重要经济日程前瞻

　　1、07:50日本四季度短观大型制造业前景指数、大型非制造业前景指数

　　2、18:00欧元区10月经季调贸易帐

　　3、21:30加拿大10月制造业装船环比

　　4、21:30美国12月纽约联储制造业指数

　　5、22:15美国11月工业产出环比、美国11月制造业产出环比

　　宏观

　　1、央行12月14日开展300亿7天、200亿28天逆回购以及2880亿1年期MLF操作，中标利率分别为2.5%、2.8%，3.25%，均较上次上调5个基点。当日公开市场净回笼1900亿，结束连续三日净投放。Shibor连续两日全线上扬。

　　2、央行公开市场业务操作室负责人表示，利率随行就市上行是反映市场供求的结果，同时也是市场对美联储刚刚加息的正常反应；对于2018年春节前主要商业银行因现金大量投放而产生的流动性需求，央行已作安排。

　　3、中信证券明明团队点评央行“加息”：本次上调5BP信号意义大于实质意义。兴业宏观：央行“加息”5bp稍显意外，预计对货币市场利率的冲击相对有限。国君宏观：幅度小于市场预期，央行呵护市场意图明显。。

　　4、央行研究局前首席经济学家马骏：向国际市场释放稳定中美利差之意，警告海外做空力量，央行随时有准备应对的措施；5个基点的幅度还是小了点，有条件的话还应该加大纠偏的力度。

　　5、统计局：中国11月规模以上工业增加值同比增6.1%，增速连降两月；社会消费品零售总额同比增10.2%，较上月提高0.2个百分点；前11个月民间固定资产投资同比增速回落至5.7%，连续5个月回落；前11个月固定资产投资增7.2%，房地产开发投资增7.5%，双双续创年内新低。

　　6、统计局：房地产市场当前运行总体平稳，调控取得成效，风险得到初步控制，下一步将加快房地产市场制度改革，加快推进长效机制建设；企业普遍感觉到税收、费用包括各方面的成本负担还比较重，中国还有进一步推进减税降费的必要。

　　7、华泰宏观点评11月经济数据：11月基建投资同比增速超20%，年末发力为经济托底。国君宏观表示，四季度GDP预计6.8%，继续保持对2018年经济的乐观态度。天风固收：需求不弱，仍需等待；生产、消费不弱，投资不低，经济仍显韧性。

　　8、海通宏观姜超点评11月经济数据：11月经济仍较弱，受环保限产影响，生产仍在降温，因而4季度经济下行压力仍大。展望未来，18年的经济增长目标或继续淡化，18年不会重走大力刺激投资的老路。

　　9、中国11月央行口径外汇占款余额增加23.69亿元人民币至21.52万亿元，为连续第三个月增加。

　　10、商务部：前11个月实际使用外资金额8036.2亿元人民币，同比增长9.8%；境内投资者对外累计实现投资1075.5亿美元，同比下降33.5%，非理性对外投资得到进一步有效遏制。

　　11、国内油价迎第八次搁浅。发改委称，12月14日国内成品油价格不作调整，因累计调价金额每吨不足50元。今年我国成品油价格已经经历10次上调、6次下调、8次搁浅。

　　12、新浪：发改委表示，全国碳交易市场将于12月19日正式启动，首批仅纳入发电行业。

　　13、证券时报头版刊文称，在金融去杠杆取得初步成效、跨境资本流动持续稳定、人民币汇率双向波动的大环境下，我国央行货币政策的独立性正在加强。展望明年，定向降准将会在年初落地，在稳增长与去杠杆的目标下，明年持续进行“放量升价”这一组合操作的可能性将进一步提高。

　　国内股市

　　1、上证综指收盘跌0.32%报3292.44点，深成指跌0.3%报11110.18点；创业板指跌0.65%报1794.34点。两市成交3581亿元，上日成交3361亿元。燃气板块走强，新零售概念股异军突起，ST板块掀涨停潮。

