1
宏观李超团队
主要观点
中美贸易战放飞美股黑天鹅，中美关系呈现W型走势，现在仍处于下降阶段，尚未反弹。中美贸易战结果很可能是前面雷声大，后面雨点小
意图：中美贸易战是特朗普中期选举的必然选择，其重点是遏制中国在高端制造业可能对美国带来的挑战。
市场：贸易战会明显降低美股风险偏好，冲击全球市场。
行业：对于我国，若贸易战预期升温，短期受影响较大的是手机、电脑等加工贸易产业链，农产品价格也存在上行压力。长期看，最终可能会利好国内创新能力强的先进制造业企业。
经济：贸易战可能对中美两国经济产生“类滞胀”的预期。
货币政策：贸易战对两国货币政策影响大不同。应对滞涨情形，美国加息VS中国提高通胀目标的容忍度。
利率：利率倒U型右侧拐点已经出现，利率债将会迎来趋势性牛市行情，我们维持2017年11月年度策略观点，全年10年期国债收益率中枢3.75%，顶部4.0%，底部3.5%。
2
策略曾岩团队
熬过春雷，迎来夏天的灿烂
我们此前指出，二季度在盈利下行预期逐渐强烈，利率水平高位震荡下，有望呈现单季度类滞胀局面，对市场我们相对谨慎，而贸易战的外生性冲击下，短期在情绪面上影响A股市场。我们认为急跌后市场短期有超跌反弹的需求，但流动性水平变化将逐步成为市场主要矛盾，而在利率水平没有出现趋势性变化之前，市场格局仍然以震荡为主，短期配置建议关注低估值的银行+消费后周期品种，中期趋势关注利率重塑主线，关注风险偏好提升及利率敏感性高且基本面向好的两条主线。
3
金工林晓明团队
华泰金工周期系列研究发现全球主要国家的股票市场指数都存在一个42个月左右的驱动周期，且运行节奏基本吻合。17年底，该周期信号先后见顶回落，运行到趋势性的拐点区域。18年2月，美股大跌引发全球市场急剧下行，虽然后面有一段反弹期，纳斯达克指数甚至创下新高，但绝大多数指数的反弹幅度相对较弱，上升趋势有转向的迹象。因而，我们认为目前主要国家的股票市场指数都已经进入上升周期的尾声，波动率明显扩大，风险逐渐累积，未来可能会出现大方向上的转折。
4
大金融沈娟团队
主要观点
1.银行：板块防御性得益于基本面改善预期，持续看好零售银行
我们认为“两会”后最大催化剂将是大资管新规的出台，监管靴子将使银行资管业务重回正常发展轨道。在经济动能切换时期，零售银行顺应消费升级大趋势，持续看好平安银行、招商银行、光大银行。
2.保险：业绩亮眼，价值增长分化，保障型业务改善，把握低位布局时机，重点推荐新华、太保、平安。
3.证券：发展加快，分化加剧，关注布局时机，重点推荐龙头券商中信、广发、招商；推荐改革转型积极的国元、兴业、光大。
4.多元金融：中航资本、爱建集团、经纬纺机。
推荐标的
新华保险：加速推进价值转型，期交、续期占比稳步提升，期交推动+续期拉动模式成效显现，新业务价值与内含价值相应提升。
中国太保：战略转型已落地，未来将逐步深化优势，优化渠道结构，提升业务价值的多元化发展。
中信证券：追求稳定盈利能力与长足竞争实力，加大在大项目上的细分与深入，加强区域性业务投入，精耕细作培育扎实基本面。
招商银行：转型再起航，打造金融科技银行。
5
机械章诚团队
主要观点
中美贸易摩擦阴云密布，本土制造业升级势在必行。对机械公司而言，我们认为：1）工程机械企业影响较小，三一重工、柳工等企业的欧美收入占比较小；2）集成电路、新能源汽车、工业机器人等高端制造业的跨境并购受限，中国企业将更加注重内生增长和自主研发突破。我们认为，从国家战略层面来说，本土制造业升级势在必行 ，首要看好国产集成电路装备行业。推荐长川科技、中国中车、柳工，关注先导智能、伊之密、恒立液压、克来机电、三一重工。
推荐标的
中国中车：称雄世界的中国先进制造新标杆
长川科技：充分受益集成电路国产化趋势
柳工：业绩弹性高，估值便宜
6
军工王宗超团队
主要观点
