证监会于2016年12月12日颁布了我国资本市场首部统一的适当性管理规定——《证券期货投资则适当性管理办法》（以下简称“办法”），该办法已于2017年7月1日正式生效实施。为了指导投资者适当性管理制度的有效落实，中国证券投资基金业协会也颁布了《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（以下简称“《实施指引》”），该指引于2017年7月1日起同办法一并开始生效施行，为资本市场领域内基金投资者的适当性管理提供了依据。

　　把适当的产品或服务销售给适当的投资者

　　已生效的《办法》贯彻了“卖方有责”的原则。经营机构在获取经营收益的同时，必须履行法律规定的义务。以前一直为业界诟病的现象——部分经营机构片面追求经济利益，一味向风险承受能力较低的投资者推介高风险产品的行为将受到相应的惩罚。

　　《办法》的核心内容概括起来就一句话，即“把适当的产品或服务销售给适当的投资者”。经营机构严格按照《办法》的要求，通过自我规范，对投资者进行全面保护。《办法》是我国资本市场首部统一的适当性管理规定，弥补了财富管理行业投资者适当性管理基础性制度的空白，有利于财富管理行业长期、健康、稳定的发展。

　　与此同时，《办法》对投资者进行分类，对产品或服务进行分级的要求也引导经营机构根据投资者的特点、投资需求进行差异化管理。这将进一步提升经营机构的服务品质，通过差异化服务向投资者提供更稳健、更精准、更适合其特点和需求的金融产品。

　　如何落实投资者适当性管理制度，为投资者保驾护航

　　根据自身运营特定分别为普通投资者及专业投资者制定了《适当性匹配意见告知书》。《适当性匹配意见告知书》包括《投资者基本信息表》、《投资者风险问卷调查》、《普通投资者购买高于自身风险承受能力产品风险警示书》等一系列专业文件，这些文件与各个营销环节一一对应，具体内容如下：

　　第一，按照《办法》要求，销售人员将全面收集投资者相关信息，要求投资者填写《投资者基本信息表》并对投资者的身份及资产证明进行核查；

　　第二，按照《办法》要求，将投资者分为普通投资者和专业投资者，严格按照《办法》要求的程序进行投资者类型转化，对普通投资者在信息告知、风险警示以及适当性匹配等方面进行特别保护；

　　第三，依据投资者的年龄、学历、财务状况、投资经验、投资交易行为特征、风险偏好、诚信状况等因素重新设计一套《投资者风险问卷调查》并按要求重新制定了投资者的分级标准，明确投资者风险级别，及时以书面形式向投资者反馈适当性匹配结果并要求投资者予以确认。确定可以或者不得向投资者销售产品或者提供服务的范围；

　　第四，按照《办法》规定，对普通投资者购买高于自身风险承受能力产品，向投资者销售R5级风险等级的产品或服务以及《办法》规定的其他环节设置相应的警示、提醒以及程序；

　　第五，按照《办法》规定，向普通投资者销售基金产品或服务前以及向普通投资者销售高风险产品或服务的环节增加警示告知义务并对整个环节进行录音录像。

　　通过对营销人员进行管理、公司定期或不定期的进行合规稽查、确定营销流程及建立数据库，使得投资者适当性工作的顺利、严格实施有了保障，投资者的合法权益从源头上得到了保护。

　　机构简介：聚益科集团成立于2007年，布局金融投资、资本运作、矿业投资三大版块，拥有券商、公募、私募等金融牌照，以及储量达到530吨的山东三山岛北部海域金矿（亚洲最大单体金矿）和151吨的甘肃加甘滩金矿。