响，房企融资受制于传统银行信贷和国内发债管控，而信托与海外融资成为主要替代渠道。据不完全统计，截至5月中旬，房地产信托成立规模比2017年年同期增长约六成，成立规模约为1633.61亿元，在五大类投向中排在首位，比排在第二的金融类产品规模高出约150亿元；除此之外，房地产信托收益率也最高（平均约为8.05%），其他类信托收益率相对偏低。预计在房地产销售回升之前，房地产信托融资需求及融资收益率仍将维持高位。
投资者更需要关注房地产类信托的相关风险。虽然信托产品收益率上升具有一定合理性，但投资者对信托隐藏的相关风险不应该选择漠视。房地产信托收益率整体上涨得益于相关地区房价及房地产业融资的强劲需求。投资者购买此类信托产品时应该区别对待，对于大型优质房企的融资可以大胆参与。但对于部分具有“借旧换新”特点、销售能力较差的中小房企业则需要保持警惕。在去杠杆背景下，信托业违约现象开始增多，并且违约产品多集中于前期增长较快的上市公司、房地产以及平台公司等业务领域。除此之外，投资者对很多信托产品的兑付风险通过延期兑付、滚动兑付和“拆东墙补西墙”等方式解决应该主动远离，这类只是信用风险被转移、延后解决。同时对信托产品发行管理人的信托机构选择也应该谨慎对待，应主动选择低杠杆率、能够做到履行勤勉信托尽责责任的大型机构和成长性机构。（李相栋）
三、金融要闻概览
1.焦点评论
银保监会要求银行业金融机构加强数据治理
5月21日，银保监会印发《银行业金融机构数据治理指引》，要求银行业金融机构提高数据管理和数据质量质效，将数据应用嵌入到业务经营、风险管理和内部控制的全流程。在国家高度重视数据的基础性战略意义背景下，引导银行业金融机构开展数据治理，一方面有助于推动银行业向高质量发展转变，提高其经营管理质效；另一方面也为监管层的监管判断和决策提供重要依据，提升外部监管效能。该指引从构建数据治理架构、数据管理、数据质量控制、数据价值实现等方面予以明确，更加强调数据治理体系的完整搭建，对银行业金融机构提出了更高要求。指引还规定，对数据治理不满足要求的银行业金融机构，监管部门可将其与公司治理评价结果或监管评级挂钩，依法采取监管措施及实施行政处罚，符合金融监管高标准和严要求的一贯风格。
郑州银行首发过会 16家银行扎堆排队IPO
5月22日，证监会发布第十七届发审委2018年第80次会议审核结果公告，审核结果显示，郑州银行股份有限公司首发获通过。这意味着，如后续顺利，郑州银行有望成为首家A+H股上市城商行。H股上市银行的郑州银行，如今再回A股，意在补充核心一级资本，提高资本充足率水平。从其他16家排队银行招股书来看，其所募集的资金也均为补充资本充足率。目前，由于资本充足率考核时点临近，同时严监管下对银行资本要求的提高，银行面临着较大的资本充足率压力。银行补充资本有内源和外源两种方式，但近几年来银行净利润增速放缓，通过内部利润留存的方式来满足资本补充需求难以为继，而冲刺IPO成为多数银行补充资本金的重要选择。此外，监管层已明确支持商业银行补充资本工具创新，未来新型资本工具有望从多种渠道来缓解银行资本补充的压力。
国内首家个人征信机构百行征信正式挂牌
5月23日，百行征信有限公司的“信联”在深圳正式挂牌营业。百行征信是央行批准的全国唯一一家拥有个人征信业务牌照的市场化个人征信机构，是专业从事个人信用信息采集、整理、保存和对外提供信用报告、信用评分、反欺诈等各类征信服务的机构。百行征信主要在银、证、保等传统金融机构以外的网络借贷等领域开展个人征信活动，与央行征信形成“错位发展、功能互补”的市场格局，以在全社会范围内实现个人征信服务的覆盖。其作用在于：对于互联网金融机构来说，有利于实现业内信息共享，促进其稳健经营和良性发展；对于商业银行来说，借助百行征信，不仅能进一步推动信贷业务向优质长尾人群拓展，还能完善现有客户的信贷记录；对于金融市场来说，非传统金融机构的信贷数据将被监管部门所掌握，并为金融监管和风险防范的政策制定提供参考和依据。
