中国人寿入主之后,广发银行居然暂时中止IPO了
2017-07-17 11:47:00 来源:搜狐财经

  自6年前打定主意上市以来,广发银行的上市之路一直走的颇为艰辛。现在,竟然“暂时中止”了IPO进程。许多银行梦寐以求的上市A股,广发银行居然如此轻易地“中止”了。7月13日晚间,广发银行的IPO状态已悄然改成了“暂时中止”。中国人寿的入主,对广发银行的上市进程产生了影响?

  广东证监局发布的最新一期《广东辖区已报备拟上市公司辅导工作进度表》显示,由中信证券辅导IPO的广发银行股份有限公司,目前状态为“暂时中止”,进度时间停留在2017年4月26日。广发银行表示,该行是根据有关法律法规和监管指导意见,为了保障股权变更过渡期的经营管理稳定,导致上市辅导工作暂时中止。

  事实上,广发银行自2011年启动上市项目、2013年股东大会审议批准相关议案以来,一直都十分重视和积极推进各种工作,总体上已经接近可以申报的状态。如今在各类银行都抢着上A板的时候,却自行暂时中止了IPO,让人十分惊讶。

自行“暂时中止”IPO

  据广东证监局的进度表显示,广发银行IPO的备案时间为2011年5月31日。2013年4月,广发银行股东大会正式授权董事会及高管层启动上市计划;2013年12月初,广发银行决定暂搁A股上市计划,全力挺进H股,争取2014年6-8月完成IPO上市。在2015年年报中,广发银行又表达了IPO的愿望。而在中国人寿成为广发银行单一最大股东后的第一份年报(2016年年报),却又未再提上市计划。

  2016年,广发银行发生了重大的股东变动,广发银行方面称中国人寿受让花旗集团与IBM Credit所持广发股权的重大股权变更,公司治理、发展战略、组织架构和业务经营均在相应优化调整,因此,根据有关法律法规和监管指导意见,为了保障股权变更过渡期的经营管理稳定,我行上市辅导工作暂时中止。

  目前中国股份制商业银行共有12家,其中有8家已经在A股上市,浙商银行今年3月也登陆了H股。现在仅剩广发银行、恒丰银行和渤海银行仍在“门外”徘徊。相比广东地区其他银行,广发银行上市的步伐一致略显缓慢。不久前,广州农商行刚刚实现了在港IPO,广东顺德农商行也将于7月21日召开股东大会,审议关于公开发行A股股票并上市的议案。去年,江苏银行和贵州银行的上市,引领了银行在A股市场的IPO高潮,广发银行作为仅剩的未上市股份制银行,心中应该略显寂寥。

难掩的不良率攀升

  广发银行前董事长也在告别信中称,因为客观条件限制、中外方文化差异以及他的个人能力有限,导致IPO达不到预期效果,使出了洪荒之力,也未能达成这个目标。业绩不达标,就这样“暂停中止”了IPO,实在颇为可惜。

  仔细看广发银行的年报,确实能发现近年来广发的业绩有下降之势。不良贷款率上,广发银行2016年不良贷款率攀升到了1.59%,较年初上升了0.16个百分点,也高于银行平均水平的1.51%。不良贷款余额为155.88亿元,较年初增长25.98%,这也是自2013年起,广发银行的不良贷款连续四年“双升”。

  不良贷款率上升的主要原因为制造业与批发、零售业的不良率居高不下。截至去年末,制造业的贷款余额是1514.4亿元,占比34.05%,不良率为1.99%。批发和零售业的贷款余额为883.66亿元,不良率高达4.13%,较上一年提升1.65个百分点。

  不仅如此,资本充足率指标也较2015年有下滑。2016年广发银行资本充足率为10.54%,核心一级资本充足率及一级资本充足率为7.75%;2015年,广发银行资本充足率11.43%,核心一级资本充足率及一级资本充足率8.02%,两项指标均下滑。

  而在今年4月,广发银行发布了2017年度股份增发公告,募集资金规模不超过人民币300亿元,都让大众联想成了IPO预热的征兆,现在想来,原来只是广发银行为了夯实资本基础。

大股东的改变

  广发银行大股东易主已经一年半有余,期间IPO的态度也从15年年报里的比较希望,变为了16年年报里的只字未提。

  2016年2月,中国人寿以233亿元的价格,收购花旗集团以及IBM Credit所持有的广发银行23.69%的股份。再加上中国人寿此前已持有该行20%的股份,中国人寿共持有约67.29亿股广发银行股份,约占广发银行已发行股份的43.69%,成为广发银行单一最大股东。

  广发银行大股东易主为中国人寿后,广发银行原董事长董建岳、原行长利明献、出身花旗的两位副行长罗杰和周卫华一起离职。取而代之的是,中国人寿董事长杨明生就任广发银行董事长,中国人寿副总裁刘家德就任广发银行行长,中国人寿资产管理有限公司副总裁尹矣就任广发银行副行长。广发银行正式进入“国寿时代”。

  有消息人士称,广发银行易主后,上市进程更加加快。而更多的业内人士则认为,筹备上市期间,大股东易主、高层变动对上市推进也有较大影响。盛京银行就因出现了“董事会核心成员及股权结构出现变动”,证监会就于4月17日终止了对盛京银行的IPO审查。

  股权结构不稳定、重要高管离职,这些都将对公司持续稳健经营的能力形成影响,并进而影响公司上市进程。只有具备稳健的经营能力才是成为上市公司的前提,再加上大股东中国人寿本就是上市公司,并没有迫切的渴望广发银行上市,这也许就解释了广发银行会再三反省自身并“暂时中止”IPO的原因。

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