这几天,行业内的大事都跟“并购之王”孙宏斌有关。
不过,在一路“买买买”的同时,融创中国也遇到了些麻烦。近日,国际三大评级机构中的两家均下调融创的企业信用评级。
“我们的经营情况和现金流是历史上最好的情况。”7月18日,融创中国董事长孙宏斌回应外界传闻称,评级是件很荒唐的事,这些评级机构在国外,根本不了解我们,不看项目就评级,“对我们来说评级机构的用处就是发债”。
7月18日上午,市场传来消息称,融创中国在收购万达文旅和酒店资产后,信托被中止发行,多家银行“出动”排查融创的贷款风险。
受累多起资金传闻,今日午后,融创遭遇“股债双杀”,股票与债券价格均出现调整。
针对传闻满天飞,孙宏斌坐不住了。
回应金融机构排查:已获理解
“公司已跟各银行沟通,也获得了银行们的理解。”孙宏斌称,银行对公司的贷款风险排查工作,在其介入乐视后就已经开始了。
“银行对公司信贷状况的核查,属于各家银行机构的正常工作职责。融创正在与往来的银行进行交流沟通,沟通完了,各银行也就放心了。”孙宏斌说,绝大多数银行均表示“理解”。
“融创和万达合作的银行覆盖面非常广,打交道的银行都知道我们的现金流没问题。”他同时强调。
中止公司债是主动撤回
一边是“一掷千金”的豪买,另一边债券融资却遭遇“断流”。
记者从上交所官网获悉,融创计划发行的100亿元公司债已被上交所终止发行,承销商及管理者为中信建投和国泰君安。
据本报不完全统计,融创此前多次发债融资。
去年9月底,融创曾发过一个购房尾款资产支持转向计划,涉及金额24.2亿元,承销商为长城证券;去年7月,发行40亿元公司债;更早前的2015年12月,子公司天津融创置地曾发过50亿元公司债。
对此,孙宏斌霸气回应称,100亿元公司债被叫停,都是去年的事了,没放在心上。
“最近房企发债难度大,这是行业普遍现象。”相关地产行业资深人士如是说,事实上,从2016年10月开始,房企公司债发行监管趋严后,这类发行融资一直处于封闭状态。
当时,上交所、深交所先后下发《关于试行房地产、产能过剩行业公司债券分类监管的函》,明确房企的公司债券资金不得用于购置土地。
而融创中国CEO汪孟德也同时回应称,上述中止发行公司债一事,是公司于今年2月份主动申请的撤回。
“我们去年9月报的,今年2月主动撤回了。当时排队的太多了,我们觉得没意思,并不缺钱,就主动撤了,然后交易所就发了公告。”汪孟德说,所有的房地产发债都暂停了,属于中止而非终止状态,“十多家都停了,不是我们一家”。
还会继续并购
过去两年,孙宏斌步履不停,并在原有整体收购的思路上,增加收购部分项目的方式,主要诉求皆为曲线拿地。
据融创年报披露,其2016年就有多达16项收购,收购标的多为上海、苏州、郑州、深圳、杭州、成都的房地产公司,涉及资金595亿元。
此外,在其2016年新增的5394万平方米土地储备中,有68%都来自收购。
最新数据显示,融创以7912万平方米土地储备在全国房企中排第六。
对于近期融创收购万达项目这一“世纪交易”,相关地产行业资深人士向《国际金融报》记者表示,万达当前面临还债压力,首要任务是甩掉重资产,融创的目的是储备土地资源,双方各取所需。至于交易形式与其他目的,都是双方共赢,皆大欢喜的事。
那么,融创为啥有那么多并购项目?
孙宏斌将其归结为人品好,王健林需要找一个决策快,说话算数的,不扯淡的,又能拿出几百亿的合作伙伴。
“我们一直等着并购机会,万达这个机会我们没想到,但是碰到了,所以买了。”孙宏斌说,合作迅速,简单不矫情。
被问及会否继续发起并购,孙宏斌的答案很坚定:会的。
他的理由是:融创要么通过公开市场买地,要么通过并购,因为并购便宜。“有人问我,你们并购信息从哪儿来的?我说,一般都是对方主动找到我们。”
融创“钱不紧”
短短数月内,融创接连对乐视、万达发起了超过700亿元的投资并购,其财务风险受到密集关注。
孙宏斌毫不避讳地坦言,自己就是“不缺钱”,更不认为融创“钱紧”。
他透露,公司上半年账上有900亿元,其中可动用的在500亿左右,加上公司每月预计在200亿-300亿的销售回款,公司下半年依然可以开展并购活动,“今年铁定销售额超过3000亿元”。
“最主要的是,我们的回款率和销售额都是比较平的,现金流没问题。”他说。
在谈到与万达这笔600多亿的“大交易”时,孙宏斌回应称,632亿元比公司的市值还大,属于非常重大交易,在公司历史上还是首次,香港联交所很重视,各家银行也很重视。
“实际上,这次交易(收购万达项目)对公司现金流影响有限。”孙宏斌底气十足地说,主要在于,这笔600亿元的交易有接近一半的资金来自于万达提供的3年期委托贷款,而在余下的资金安排中,万达的13个文旅项目账上就有200多亿元现金,即使考虑到这些文旅项目总计450亿元的负债,截至6月底,公司现金完全能覆盖。
他粗略计算了下,此次收购万达的部分资产,占用公司现金流最多在300多亿。
据融创中国的评估测算,收购的13个文旅项目中附带的450亿债务需要即刻偿还的预计在50亿左右,其余部分将会与银行开展协商,进行贷款主体的变更。
孙宏斌同时认为,今年会是融创负债率的拐点,融创的负债率将会下降。“今年有了收购万达这个事,有可能对融创负债产生影响,但不会太大。”
会考虑当乐视网董事长
回应完了与万达的合作,孙宏斌也一并回应入股乐视的事儿。
此前孙宏斌曾在朋友圈力挺贾跃亭:“老贾手上还有好牌,老贾还年轻,我们应该有宽容失败的环境和氛围,我们应该支持老贾这种义无反顾的企业家精神,不盖棺不定论。支持老贾。”
7月18日,孙宏斌在接受媒体采访时确认,20日乐视将选举新任董事长。
对于外界关注的是否会当选乐视网董事长一事,孙宏斌表示,选举通过的话,他会考虑当乐视网董事长,乐视如今需要有人来主持与外界的合作事宜。
“目前对乐视网感兴趣的人很多,不排除以后与外界企业进行一定程度的合作,只有融创在那主台,很多合作才能谈判下去。”
7月6日,乐视网发布上市公司公告称,贾跃亭辞去董事长一职。据悉,虽然辞去职务,但贾跃亭仍是乐视网的控股股东。
而对于外界关注的入主金科股份(000656.SZ)一事,孙宏斌直言,融创近期不会有什么动作。融创中国目前持有金科25%的股份,为第二大股东。
记者 潘洁