编者语：

　　【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

【重要事件和经济数据】

重要事件：央行党委召开扩大会议迅速传达学习贯彻全国金融工作会议精神。今后一段时间，要按照这次会议的部署和要求，进一步深化金融体制改革，扩大金融对外开放，履行好国务院金融稳定发展委员会办公室职责，加强金融监管协调。进一步提高金融服务实体经济的效率和水平，保持货币政策稳健中性，优化金融供给体系，推进金融市场创新，加快普惠金融发展。进一步防范化解系统性金融风险，强化宏观审慎管理和逆周期调节，加强对系统重要性金融机构和金融基础设施的统筹监管。

经济数据：1、央行发布6月份金融市场运行情况：6月份，债券市场共发行各类债券3.7万亿元。截至6月末，债券市场托管余额为68.2万亿元。6月份，货币市场成交共计63.8万亿元，同比下降1.9%，环比上涨17.2%。银行间债券市场现券成交9.2 万亿元，日均成交4173.3 亿元，同比下降19%，环比增长14.7%。沪市日均交易量为1683亿元，环比下降7.7%；深市日均交易量为2185亿元，环比下降3.0%。2、财新：全国铁路货运量上半年高速增长，超额完成目标。上半年，全国铁路货运总发送量达18.17亿吨，同比增长15.3%；其中，6月完成2.99亿吨，同比增长16.3%。上半年国家铁路货运量大约完成14.50亿吨，超过预定计划，如下半年继续保持高速增长态势，将超额完成中铁总全年既定目标。

【资金面】

今日央行进行了1300亿、700亿的7天和14天公开市场逆回购操作，公开市场有300亿逆回购与395亿MLF到期，今日净投放1305亿，但受财政缴税影响，资金面全天紧张，全天隔夜资金一票难求，偶有小量供给瞬间抢空，大量股份、中小机构长借不起直至尾盘，非银机构不惜加点抛出高价买盘，市场维持紧张态势直到收盘，短期回购利率大幅走高。截止收盘，隔夜银 行间质押回购加权利率2.9355%，较昨日上21.85bp，7天回购利率3.5311%，较前一日上行45.63bp。回购成交总量明显回落，成交总量24660.33亿元。

【一级市场】

今日上午发行1/5/10年期国开债，市场情绪较好，利率分别为3.65%、4.06%、4.16%，基本在预期内，倍数分别为2.76、3.71、3.15倍。

信用一级方面，17新投SCP003边际5.7；17中铝国工SCP003，边际5.1%；17中航租赁SCP006，目前边际5.20，企业要求4.6左右；17首旅MTN001B，边际5.0%；17首钢 SCP010，边际利率5%，发行人希望低于4.7%；17温州机场SCP002，目前边际5.3%，发行人想要票面不超过5%；17连交通CP001，边际在5.20%；17余杭创新SCP003，边际上限5.2%，小区间4.5-4.7；17长沙银行绿色金融02，边际5.05%，引导目标4.9%；17中铝国工SCP003，目前边际5.1%。

公司债/企业债方面，周二公司债发行17深圳兴森小公募，3+2年，鹏元资信AA/AAA，深圳市高新投集团有限公司担保，5.9%；发行17海通恒信小公募，3年，上海新世纪AAA/AAA，4.7%；发行17淮安清浦非公开，3+2年，中诚信国际AA，6.65%；发行17江海证券次级债，3年，联合信用AA+/AA，5.7%；发行17天津宝星工贸非公开，3+2年，鹏元资信AA，6.5%；发行17中煤能源小公募，3+2年，联合信用AAA/AAA，发行结果待定；发行17华电集团小公募，3+2年/5+5年，联合信用AAA/AAA，发行结果待定；发行17金红叶纸业小公募，2年，新世纪AA/AA，发行结果待定；发行17华讯方舟小公募，3年，联合信用AA/AA，发行结果待定；发行17四川科伦药业小公募，2+1年，中诚信证券AA+/AA+，发行结果待定；发行17厦门国贸可续期小公募，3+N年，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定；发行17山东黄金非公开，3+N年，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定；发行17平安租赁非公开，3+2年，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定；发行17深圳市欧菲投控非公开，2+1年，联合信用AA/AAA，深圳市高新投集团有限公司担保，发行结果待定；发行17河南黄河旋风非公开，2+1年，中诚信证券AA/AA，发行结果待定；周一发行17中国中投证券非公开，中诚信证券AAA，3年发在4.95%，5年发在5.1%；发行17天津中环半导非公开，1+1+1+1+1年，联合资信AA，6.5%。周二企业债发行17襄阳经开债，AA/AA，7年，6.1；发行17崇川住房项目债，AA/AA，7年，5.7；发行17浦交债，AA+/AA，7年，5.46。