1）顶层政策方面：据国家发改委经济与国防协调发展司有关负责人透漏，2018年，国家发改委将在全面落实中央军民融合发展委员会2018年工作要点的同时，将着力深化“两个落实”、开展“三个试点”、推动“四个建设”、构建“三个平台”、深化重大问题研究，努力推动军民融合发展取得新成效。
2）行业消息方面：美国总统特朗普在华盛顿签署总统备忘录，依据“301调查”结果，将对从中国进口的商品大规模征收关税，并限制中国企业对美投资并购。美国海军驱逐舰“马斯丁”号（DDG 89）在南海执行“航行自由”任务，进入南沙美济礁12海里范围内，我国两艘护卫舰驱离。2月23日贸易战新闻当天，包括4架轰-6、1架图-154电子侦察机以及1架运-8电子战机等机型在内的中国空军机群，当天从东海出发，飞越宫古海峡向太平洋方向飞行。
3）行业观点判断：军工各细分方向技术全面突破，装备开始步入定型批产期，成长步伐有望加快，叠加国企改革形成双拐点。
看好：主战装备产业链、民参军和混改方面投资机会，建议买入。
推荐标的
内蒙一机（短期市值目标300亿）、中直股份
7
建筑建材鲍荣富团队
主要观点
重点关注化建园林及周期建材
建筑：
核心观点：加息如期落地，利率敏感性低的专业工程及业绩超预期园林股领涨。中国在美国承包工程金额占全部海外工程比重不足3%，贸易战对建筑工程行业影响小，国际工程近期受国改预期和低估值(2018年10xPE)驱动反弹，但需关注特定领域征税引发的连锁反应及人民币升值压力。短期资金风险偏好大幅下降，继续重点推荐岭南股份(18年13xPE)、化建龙头中国化学(18年14xPE)，中长期持续关注中国建筑、葛洲坝、金螳螂等。
建材：
核心观点：我们认为此次调整是仅是短期市场情绪波动，且美国对中国征税领域并不涉及建材行业，此次调整正是买入良机。我们继续维持前期观点不变，坚定推荐水泥玻璃龙头及消费建材（伟星新材、三棵树等）。
推荐标的
建筑核心推荐：岭南股份、中国化学，金螳螂，中国建筑
建材核心推荐：海螺水泥，伟星新材，旗滨集团
8
汽车谢志才团队
主要观点
当前时点我们继续看好：
1）上汽乘和广汽乘等优秀自主品牌崛起；
2）受益于汽车消费升级，增速超过行业整体的豪华车产业链标的；
3）零部件细分领域拥有产品竞争力优势的深度国产替代标的，如星宇股份、华域汽车和福耀玻璃等。
4）新能源汽车整车龙头，如宇通客车、比亚迪和江淮汽车等。
推荐标的
广汇汽车：汽车经销商龙头，宝马最大经销商，业绩增长将充分受益于宝马新周期。
星宇股份：本土车灯龙头，车灯价值提升，公司最大客户一汽大众将迎来产品大年。
华域汽车：国内汽车零部件龙头企业，与麦格纳合资加速新能源领域布局。
上汽集团：汽车板块大蓝筹，合资品牌延续强产品周期，自主品牌高速增长。
9
交运沈晓峰团队
主要观点
航空：本周油价上涨，汇率稳定；民航局指引夏航季总航班量计划增速3.2%，供给紧缩确认，考虑票价放开管制兑现在即，2018双轮驱动逻辑不破，建议买入。
机场：时刻收紧导致业绩增幅放缓，但盈利稳定分红率高，防御性强，配置价值突出。
公路：年报业绩期，首选盈利高成长标的，关注年报分红率变化。
铁路：铁总改革大年，普客调价、土地开发、铁总混改等预期有望提升估值。
干散：两会结束，伴随工厂、基建陆续开工，需求回暖，干散运价将逐步回升。
集运：受中美贸易战影响，吞吐量将直接受挫；18年全球经济和进出口吞吐量出现重大不确定性。建议等待观察具体贸易条款的实施进展。
港口：受中美贸易战影响，港口集装箱吞吐量将直接受挫，叠加港口装卸费下调，盈利下行。
油运：运力过剩叠加需求中性，即期运价低于盈亏平衡点，板块依旧处于周期底部。
物流：快递受国内电商需求拉动，预计2018年维持较高增长，板块估值有望继续修复。
推荐标的
南方航空：1、受益供给收紧、票价管制提前放开，行业预计出现客座率、票价双升；2、受其航线结构影响，业绩弹性高；3、美国航空战略投资者引进与北京新机场带来长期利好。
