作者：王剑
一、事件：金融业综合统计
昨日，国务院办公厅发布了《关于全面推进金融业综合统计工作的意见》（国办发〔2018〕18号），全面部署金融业综合统计工作。由人行统筹，牵头成立统筹金融业综合统计管理工作小组。掌握金融家底，最终要建立国家金融基础数据库。
大家回忆一下，综合统计这码事，其实在2017年11月公布的“大资管新规”，即《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》中，已经有提及。
大资管新规第24条：【统计制度】建立资产管理产品统一报告制度。人民银行负责统筹资产管理产品的数据编码和综合统计工作，会同金融监督管理部门拟定资产管理产品统计制度，建立资产管理产品信息系统，规范和统一产品标准、信息分类、代码、数据格式，逐只产品统计基本信息、募集信息、资产负债信息和终止信息。人民银行和金融监督管理部门加强资产管理产品的统计信息共享。
大资管新规全文共29条，太长了，我也不知道有几个人读到了第24条……反正我是读到了，并深刻理解这个综合统计系统的杀伤力，所以我在等这个靴子落地。
结果，等来的不是靴子落地，而是原子弹落地。明明说好的是资管产品的综合统计，结果出来的是整个金融业的综合统计……
唉，还是太年轻啊。
二、资管综合统计
大资管新规，估计谁都会点评几句，经过这么久的学习，大家也都理解了新规的要求：资管要打破刚兑，回归代客理财的本源，不能开成一家体外的银行。而要让投资者风险自负，那么自然也要让投资知道真实投向与风险，投资者才能判断能否承担风险。所以，产品投向要穿透，并披露给投资者。这些要求，想必大家都理解了。
但是，如果保证实现这一点呢？很显然，这些要求，是不可能通过一纸文件就能实现的。比如，在原来分业监管的状态下，银行理财产品投向一个券商资管计划，由于银行和券商分属不同监管机构，那么几乎是没法穿透的。这样，大资管新规里的要求也就成了一纸空文。
所以，光发布文件是管不住坏人的，光发布文件是换不来岁月静好的。如果文件能治国，那么警察叔叔都要失业了。真正管住坏人的，是文件的执法者，比如警察叔叔。
所以，资管新规也需要一个执法者，那就是这个综合统计系统。所以，我们曾在此前的文章中提过：这个综合统计系统才是大杀器，才是让前面所有要求得到落实的大杀器。
所以，你要是没学习到大资管新规的第24条，那么几乎等于白学了……
根据新规中对这一系统的设计，所有资管产品（包括银行、券商、信托、基金等一切开展资管业务的金融机构发行的所有资管产品）都要把信息汇总到央行的这个综合统计系统中。汇总的信息非常齐全，至少要包括投资者信息、投向信息、基本信息等。当央行收集完信息后，如果统计功能足够强大，那么便可以通过代码等信号，自动识别同一嵌套链条上的资管产品。
比如，以下这一个嵌套链条：
产品A在上报时，报告自己的投资人是甲，自己的投向是产品B。
产品B在上报时，报告自己的投资人是产品A，自己的投向是乙。
那么综合统计系统收集到这些信息后，自动对接，一穿到底，就能识别：是甲通过产品A、产品B最终投向乙。
当然，实现这一切的前提，是产品A、产品B上报的信息是标准统一的表格。所以，实现这一系统的大前提，是把全部资管产品的业务标准统一起来，说明白些，就是大家提交的表格是标准化的，是能自动汇总的。所以，大资管新规第一条里便包含“设定统一的标准规制”这样的要求。这样，新规前后就呼应了。
真正实现信息汇总、一穿到底后，想拿资管通道做点什么偷鸡摸狗的事，就不那么容易了。比如，公开信息显示乙出问题了，结果产品A还是照样把钱还给了甲，那么就得查查产品A是不是在刚性兑付。或者，乙的价格与产品A支付给甲的收益也大幅偏离，那么也可能存在利益输送（也属于刚兑的定义）。或者乙风险较高，而甲是个低风险承受者，那么产品A或B可能存在不当销售。
所以，这个资管综合统计系统，才是真正阻止资管做坏事的“警察叔叔”，让坏事无处遁形。若没有它，当然也能靠监管干部辛勤的现场检查来发现问题，或者靠用户举报来提供线索，但那样的效率不可同日而语。
你说，整个大资管新规，是不是只有第24条才是大杀器？
三、金融大统计时代
不过，昨天公布的《关于全面推进金融业综合统计工作的意见》覆盖更广，覆盖了全部金融业。当然，在金融的其他领域，逻辑也和上述资管综合统计是一样的。数字不会骗人，数字还能提供更多信息，监管当局只有掌握了更详细的数据，才能了解业务情况与风险水平，才能更科学地做出监管的决策。
为更好阐释这一点，我再举一个栗子。
2014年底至2015年初，大家沉浸于牛市的狂欢之中。我们此前在温州调研，才得知有配资这种超级浪的玩法。后来也了解到，不少银行的理财产品提供了配资的资金，帮助大家浪起来。但是，对于配资的总规模，没有任何权威统计，银监会会有各银行的理财投向统计，可是鬼知道银行们有没有准确上报。然后，我们也不知道银监会有没有把他们掌握的配资数据向证监会通报，但从证监会的行动上看，似乎是没有。然后，证监会就开始风风火火地查配资了。
一查，市场就duang了。
如果当时有准确的数据统计系统，估计后果就不会那么严重——因为那样的话，在杠杆疯到离谱之前，监管部门就会提前动手介入了，后面也不至于那么大股灾。
这样的栗子，在整个金融体系中还有很多很多，隐藏着风险，一不小心就会爆发。
而目前，“防范化解重大风险”是三大攻坚战之一，也是金融战线的头等大事。因此，建设好一个功能强大的金融业综合统计系统，全面摸清我国金融业的家底，摸清各项业务数据和宏观杠杆水平，“防范化解重大风险”一役才能最终取得决定性胜利。
此次国务院部署的近期主要任务：
1、资管产品综合统计：实现“一穿到底”的利器，让刚兑等行为无处遁形，摸清风险。
2、建立系统重要机构、金融控股集团的统计。
3、建立金融业资产负债表，完善货币信贷统计，使宏观杠杆率统计更准确。
4、完善债券、货币、外汇、黄金等金融市场统计。
5、完善地方金融、互金的统计。