2.监管动态
九部委联手十三五现代金融体系规划落地
由央行牵头，发改委、科技部、工信部、财政部、农业部、商务部、银保监会和证监会等九部委共同编制的《十三五现代金融体系规划》于日前印发。《规划》提出了健全金融调控体系、建立现代金融监管体系、优化现代金融机构体系、健全金融市场体系、建设高层次开放型金融体系、强化金融基础设施体系、完善支持实体经济的金融服务体系、筑牢金融风险防控处置体系等八大任务。
央行试点取消企业基本存款账户开户许可证
5月23日，中国人民银行发布了《关于试点取消企业银行账户开户许可证核发的通知》，经国务院批准同意，央行决定试点取消企业银行账户开户许可证核发，试点地区人民银行分支机构对银行为企业开立基本存款账户由核准制调整为备案制，不再核发基本存款账户开户许可证。
央行5-10月开展金融统计检查
中国人民银行近期印发《关于开展2018年金融统计检查的通知》。此次检查于5月至10月开展。在全科目资产负债统计数据质量方面，重点检查：（1）存、贷款统计准确性；（2）同业往来统计准确性，主要是交易对手分类的准确性；（3）债券资产统计准确性，主要是债券发行主体分类的准确性；（4）股权投资和特定目的载体份额投资统计准确性；（5）其他资产，其他负债统计准确性。
央行：一季度全国非现金支付业务共455.85亿笔
5月24日，央行发布了《2018年第一季度支付体系运行总体情况》。数据显示，全国支付体系运行平稳，社会资金交易规模不断扩大。一季度，全国共办理非现金支付业务455.85亿笔，金额930.60万亿元，同比分别增长36.60%和0.21%。网联平台处理业务57.75亿笔，金额2.02万亿元。银行卡发卡量持续增长。截至一季度末，全国银行卡在用发卡数量70.13亿张，环比增长4.79%。
中国银保监会发布《商业银行流动性风险管理办法》
中国银行保险监督管理委员会日前发布《商业银行流动性风险管理办法》，自2018年7月1日起施行。新引入三个量化指标中，净稳定资金比例监管要求与《办法》同步执行。优质流动性资产充足率分别于2018年底和2019年6月底前达到80%和100%。流动性匹配率自2020年1月1日起执行，在2020年前暂为监测指标。
3.同业资讯
大型国有银行
建行湖北省分行推出无感支付智慧服务平台
近日，建行湖北省分行携手保利（武汉）物业管理有限公司与新开普电子股份有限公司共同打造的无感支付智慧服务平台于近期成功上线。无感支付智慧服务平台秉承“互联网+”车牌识别技术，通过车牌与银行卡绑定，实现车辆离场自动扣费；车牌一经绑定，建行全省无感支付场景均可通用，为广大车主提供更加智能、安全、快捷的出行服务。
农行：推动小微企业小额化金融服务迈向高质量发展阶段
近日，农行出台了《关于推动小微企业小额信贷服务高质量发展的意见》，作为推动全行小微企业小额化金融服务高质量发展的主要措施。文件的出台体现了农业银行高度重视普惠金融工作，深入推进小微等普惠金融业务发展，也标志着农业银行小微企业金融服务全面转向高质量发展阶段。
农行江苏分行发放首笔“智动贷”
近日，无锡大洋高科热能装备有限公司从农行无锡惠山支行获得70万元贷款，用于企业电热带和电加热器等产品升级，这也是农行江苏分行投放的首笔“智动贷”业务。“智动贷”又称为“小企业自助可循环贷款业务”，是农行向小微企业核定一个贷款额度，在额度内客户可通过网上银行等渠道自主提款和还款、循环使用，操作便捷，有效满足小微企业“短小频急”的融资需求。