中国国航：1、受益供给收紧、票价管制提前放开，行业预计出现客座率、票价双升；2、公司航线网络结构最优；3、国泰航空明年有望扭亏为盈，货运混改即将落地；4.油价、汇兑敏感性最低。
大秦铁路：煤炭运输业务不受国际贸易摩擦影响，高股息凸显防御性
10
医药代雯团队
主要观点
近期核心看点：1）中美贸易战无需过度担心医药（化学制剂刚需+科技制造出口占比小，中药主要出口东南亚，原料药偏负面），仍建议关注药政改革下国内医药龙头；2）国务院部委改革实现“药、医、保”三权分立，有利于更科学利用医疗资源，实现强势的支付模式，推进医保控费，建议在行业分化大格局下，关注一线龙头和低估值白马；3）国36条出台推动引领深化改革，鼓励创新热潮，建议关注创新型企业；通过一致性评价品种公布两批目录，建议关注布局相关产品进展较快龙头。
推荐标的
丽珠集团：强烈推荐“买入”。
石药集团：推荐“买入”。
华润双鹤：推荐“买入”。
中国医药：推荐“买入”。
华东医药：推荐“买入”。
11
传媒许娟团队
主要观点
震荡中把握龙头公司投资机会
3月19日至3月23日，传媒（中信）板块下跌6.24%，跑输创业板（-5.23%）1个百分点，日均成交额环比降6.45%。
中美贸易摩擦事件降低了市场风险偏好，传媒板块随市场同步下调。今年以来中小创的关注度有明显提升，独角兽相关政策更加催化情绪快速提升。我们认为市场短期的调整正是积极布局龙头公司的良机，建议以三条逻辑寻找投资标的：
行业主管机构改革，电影和新闻出版归属于中宣部直接管理，密切关注后续政策进展以及相关标的：中国电影、东方明珠、快乐购、中南传媒、凤凰传媒、新华传媒、中视传媒、华闻传媒等。
“独角兽”主题催化：关注拥有独角兽部分股权的上市公司，如昆仑万维、华谊兄弟等。
推荐标的
关注低估值反弹标的，以及估值合理的行业龙头
中文传媒：18年一致预期净利15.1亿元，对应18年PE估值14X，我们预计《恋与制作人》18H1推向海外；
昆仑万维：我们预计18年净利13.3亿元，对应18年PE估值21X，持股Opera48%股权，18Q1有望迎来业绩显著增长；
中国电影：发行业务拥有垄断优势，有望拥有政策优势；我们预计18年净利11.8亿元，对应18年PE估值26X；
光线传媒：主业稳定，猫眼地位稳固，延展空间较大；我们预计18年净利34亿元，对应18年PE估值10X（不考虑出售新丽股权，我们预计18年净利11.4亿元，对应18年PE估值30X）；
快乐购：18年一致预期净利8.7亿元，3月23日市值对应18年PE估值39X（收购后），爱奇艺3月27日上市，有望对芒果TV估值产生重要影响；
华谊兄弟：18Q1业绩有望超预期，电影回归正轨，实景娱乐将开园；我们预计18年净利9.4元，对应18年PE估值26X。
12
有色李斌团队
主要观点
本周美联储加息和中美贸易战使市场出现波动，我们认为当前一方面可关注避险资产贵金属板块，另一方面可关注具备安全边际的铝及加工板块。
1、贵金属：理论上加息对黄金应有压制，但过长的加息周期会导致边际效用趋弱。短期中美贸易摩擦导致恐慌情绪指数VIX超近10年均值，避险情绪骤起；中长期美元保持弱势而利好黄金。对于白银，目前金银比近40年第三次超过70，银价存在低估。
2、铝：中长期对电解铝保持乐观，产能天花板大概率在2019年底出现。18年一季度已投产的置换产能仅26万吨，预计全年行业运行产能增量不到300万吨，产量同比增加3.0%，相较17年的12.6%将大幅下降，未来年产量增幅不及消费或成为常态。
3、材料加工：板块内公司18年基本都具备20%-30%的营收和利润增幅，市场对加工类公司认可的估值一般在20倍左右的动态PE，但现在板块内多数公司已低于这一水平。无需过分担忧中美贸易战给铝加工企业的冲击，因为主要受影响的铝板带箔产品出口量约占总出口量的1.8%，而我国每年铝需求增速超过6%，影响有限。
13
房地产贾亚童团队
主要观点