【二级市场】

今日利率债收益率整体上行。早盘国开行续发1、5、10年期，招标收益率小幅上行；今日财政部进行了国债随卖操作，操作债券的中标参考收益率较昨日市场利率有所上行，与二级市场走势一致。截止日终，国债收益率曲线短端明显上行, 中长端曲线整体上行1-3BP；国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体上行2-4BP。具体来看，国债曲线3年期170008带动曲线对应期限上行3BP至3.5%；5年期170014带动曲线对应期限上行2BP至3.52%；7年期170013带动曲线对应期限上行4BP至3.63%；10年期170010带动曲线对应期限上行2BP至3.59%；30年期170005带动曲线对应期限上行1BP至3.98%。国开债曲线整体上行，3年期170205带动曲线对应期限上行4BP至4.03%；5年期170206带动曲线对应期限上行3BP至4.13%；10年期170210带动曲线对应期限上行2BP至4.19%。农发行债曲线整体上行，3年期170407带动曲线对应期限上行2BP至4.04%；5年期170409带动曲线对应期限上行3BP至4.14%。进出口行债曲线整体上行，1年期170308带动曲线对应期限上行5BP至3.76%；10年期170303带动曲线对应期限上行2BP至4.27%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线5年期在市场价格带动下分别收至3.96%。地方政府债AAA-曲线7年期在市场价格带动下分别收至4.17%。

利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨1个点，长端保持平稳；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨4个点，长端平均上涨2个点。

今日信用债收益率整体上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行24BP至4.13%，6M期限收益率上行3BP至4.26%，1年期收益率上行1BP至4.39%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率下行1BP至4.45%，5年期收益率上行2BP至4.62%。城投债曲线收益率整体上行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）1M期限上行12BP至3.93%，3年期下行1BP至4.52%，5年期上行2BP至4.70%。中债城投债收益率曲线（AA）5年期上行2BP至5.18%。

　　【理财产品】

　　今日起发行的理财产品共273支，保本型产50支，非保本型产品223支，预期收益4以上的167支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.71，全国性股份制银行3个月：4.91，城商行3个月：4.69，外资行3个月：4.51。

　　【外汇市场】

　　周二，美国疲弱的通胀和零售销售数据带来的市场影响持续发酵，美指跌破95关口，刷新2016年9月以来新低，另外，美国两位共和党参议员将投票反对医改法案，当前形式的医改法案未获通过，给美指也带来一定压力；与美指走势相反，欧元兑美元走高；澳洲联储公布的乐观会议纪要发酵，澳元兑美元扩大升幅；英国CPI数据不佳持续打压英镑，英镑兑美元走低。7月19日，人民币兑美元中间价大幅调贬49个基点，但由于美元指数频频下探提高，自营的自发结汇盘增多，人民币兑美元即期大幅收涨至近九个月新高，闭市时报6.7580，较上一交易日上涨119个基点。截止北京时间18点，美元指数报于94.67，较前一收盘价下跌0.50%；欧元兑美元上涨0.64%，报1.1552；美元兑日元较上一收盘价下跌至112.20；英镑兑美元下跌0.07%，报1.3046；澳元兑美元上涨1.76%，报0.7938。（完）

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