“将工业企业和商业企业小规模纳税人的年销售额标准由50万元和80万元上调至500万元”一条，对众多早期创业公司来说是个利好。
文 | 马巾坷
来源 | 投中网
ChinaVenture
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早期初创项目又迎减税利好。顺应2018年政府工作报告进一步减轻企业税负的号召，3月28日，国务院常务会议确定新的增值税改革方案，进一步减轻市场主体税负。
其中，“将工业企业和商业企业小规模纳税人的年销售额标准由50万元和80万元上调至500万元”一条，对众多早期创业公司来说是个利好。
一位投行资深财务人员告诉投中网，此次小规模纳税人交税标准的提高，实际上是给小微企业纳税“减档”。“原来小规模纳税人，年销售额达到50万元或80元，就会变更成一般纳税人，增值税就够上交6%的档，新规后，年销售额500万元以下的还是小规模纳税人，增值税比例是3%”。
尽管不同行业的投资估值差异化较大，但多位投资人告诉投中网，500万元规模营收的小微企业，对应的投资阶段，处在天使轮、A轮以前的项目居多。CVsource数据显示，2018年一季度，有超过1300项融资，聚焦在天使轮、种子轮、Pre-A轮阶段。
降税又减档 全年将减少4000亿元税负
据悉，新推出的增值税新政，主要涵盖三个方面。
一是将制造业等行业增值税税率从17%降至16%，将交通运输、建筑、基础电信服务等行业及农产品等货物的增值税税率从11%降至10%。
二是统一增值税小规模纳税人标准。将工业企业和商业企业小规模纳税人的年销售额标准由50万元和80万元上调至500万元，并在一定期限内允许已登记为一般纳税人的企业转登记为小规模纳税人。
三是对装备制造等先进制造业、研发等现代服务业符合条件的企业和电网企业在一定时期内未抵扣完的进项税额予以一次性退还。
新政将于2018年5月1日起施行。官方表示，三项措施全年将减轻市场主体税负超过4000亿元，而且内外资企业将同等受益。会议指出，此举是为进一步完善税制，支持制造业、小微企业等实体经济发展，持续为市场主体减负。
利好交通运输、制造、电信、农产品等行业
从会议的具体部署来看，此次减税主要针对几个行业，包括制造、交通运输、建筑、基础电信服务、农产品等。
其中，将制造业等行业增值税税率从17%降至16%，将交通运输、建筑、基础电信服务等行业及农产品等货物的增值税税率从11%降至10%。这项政策预计全年可减税2400亿元。
此前，经过改革，现行增值税税率改为三档，分别是17%、11%、6%。其中，销售货物、劳务、有形动产租赁服务等，税率为17%；销售交通运输、邮政、基础电信、建筑、不动产租赁服务，销售不动产等，税率为11%；销售服务、无形资产，税率为6%。
业内人士认为，此次增值税税率降低所针对的上述领域，均为国家重点扶持行业。参照此前十九大报告及各部委的相关文件，着力发展实体经济，加快发展先进制造业，推动大数据、AI等与实体经济融合，加快现代服务业和基础设施网络建设，是下一阶段现代化经济体系建设的重中之重。
但我国制造业成本高、利润薄、税负重一直是抑制行业发展的关键，此次从第一大税种增值税税率上先落实减负，无疑是个好的开端。
上海楚山电子是一家拥有多项专利技术产权的无线充电方案提供商。2017年刚获得明势资本领投，紫牛基金跟投的数千万元Pre-A轮融资。创始人郝鹏看到增值税税改的消息，就推送给公司财务人员。在他看来，优惠的税收政策对初创高科技企业很有帮助，此次针对先进制造业、小规模纳税人起征点提高、一般纳税人和小规模纳税人可互转，都显现了政府税收灵活性的增加，“这可能和很多初创公司当下的销售都直接相关。”
而针对上述第三条，装备制造等先进制造业、研发等现代服务业符合条件的企业和电网企业在一定时期内未抵扣完的进项税额予以一次性退还。此前已有先例，例如，对国家批准的集成电路重大项目企业，因购进设备形成的增值税期末留抵税额准予退还。
中国财政科学研究院研究员许文在接受21世纪经济报道采访时表示，“企业进项税（只针对一般纳税人）抵扣不完，从长期来看留抵税款会逐渐抵消掉，但这样会占用企业资金，给予一次性退还对企业是利好。”
2017年5月1日，增值税就有10条新规出台，除了上述调整外，其中一些条例仍在法规效力期。尤其针对科技创新研发、创新改革试点的筹建给予税收优惠。
例如，提高科技型中小企业研发费用税前加计扣除比例。自2017年1月1日到2019年12月31日，将科技型中小企业开发新技术、新产品、新工艺实际发生的研发费用在企业所得税税前加计扣除的比例，由50%提高至75%。
在京津冀、上海、广东、安徽、四川、武汉、西安、沈阳8个全面创新改革试验地区和苏州工业园区开展试点，对创投企业投资种子期、初创期科技型企业的，可享受按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策；自2017年7月1日起，将享受这一优惠政策的投资主体由公司制和合伙制创投企业的法人合伙人扩大到个人投资者。政策生效前2年内发生的投资也可享受前述优惠。
解决小微融资难 国家发起600亿融资担保基金
一方面是给小微企业减税，一方面在小微企业融资方面，国家也给出新举措。
本次国务院常务会议还决定，由中央财政发起、联合有意愿的金融机构共同设立国家融资担保基金，首期募资不低于600亿元，采取股权投资、再担保等形式支持各省（区、市）开展融资担保业务，为缺少有效抵押物和担保难的小微企业融资再开绿灯。
会议表示，基金按照“政府支持、市场运作、保本微利、管控风险”的原则，以市场化方式决策、经营。初步测算，今后三年基金累计可支持相关担保贷款5000亿元左右，约占现有全国融资担保业务的四分之一。
分析人士认为，国家融资担保基金的成立是我国支持普惠金融发展的重要举措，将带动各方资金扶持小微企业、“三农”和创业创新。