　　2、香港恒生指数高开低走，收跌0.19%报29166.38点；恒生国企指数涨0.02%，恒生红筹指数涨0.5%。地产股逆市走强。大市成交微降至1064.6亿港元。美联储加息，香港金管局跟随加息25个基点。

　　3、两融余额连续六日小幅攀升。截至12月13日，A股融资融券余额为10201.09亿元，较前一交易日的10170.64亿元增加30.45亿元。

　　4、证券日报：接近一汽集团人士称，国资委领导邀徐留平商讨一汽、东风、长安战略合作事宜，双方相谈甚欢并计划将互联互通领域先打造起来。另有接近国资委人士透露，兼并重组作为国企改革的重要一环，使得三方未来合并的可能性很大。

　　5、证监会：恒力股份发行股份购买资产获有条件通过，广汇能源配股和亿纬锂能可转债发行12月18日上会；天山生物、皖通科技、围海股份发行股份购买资产事项将于12月20日上会。

　　6、据证券时报·e公司：网传乐视网将复牌，经向权威部门求证，近期暂无乐视网复牌安排。

　　7、万达集团就自媒体“包邮区”文章声明称，万达账面现金超过2000亿元，2017年收入超过2000亿元，企业经营一切正常，全球没有任何债务违约；文章将大马城项目跟破坏国家“一带一路”战略挂钩，用心极其险恶；已决定报案追究作者刑事责任。

　　8、碧桂园在港交所公告称，撤回碧桂园物业服务在上交所上市申请的决议是由于碧桂园物业服务拟调整其业务策略方向及拟进行碧桂园物业服务的股权架构调整。

　　9、腾讯财经：接手仅半年，融创开始预售济南万达城，要求客户一次性全款购房。不过此次认筹活动已被紧急叫停。济南万达城项目并未在住建委公布的取得预售证的名单之内，济南万达城员工称，确已拿到预售证，政府网站可能滞后。

　　10、证券日报刊文称，临近年底，部分*ST公司保壳战硝烟再起。监管层近日已明确表示要对上市公司年末突击进行利润调节行为加大监管力度，这意味着*ST公司的保壳之路会越来越艰难。未来随着退市制度的进一步完善，通过各种方式“赖”在市场的企业将不再有生存空间。

　　11、中国证券报：沪港通和深港通开通后，内地与香港股市的互联互通机制不断深化。分析人士表示，由于内地经济基本面向好和港股市场估值仍偏低的核心上涨逻辑不变，市场普遍看好港股上行趋势，其中代表“中国核心资产”板块的个股将受到追捧。

　　12、中国证券报：专家指出，证监会持续对各类违法违规行为保持高压态势，行政处罚重拳频出，对违法违规行为形成了强有力震慑，为资本市场健康稳定发展保驾护航。预计未来将进一步加大稽查执法工作的及时性和有效性，从而切实维护市场秩序，促进资本市场健康发展，增强投资者信心，提升监管公信力。

　　13、重要公告：柳钢股份重组拟收购中金金属100%股权；盛运环保拟发行股份购买资产并构成重组；世联行拟1.98亿间接持有昆仑工坊项目物业所有权；力帆股份拟4.65亿出售力帆融资租赁51%股份；川金诺拟定增募资不超5.86亿元加码主业；延长化建拟16.1亿收购北油工程100%股权；香江控股拟25亿收购大股东旗下房地产资产；红旗连锁拟签订重大战略合作协议；华平股份控股股东和实控人变更；*ST沈机签日常债务豁免，预计形成利得1.3亿元；南宁糖业拟定增募资不超9亿元。

　　金融

　　1、新华社发文称，资管新规怎么制定原则，不仅关系着存量蛋糕的处置，更包含增量蛋糕的长远分配。无论过程如何艰难，为了我国金融的良性发展和投资者“钱袋子”的安全，百万亿元资管业必须迈过转型发展这道坎儿。

　　2、新华社：截至目前，金融监管部门今年共出台重要监管文件超20个，行政处罚超2700件，罚没金额超80亿元；业界认为，明年金融业将继续把主动防范化解系统性风险放在首位，监管机构的牙齿将更“锋利”，监管将更加严格。

