编者语：

　　【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

【重要事件和经济数据】

重要事件：央行旗下金融时报刊文称，切实履行好风险防控主体责任，重点关注表内和表外“两张资产负债表”，盯住管紧重点领域风险；把握表内信用风险防控这个核心，把好新增入口、存量管控、不良处置“三道闸口”；着力防控影子银行业务风险，规范发展资管、同业、票据等业务，严格交易对手、资金投向和限额管理，严控投融资杠杆比例、拉长链条、多层嵌套，防止资金“脱实向虚”。

经济数据：中国统计局：中国6月铁矿石产出同比增长5%至1.25亿吨，为2015年10月以来新高。6月精铜矿产出同比增长12%至76.8万吨，为2015年12月以来新高。6月铅矿产出同比增长4%至43.7万吨。6月锌矿产出同比增长0.6%至54.4万吨。

【资金面】

今日央行进行了1000 亿、400 亿的7 天和14天公开市场逆回购操作，公开市场有400 亿逆回购到期，今日净投放1000 亿，但资金面继续呈现紧张局面，早盘传统融出机构隔夜供给进一步收缩，7-14天期限少量融出；市场14天内融入需求旺盛，隔夜买盘大量堆积，早盘隔夜资金迅速被消化后仍有大量融入需求，机构平盘艰难。4点后，大行陆续向市场融出隔夜，众机构终于得以平头寸，随后部分城商等亦加入融出行列，市场迎来宽松并持续至收盘。短期回购利率继续大幅走高。截止收盘，隔夜银行间质押回购加权利率2.9885%，较昨日上行5.3bp，7 天回购利率3.9987%，较前一日上行46.76bp。回购成交总量大幅回落，成交总量21918.51 亿元。

【一级市场】

今日上午发行了7年期国债，加权利率3.61%，边际利率3.64%，全场倍数3.76倍。下午发行了1/7/10年期农发债，市场情绪较好，利率分别为3.65%、4.19%、4.22%，倍数分别为6.53、5.1、6.17。

信用债方面，17兖州煤业SCP004，当前边际4.90，发行人期望利率4.5-4.7 ；17厦翔业SCP003BC，边际4.8％，发行人希望发到4.2%以下;17汉当科MTN002，当前边际利率6.50%;17均瑶CP002、边际5.05%;17深能源SCP002目前边际位置5.00%；17鲁黄金SCP005BC，目前边际5.0%。17环球租赁SCP002,边际4.78%，发行人希望票面不超过4.75%；17现代投资SCP002，目前边际4.8%；17中林集团SCP002今日发行目前边际利率5.8%。

公司债/企业债方面，周三公司债发行17中信建投短期非公开，1年，AAA，4.74；发行17南京化学工业园非公开，2+1年，AA+，5.57；发行16南京丰盛实业非公开，2+1年，AA，7.5；发行17国家电力投资大公募，AAA/AAA，2+1/3+2年，发行结果待定。周二发行的17中煤能源小公募，3+2年，AAA/AAA，4.61；发行17华电集团小公募，AAA/AAA，3+2年发在4.42，5+5年发在4.64；发行17金红纸业小公募，2年，AA/AA，7.69；发行17华讯方舟小公募，3年，AA/AA，7；发行17四川科伦药业小公募，AA+/AA+，2+1年，5.38；发行17厦门国贸可续期小公募，AAA/AAA，3+N年，5.3；发行17山东黄金非公开，AAA/AAA，3+N年，5.8；发行17平安租赁非公开，3+2年，AAA/AAA，5.3；发行17河南黄河旋风非公开，2+1年，AA/AA，7.8。周三企业债发行17嵊州债，AA/AAA，7年，5.35；发行17常德鼎力债，AA/AA，7年，6.1；发行17荆州城投专项债，AA/AA，7年，5.68；发行17伟驰债，AA/AA，7年，6.18；发行17厦门轨道债01，AAA/AAA，3+3+3年，4.55。

【二级市场】

今日利率债收益率波动不大。早盘国债续发7年期，招标利率小幅走低；午后农发行续发1、7、10年期，招标收益率整体小幅下行。截止日终，国债收益率曲线涨跌互现，整体波动在1BP附近；国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体小幅波动1-3BP。具体来看，国债曲线3年期170008带动曲线对应期限下行1BP至3.49%；5年期170014带动曲线对应期限下行1BP至3.51%；7年期170013带动曲线对应期限稳定在3.63%；10年期170010带动曲线对应期限稳定在3.59%；30年期170005带动曲线对应期限下行1BP至3.97%。国开债曲线整体小幅下行，3年期170205带动曲线对应期限稳定在4.03%；5年期170206带动曲线对应期限稳定在4.12%；10年期170210带动曲线对应期限稳定在4.19%。农发行债曲线整体小幅波动，3年期170407带动曲线对应期限稳定在4.04%；5年期170409带动曲线对应期限上行1BP至4.15%。进出口行债曲线小幅波动，1年期170308带动曲线对应期限稳定在3.76%；10年期170303带动曲线对应期限下行1BP至4.26%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线1、2年期在市场价格带动下分别收至3.81%、3.86%。

利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线保持平稳；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨1个点，长端保持平稳。

今日信用债收益率涨跌互现，小幅波动。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行1BP至4.15%，6M期限收益率下行1BP至4.25%，1年期收益率上行1BP至4.40%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行3BP至4.48%，5年期收益率下行1BP至4.61%。城投债曲线收益率小幅上行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）1Y期限上行1BP至4.44%，5年期上行1BP至4.71%。中债城投债收益率曲线（AA）2年期上行1BP至4.72%。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共400支，保本型产87支，非保本型产品313支，预期收益4以上的272支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.70，全国性股份制银行3个月：4.85，城商行3个月：4.68，外资行3个月：3.90。

【外汇市场】

周三，特朗普医改计划受挫后，投资者对美国政治不确定性的担忧进一步增加，美指低位震荡，最高点未能突破95大关；市场静待欧洲央行货币政策决议，欧元多头获利回吐，欧元兑美元下跌；英镑兑美元走势较为震荡，澳元兑美元震荡走高。7月19日，人民币兑美元中间价大幅升值160个基点，人民币兑美元即期持续收涨为近九个月新高，闭市时报6.7556，较上一交易日上涨24个基点。截止北京时间18点，美元指数报于94.78，较前一收盘价上涨0.12%；欧元兑美元下跌0.21%，报1.1530；美元兑日元较上一收盘价下跌0.12%至111.94；英镑兑美元下跌0.11%，报1.3026；澳元兑美元上涨0.23%，报0.7934。（完）

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