春节后4周我们重点跟踪的68城新房成交季节性回升，但是同2017相比依然缩量明显，我们认为缩量的主要原因在于政府稳价格的需求下对市场供给节奏的控制，而非需求层面的回落。结合此前统计局公布的1-2月份行业数据，我们认为当前新房市场的成交重心向三四线城市倾斜的趋势依然明显，大部分二线龙头房企在追求2018高销售目标和崇尚快周转的模式下，依然会选择布局库存指标良性、市场机制相对灵活、政策环境相对温和的三四线城市。相对稳定的政策体系和调控格局下，我们认为行业集中度仍将持续提升，支撑TOP50房企在未来3-5年保持业绩稳定增长。
推荐标的
建议继续关注TOP50房企，招商蛇口，绿地控股，金地集团，新城控股，中南建设等。
14
化工刘曦团队
主要观点
旺季需求平稳启动，化工品中枢有望稳步提升
伴随气温回升及油价反弹，化工品旺季需求平稳启动，但多数品种整体渠道库存不低，整体价格走势偏弱。中期而言，我们预计化工品价格中枢有望稳健提升：1）国际油价强势带动化工品整体预期提升；2）经济韧性较强，化工品需求端总体预计稳健；3）国内新增产能投产持续趋缓，且环保因素持续冲击（尤其是农药等行业受排污许可证发放、环保税等提升预期）。近期中美贸易摩擦预期升温，玻纤、轮胎、钛白粉等产品关联度较高，且汽车、家电、化纤等领域化工品或受到间接影响，而国内电子化学品、新材料（碳纤维）等产品进口替代进程则有望加快。
聚焦民营炼化主题及细分领域龙头，逐步关注成长股
1）民营炼化（及轻烃裂解）相关公司主业良好，在建炼化项目具备成长性，配置价值突出，看好恒逸石化、荣盛石化、恒力股份、桐昆股份、卫星石化、东华能源等；2）低估值细分领域龙头依托竞争优势，有望持续进行内生式发展，如万华化学（聚氨酯、石化）、扬农化工（农药）、华鲁恒升（尿素、煤化工）等；3）飞凯材料、国瓷材料等电子化学品龙头成长空间广阔，可长期布局。
推荐标的
飞凯材料：液晶材料受益国产化率提升，光线涂料景气拐点
荣盛石化：PTA盈利显著改善，PX维持高景气
卫星石化：C3业务高景气维持，乙烷脱氢前景广阔
华鲁恒升：尿素景气回升，煤制乙二醇前景良好
15
环保公用王玮嘉团队
主要观点
美国贸易战/加息靴子落地，关注PPP和一带一路
上周特朗普打响贸易战，国内环保公司业务主要集中于国内市场，受影响不大。我国商务部提出拟对美进口废铝加征25%关税，结合2017年洋垃圾禁令，我们预计未来国内垃圾分类和回收率提升是长期趋势，渠道优势明显的龙头企业市占率有望进一步提升，建议关注葛洲坝（18年8x）。
2018年环保督查回头看+二污普+环保税有望促进工业环保需求加速释放。工业危废首推中材国际（18年10x）和金圆股份（18年18x）；工业水首推主业回暖，布局全产业链、业绩高增长的清水源（18年15x）。
上周美联储加息落地，有助于减轻板块估值压制，3月底PPP清库截点将至，优质PPP项目信贷环境有望迎来边际改善。目前竞争格局利好运营能力强、资产负债表强的民营企业，建议关注碧水源（18年15x）、启迪桑德（18年18x）
关注1Q18业绩可能超预期标的：清水源、聚光科技、金圆股份、启迪桑德、中材国际
推荐标的
维持推荐组合：工业环保（中材国际（17年经常性业绩同比增长247%）/清水源/金圆股份）+细分龙头（聚光科技/碧水源/启迪桑德）
16
电力新能源黄斌团队
主要观点
新能源车：不必过分担心贸易战影响，短期关注一季报预期较好环节
光伏：产业链价格短期触底，硅料价格涨价预期强烈
风电：数据和政策超预期，继续看好产业复苏
充电桩：外资车企增加充电桩需求，国内充电设施建设提速
工控：贸易战针对中国制造2025，倒逼自动化产品加速升级
推荐标的
杉杉股份：
1）预计三元材料量升价稳，负极稳定增长，电解液扭亏为盈；
2）主业聚焦：亏损的新能源车业务有望逐步剥离。
创新股份：
1）湿法隔膜龙头，成本优势和产品品质领先
2）一季度预计出货量同比大增，降价幅度好于预期