　　3、银监会发布浙江监管局行政处罚信息公开表，浙江稠州商业银行杭州分行被行政罚款90万元。其违法违规事实为，办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务；贷款资金回流用作银行承兑汇票保证金；贷款资金回流用作商业承兑汇票兑付保证金。

　　4、腾讯：史玉柱已完成对比特币交易平台“OKcoin”数千万美元的投资。OKcoin创始人兼CEO徐明星也承认，雷军也投资了OKcoin。

　　楼市

　　1、1-11月全国商品房销售面积146568万平方米，同比增长7.9%，增速比1-10月份回落0.3个百分点；销售额增速从1-10月的12.6%反弹至16.7%。房地产开发企业房屋施工面积同比增3.1%，较1-10月提高0.2个百分点。

　　2、统计局：房地产市场当前运行总体平稳，调控取得成效，风险得到初步控制，还要加快房地产市场制度改革，加快推进长效机制建设，特别是要从税收、土地、金融等方面综合施策。

　　3、中国房地产业协会会长刘志峰：小城镇建设既要探索创新，也要规范有序发展；要以“工匠精神”打磨小镇，向市场提供高端供给和生态健康产品；目前小城镇要有一定数量的住宅，但要合理确定用地比例，防止“假小镇真地产”项目出现。

　　4、上海再推3幅租赁地块，总出让面积为7.8万平方米，规划建筑面积16.86万平方米，最低楼面价为每平方米1500元；目前上海已成交纯租赁地块21幅，拿地者均为上海地方国企，其中上海地产获地最多。

　　5、全国12358价格监管平台：10月30日至11月30日全国范围开展商品房销售价格行为联合检查以来，11月受理商品房销售价格举报和咨询共计1495件，环比增230.75%；后续将继续做好商品房价格检查工作。

　　6、武汉市出台城乡居民增收激励计划，其中为促进高校毕业生就业创业，武汉计划建立高校毕业生工作指导性最低年薪标准，并在未来5年，建设和筹集250万平方米以上大学毕业生保障性住房。

　　产业

　　1、工信部印发促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020年），提出重点培育和发展智能网联汽车、智能服务机器人等智能化产品，推动智能产品在经济社会的集成应用；重点发展智能传感器、神经网络芯片、开源开放平台等关键环节，夯实人工智能产业发展的软硬件基础。

　　2、国家能源局发文，要求各地做好2017-2018年采暖季清洁供暖工作，制定“煤改气”实施方案和年度计划，有序推进“煤改气”。

　　3、统计局发布的2017年11月份规模以上工业生产主要数据显示，11月全国单月水泥产量2.2亿吨，同比增长4.8%；2017年1-11月，全国累计水泥产量21.6亿吨，同比下降0.2%。

　　4、证券时报：自动驾驶车辆上路测试方案整体框架已形成，目前这个方案已在公安部、工信部、交通部之间轮转进行审批，预计在明年某个时间节点会推出。

　　5、电动车初创企业威马汽车目前正在筹划的新一轮融资中，腾讯将领投2亿元，红杉资本会跟投数千万元。

　　海外

　　1、欧洲央行维持三大利率不变，符合预期；从明年1月份起缩减每月购债规模至300亿欧元，持续至明年9月；上调2017年GDP增速预期2.4%，2018年上调至2.3%；维持2017年1.5%通胀预期，2018年上调至1.4%。

　　2、欧洲央行行长德拉吉称，当前的利率将维持至QE计划结束后很久，为实现通胀目标仍然需要持续的大规模宽松；核心通胀在中期内缓慢增长，欧元区通胀将在2020年达到1.7%；未讨论在前瞻指引中将QE和通胀脱钩，也没有讨论资产购买计划结束的日期。