中国银行利用“区块链”技术助力西藏脱贫攻坚
日前，中国银行西藏自治区分行举行“科技引领创新、金融助推精准扶贫”座谈会暨“西藏扶贫资金支持保障系统”二期投产仪式。二期项目设计了“区块链+云平台+扶贫项目”的框架方案，组成中行、农发行、用款单位多节点联盟链，将扶贫资金审批使用全流程上链。
工行“融e购”获互联网募捐信息平台资格
5月24日，民政部发布了第二批慈善组织互联网募捐信息平台公示，中国工商银行电商平台“融e购”旗下的“融e购公益”平台成功入选，成为全国21家具有线上公募资格的平台之一，也是首家通过遴选的银行系平台。
政策性银行
进出口银行与中国船级社签署全面合作框架协议
中国进出口银行5月24日与中国船级社在京签署全面合作框架协议。根据协议，双方将在船东及船厂评价体系建设、贷后风险管理和评价体系建设、优质客户和市场项目推荐、船舶融资论坛等领域加强全面合作，从标准、技术、资金等方面为我国船舶企业发展提供综合支持，全力推动更多中国元素“走出去”，提升新时代我国船舶工业的国际竞争力和影响力。
全国股份制银行
中国诚通与中信银行签署战略合作协议
5月22日，中国诚通党委书记、董事长马正武会见中信银行党委副书记、行长孙德顺一行，并共同鉴签了集团与中信银行战略合作协议签约仪式。马正武表示，愿与中信银行在基金管理、金融服务、持股运营、资产经营及国际业务等领域开展更深入合作，为做强做优做大国有资本贡献力量。
中信银行联合国安城市打造“智慧社区”
近日，中信集团旗下两大机构——中信银行和国安城市共同联手，以金融为载体，在基层社区推广“智慧社区”服务。双方将共同推出面向社区居民的联名卡及电子账户产品，创新应用智慧支付，通过人脸识别等科技手段实现智慧服务。
光大银行优化海关税费担保支付模式
日前，天津海关完成首张“关税保”模式下银关保函的备案，并正式启动使用。与以往担保模式不同，“关税保”保函通过引入保险公司来构建“企业申请-保险承保-银行授信-海关受理”的新型担保关系，消除银行对于中小型进出口纳税企业的风险顾虑，使更多中小型进出口纳税企业从中受益，在保障海关税收安全的基础上有效扩大受众企业群体。
光大银行、光大科技与蚂蚁金服达成战略合作
光大集团旗下的光大银行、光大科技与蚂蚁金服日前达成三方战略合作。未来，三方将在电子支付、缴费、金融科技、云平台技术等多个领域开展深入合作，并将探索建立“数据共创实验室”。
浦发银行拟出资20亿入股国家融资担保基金
浦发银行公告称，公司董事会同意公司出资入股国家融资担保基金，认缴金额为20亿元，认缴资金自2018年起分4年实缴到位。国家融资担保基金是在3月28日召开的国务院常务会议上决定成立的，由中央财政发起、联合有意愿的金融机构共同设立，首期募资不低于600亿元，采取股权投资、再担保等形式支持各省（区、市）开展融资担保业务，扶持小微企业、“三农”和创业创新。
其他商业银行
江苏银行发布公告，该行大股东江苏凤凰出版传媒集团有限公司于2018年5月18日、5月21日，增持了该行股份1209.27万股，占总股本的0.105%。本次增持后，凤凰集团合计持有该行总股本的7.67%。
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张丽云 zhangliyun@cmbc.com.cn
麻 艳 mayan12@cmbc.com.cn
董文欣 dongwenxin@cmbc.com.cn
李 鑫 lixin68@cmbc.com.cn
联系人｜李相栋（微信：lixd-123）