通威股份：
1）多晶硅、电池片产能释放，产能利用率维持高位，多晶硅成本优势显著，全年预计高增长；
2）水产饲料与化工业务迎行业拐点，盈利能力提升；
3）2018年预计EPS0.55元，PE估值18.7倍。
金风科技：
1）风机龙头受益弃风改善以及龙头市占率提升；
2）风场运营助业绩改善。
17
家电团队
主要观点
本周受中美“贸易战”情绪冲击，家电行业整体下跌7.3%，回调明显。
我们认为，“贸易战”对家电行业影响甚小。各大家电厂商国际化布局完善（美的收购东芝白电、海尔收购GEA等），在海外建有工厂，能够通过境外生产的方式来轻松规避“贸易战”的影响。
根据产业在线数据，2017年空调/冰箱/洗衣机/电视中国出口至美国量分别为1044/688/50/2294万台，占整体出口量比重分别为20%/19%/2%/29%。同时，对于家电企业来说，出口业务占整体收入和利润比例较低，即使按照最悲观情形测算，对经营业绩的影响也十分有限。
推荐标的
美的集团：深度推进工业互联网、制造优势凸显、并购KUKA布局机器人
华帝股份：产品升级盈利能力改善、渠道拓展效果显现
TCL集团：面板利润维持，通讯业绩改善，资产价格重估
欧普照明：行业独角兽、股权激励锁定六年
18
食品饮料贺琪团队
主要观点
由于原材料成本和运输等要素价格的连续抬升，而必需消费品下游的个人消费者的需求刚性，因此竞争格局相对良好的必需消费品行业的企业预计将陆续通过产品涨价的方式转移成本压力，必需消费品将在2018年步入提价周期。
推荐标的
中炬高新：阳西基地技术领先中山基地一代，随着阳西产能释放，规模化效应以及技术领先优势将提高中炬的生产效率，随着阳西基地产能进一步释放，收入占比逐步提高，对公司的毛利率也将持续产生正向贡献。
光明乳业：低温乳制品具备满足消费者“高端化+差异化”诉求的产品基础，是未来产品升级的重要方向之一，光明作为细分领域的领军者之一，能够充分受益于中国市场需求的增长；国际业务方面，我们看好产品力强、渠道渗透率提升迅速的a2婴儿粉的强劲需求增长给光明子公司新莱特带来的增长弹性。
重庆啤酒：15-16年重啤率先大规模关厂，目前产能利用率已提升至70%，生产效率较高；未来公司产品升级效应将加速显现，坚定看好业绩确定性高的大白马重啤，持续推荐。
19
农业许奇峰团队
主要观点
本周中美贸易战点燃市场通胀避险情绪，快速推高农业板块，种业、土地和养殖联袂上涨。当前我们认为：
中美贸易战暂时仍处于“雷声大雨点小”的阶段，影响的主要是市场情绪，基本面逻辑尚未浮现，且如果中国在大宗农产品领域实施反制，引发的输入性通胀预期仅对种业土地利好（粮价上涨），对加工运输业影响偏中性（成本传导），对占比较大的养殖业短期则是利空（提升成本抑制消费）。
土地种业已具备基本面改善逻辑，土地种业标的配置逻辑清晰。
猪价已到见底回升期，建议关注低估值二线养殖龙头的机会。
继续推荐规模养殖场扩张逻辑下的业绩改善型品种：中牧股份。
推荐标的
天邦股份、中牧股份、温氏股份、牧原股份
我们重点推荐：（1）成本控制得力、量弹性较大的二线生猪养殖龙头--天邦股份，2018年出栏量我们预计将达到260万头，完全成本下降至11.7元/千克（2）改善型动物疫苗龙头--中牧股份，公司估值相对便宜，2018年PE估值15倍左右，我们预计激励计划将推动未来3年业绩20%以上的增长；（3）自繁自养龙头--牧原股份，我们预计2018年生猪出栏1200万头，完全成本11.4元/千克左右，高ROE有望长期维持，产能2018-2020年继续加速释放；（3）公司+农户龙头--温氏股份，我们预计2018年生猪出栏2200万左右，黄鸡7亿只，2018年生猪业务放量，黄鸡业务盈利修复。
20
通信周明团队
主要观点
1、国内再生铅、数据中心受中美贸易摩擦影响小
2、中国移动发布2017年业绩，资本开支再下滑，5G将是必争之地