　　3、英国央行以9-0的投票比例维持基准利率在0.5%不变，维持4350亿英镑资产购买规模和100亿英镑企业债购债规模不变，符合预期。英国央行称，脱欧仍然是货币政策的主要挑战；国内通胀压力逐渐增加，通胀接近峰值；未来任何可能的加息都应当是渐进且受限的。

　　4、印尼央行维持7天期回购利率在4.25%不变。挪威央行维持基准利率在0.5%不变，称利率将在2018年秋季之后逐步上升。土耳其央行维持基准利率，将“后期流动性窗口”贷款利率上调50个基点。瑞士央行维持活期存款利率-0.75%不变，如有必要将对外汇市场进行干预。

　　5、日本执政党通过一项将企业税率从30%下调至20%左右的计划，但仅针对那些大幅提高薪资和增加国内资本支出的企业；这一提案将从2018财年起实施三年，但尚需议会批准。

　　6、欧盟委员会主席容克：对欧元的信心从未像现在这样强劲；在英国退出欧盟后，欧元区经济总量将占欧盟的85%。

　　7、欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy：在欧洲央行结束QE之后“相当长一段时期内”，都不会加息；欧元区并不存在显著的泡沫。

　　8、加拿大央行行长波洛兹：当前货币政策显然仍然“相当宽松”；随着时间的推移，加拿大经济将不再需要那么大的宽松力度；通胀预期的下行风险在于劳动力市场闲置；预计通胀将在2018年晚些时候达到2%附近；拥有独立的货币政策十分重要，加拿大周期较美国早一至两年。

　　9、美国至12月9日当周初请失业金人数22.5万，预期和前值均为23.6万。美国11月零售销售环比增0.8%，预期增0.3%，前值增0.2%。美国11月进口物价指数环比增0.7%，预期增0.7%，前值增0.2%。美国12月Markit制造业PMI初值55，创1月份以来新高，预期53.9，前值53.9。

　　10、欧元区12月Markit制造业PMI初值60.6，预期59.7，初值60.1；欧元区12月Markit服务业PMI初值56.5，预期56.0，前值56.2。

　　11、法国12月Markit制造业PMI初值59.3，创十七年来新高，预期57.2，前值57.7。

　　国际股市

　　1、美国三大股指集体下跌，道指结束五连涨。道指收跌0.31%，报24508.66点。纳指收跌0.28%，报6856.53点。标普500指数收跌0.41%，报2652.01点。

　　2、欧洲三大股指集体下跌。英国富时100指数收跌0.65%，报7448.12点；法国CAC40指数收跌0.78%，报5357.14点；德国DAX指数收跌0.44%，报13068.08点。

　　3、中国概念股多数下跌，阿里巴巴收跌2.67%，百度收跌0.61%，京东收跌0.42%。趣店收跌8.94%，简普科技收跌7.5%，拍拍贷收跌4.82%，信而富收跌2.31%，稳盛金融大涨59.87%，迅雷收涨8.86%。

　　4、美国科技股涨跌不一，苹果收跌0.03%，谷歌A类股收涨0.58%，亚马逊收涨0.87%，Facebook收涨0.05%，微软收跌0.77%，特斯拉收跌0.34%，高通收跌0.31%，奈飞收涨0.9%。

　　5、美国金融股普跌，高盛收跌0.03%，花旗收跌1.62%，摩根大通收跌0.81%，摩根士丹利收跌1.02%，美国银行收跌0.38%，富国银行收跌0.3%。

　　6、迪士尼将以524亿美元收购21世纪福克斯部分资产，交易的资产包括其电影制片厂、英国天空广播的39%股份、StarIndia以及一系列的付费电视频道，其中包括FX和国家地理。迪士尼收涨2.75%，21世纪福克斯A类股大涨6.5%。

　　7、京东集团与中国海外签订战略合作协定，将利用双方优势在中国主流城市建设数百家无人超市，联合布局无界零售，实现优势互补。

　　8、准备在美上市的乐信集团更新招股书，在承销商行使其超额配售权前，募资规模在1.08亿美元至1.32亿美元之间。而早在11月14日，美国证券交易委员会官网公布了乐信集团递交的IPO招股书，拟融资规模为5亿美元。

