作者：小白投网贷
2018年7月2日，北京道口贷科技有限公司(以下简称“道口贷”)发布公告称，由北京童创童欣网络科技股份有限公司(以下简称“童创童欣”)承付的到期的项目逾期，项目金额合计90万元。
由于童创童欣财务状况、经营状况急剧恶化，童装库存积压、大面积员工工资拖欠等不利因素，导致无法按期支付本次借款本金及利息。
目前，童创童欣承付所有待还款项目共31个，金额2240万元，涉及投资人2496人，上述项目全部存在无法正常到期还款的风险。
道口贷称将积极履行应尽的责任，在法律框架及相关监管合规要求内，督促童创童欣及相关还款企业履行还款义务，保护投资人利益。
最后，道口贷提到，自本公告发布之日起，已逾期投资人可授权平台法务启动仲裁流程，平台法务及合作律师事务所将帮助投资人准备仲裁资料，发起仲裁及垫付仲裁费，并及时通报处理结果。
破刚兑的新尝试
当平台出现坏账时，早前是通过违规设置的资金池、风险备付金、第三方担保填补缺口。若是资金缺口过大，或是逾期跑路，或是延迟兑付。道口贷做了一次新的尝试，它将投资人引入贷后管理，并协助其仲裁。
《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(57号文)明确禁止平台设立风险备付金。通过风险备付金兜底的模式彻底破产，破刚兑大势所趋。
平台只负责撮合借贷双方，不进行兜底。项目逾期后，平台协助债权人督促债务人还款。道口贷此举正合乎“信息中介”的定义，以及“破刚兑”的监管要求。
破刚兑的尝试早已有之，拍拍贷等平台是先行者。
拍拍贷曾是中国最早的P2P平台之一，成立之初标榜不兜底。2014年12月，拍拍贷推出彩虹计划理财产品，为投资人提供100%的本金担保。至此，“平台无担保、不承诺垫付本息”成为历史。
拍拍贷向现实妥协，道口贷这次破刚兑的尝试，又能坚持多久?
谁来打破刚兑?
刚兑的思想根深蒂固，投资者很难在短期内改变。
我们可以试想一下，某天某银行的某款理财产品无法兑付，银行网点会是何种景象?
投资者涌向所在银行网点，要求赔付本息。
银行工作人员拿出产品协议，指出“不保障本息”的条款。
投资者不依不饶，攻占柜台。
为了避免冲突升级，工作人员尽力安抚投资者。
投资者暗忖银行人员不敢动粗，不肯离去。
银行正常的运营势必会受到影响，打破刚兑的代价太大。
银行尚且如此，P2P平台一旦打破刚兑，境况更为糟糕。
平台打破刚兑后，投资者上门讨说法。黑心媒体趁火打劫，引发全体恐慌。投资者争相债权转让，意图快速变现。借款人适逢其会，恶意拖欠还款。场外投资者不再投入新的资金，平台或爆发流动性风险。
率先尝试大面积破刚兑的后果不可收拾，哪家平台愿为后人栽树?
破刚兑不代表放任自流
不良平台借“破刚兑”的名义，以“信息中介”自居，放松贷前、贷中、贷后的管理，放任逾期不还的借款人逍遥法外，又该如何是好?
资管新规中提到“卖者尽责，买者自负”，投资者承担了一部分风险，平台也需要履行相应的责任。平台应当对借款方的相关信息进行充分的调查，并尽责地进行贷中审核、贷后管理等。
如果平台做到了尽职，活该由投资者承担亏损?
投资者或没有精力，或没有能力判别底层资产的风险。打破刚兑，并将风险全部转嫁到投资者的方式未免太过粗暴。当下平台如果完全放弃刚兑，置投资人于不顾，势必引发恐慌。平台应该在能力范围以内，维护投资人利益。引入履约险、引入第三方担保是监管政策鼓励的模式，也是保护投资人利益的有效措施。
破刚兑不代表平台随缘调查、佛系催收，它们仍需尽到平台的责任，并引入担保以保障投资者权益。破刚兑不代表投资者不能再投P2P，头部平台的隐形刚兑依然存在，因为没有一家平台愿意率先“破刚兑”。有志于在行业发展的平台也会爱惜羽毛，做到尽责尽职，毕竟一家总是逾期的平台活不了太久。