　　9、市场研究机构IHSMarkit的报告显示，今年三季度智能手机OLED屏幕市场的规模达到了47亿美元，同比大增30%，其中三星市场份额遥遥领先，日本显示器公司、LG和夏普分列2到4位。

　　10、甲骨文第二财季调整后EPS盈利0.70美元，市场预期0.68美元。第二财季调整后营收96.3亿美元，市场预期95.7亿美元。第二财季云营收15.2亿美元。

　　商品

　　1、COMEX黄金期货收涨0.54%，报1255.3美元/盎司，连涨两日，创12月6日以来新高。COMEX白银期货收涨0.35%，报15.925美元/盎司。美联储周三宣布加息后，市场认为明年该机构将加息三次而不是四次。

　　2、NYMEX原油期货收涨0.61美元，涨幅为1.08%，报57.20美元/桶。EIA原油库存降幅超出预期。同时，北海输油管道仍处于关闭状态对布伦特油价形成支撑。

　　3、伦敦基本金属多数上涨，LME期铜收涨0.62%，报6784美元/吨。LME期铝收涨1.31%，报2044美元/吨。LME期锌收涨0.9%，报3186美元/吨。LME期铅收跌1.29%，报2488.5美元/吨。LME期镍收涨0.86%，报11190美元/吨。LME期锡收涨0.27%，报18850美元/吨。

　　4、国内商品期货夜盘多数收跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌1.03%、0.30%、0.06%。铁矿石收跌0.90%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.27%、0.48%、0.42%。豆粕、菜粕分别收跌0.60%、0.56%，大豆收涨0.17%。

　　5、发改委：煤炭去产能任务有望在明年基本完成或提前完成，但行业相对落后产能仍然较多，结构性去产能任务依然艰巨；必须增强产能弹性，增加调峰产能和应急储备产能，优化产业链布局，加快煤炭调入地区储运中心建设，提高稳定供给水平。

　　6、IEA月报：维持2017年、2018年全球原油需求增速预期为150万桶/日和130万桶/日不变；因美国产量增加，预计2018年上半年全球石油供应过剩20万桶/日，下半年短缺20万桶/日，2018年全年料刚刚平衡。

　　7、冶金工业规划研究院院长李新创表示，未来钢铁行业发展将从高速发展向高质量转变，在去杠杆、补短板方面还有很多工作要做。目前钢铁行业价格只是合理回归。

　　8、统计局：11月原铝产量连续第五个月减少，冬季冶炼厂限产措施令产量创2015年2月以来新低。

　　债券

　　1、公开市场利率温和上调，国债期货小幅收高。10年期债主力T1803涨0.24%，5年期债主力TF1803涨0.16%。现券收益率小幅下行，10年国开活跃券170215收益率下行2.74bp报4.8250%，10年国债170025收益率下行2bp报3.91%，仅成交1笔。

　　2、发改委与香港签署文件，支持香港全面参与和助力“一带一路”建设，将推动基于香港平台发展绿色债券市场，发挥香港作为全球离岸人民币业务枢纽的地位，推进人民币国际化等。

　　3、深圳市创新投资集团12月13日在深交所成功发行面向合格投资者公开发行的创新创业公司债券，这是首单在深交所发行双创债。

　　4、中债金融估值中心：12月15日发布中债-3-7年国开行债券指数，该指数成分券由国开行在境内公开发行且上市流通的待偿期2.5至7年（包含2.5年和7年）的政策性银行债构成。

　　外汇

　　1、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6088，较上一交易日涨115个基点。人民币兑美元中间价大幅调升218个基点，报6.6033，升至2017年11月29日以来新高。

　　2、美元指数上涨0.22%，报93.6336，美国公布的经济数据普遍好于预期，提振美元。而欧洲央行维持利率决议不变，且仍对通胀疲软表示担忧，致欧元一度快速下跌。欧元兑美元纽约尾盘下跌0.42%，报1.1777。

大数据

市场