3、受到美国宣布将对从中国进口的商品大规模加征关税的影响，市场普遍大跌，通信板块单日跌幅6.82%。本周通信（中信）指数下跌6.97%；同期沪深300下跌3.73%，中小板指数下跌5.33%，创业板指数下跌5.23%。
推荐标的
南都电源：铅回收龙头、后备电源龙头，储能行业领导者
光迅科技：光器件龙头，5G时代光模块市场份额继续提升
烽火通信：国内市场占比高，积极拓展海外市场
中兴通讯：5G业务助力公司未来增长
亨通光电：光纤光缆王者，受益运营商企业宽带发力及5G建设
21
电子团队
主要观点
国巨MLCC将于4月再涨价40%，部分客户主动加价换取交期缩短
根据台湾工商时报讯，国巨将从4月1日起调涨全系列MLCC价格，平均涨幅40-50％，高于2月份的10-20％。由于旺季将至，主动加价取交期缩短的订单不在少数，国巨从去年起每周开放20％现货由通路商、EMS厂上网竞标，价格由客户决定。从2016年年初至今，MLCC已经持续缺货超过一年，国际大厂村田、太阳诱电的扩产计划也于17年底纷纷落地，印证了行业高景气的真实性。根据国巨法说会数据，目前MLCC市场缺口约25%-30%，17Q4国巨的毛利率已经达到47%，环比增长13.4pct，同比增长19pct，坚定看好国内被动元件龙头风华高科的业绩弹性。
推荐标的
风华高科（国内被动元件龙头大厂，在行业景气上行周期坚定推动公司改革，业绩弹性可期）
22
社服梅昕团队
主要观点
消费升级趋势确定，旅游板块高景气，板块相对大盘动态PE2倍，仍处历史相对低点，子行业龙头增速估值比合理，具有较强防御性。
1.出境游：行业长期景气，二三线城市跨过消费升级门槛，出境游将持续快速发展。16-17年事件性影响增速低点，18年权重目的地复苏带动行业恢复高成长。行业竞争格局向好，份额向龙头集中，行业格局在18-19年有望加速提升，龙头产业地位、稀缺性不断增强。
2.酒店：经济型供需改善进入提价周期，中端酒店崛起，龙头高速扩张。
3.免税：政策引导消费回流，行业空间广阔，市场集中度高，龙头垄断地位稳固。
推荐标的
众信旅游：18年行业景气复苏，公司收入恢复高增长。17年公司进行考核机制、人员优化，18年费用率有望下降，贡献利润弹性。
首旅酒店：龙头酒店发展空间广阔，有望持续高成长。酒店行业景气延续，南山景区表现靓丽，有望带动一季报业绩高增长。
中国国旅：国改标杆，发力机场免税店，静待免税政策红利。短期看，18年3月底上海机场免税店到期重新招标，4月份有海南建省30周年利好政策预期，长期看市内免税店空间广阔。
中青旅：划转落地，大股东光大集团明确支持发展，强化资源整合、项目落地加速、机制改善预期。
23
中小市值孔凌飞团队
主要观点
上周市场指数普跌，上证指数下跌3.58%；深证成指下跌5.53%；创业板指下跌5.23%；中小板指下跌5.33%；次新股指下跌3.88%。上周受美国加息影响及中美贸易战黑天鹅事件引发系统性风险，全球股市遭遇重创，A股大幅下跌，市场避险情绪明显。我们认为中美贸易战短期对A股影响较大，中美经贸关系未来如何推进需要进一步跟踪关注，但短期波动不影响中国中长期发展，股市长期来看是称重机。我们认为优质个股投资价值仍未变，建议关注有业绩支撑且有政策支撑的中小盘细分龙头公司。
推荐标的
新增推荐海顺新材（300501）：国内药用高阻隔包材领先企业，三大主营产品各具特点，毛利率持续提升,募投项目和产能战略加持，突破产能瓶颈助推业绩高增长。目标价32.43-39.48元，增持评级；
重点推荐iQOS&盈趣科技（002925）：iQOS为全球第一大烟草公司PMI旗下一款加热不燃烧电子烟，定位高端，市场前景广阔；盈趣科技是以iQOS电子烟部件为主的创新消费电子产品制造商，成长性及盈利能力较好；
东尼电子（603595）：超微细线国产龙头切入金刚线领域，凭借技术和工艺优势努力发展成平台型新材料公司，首次覆盖给予增持评级；
元隆雅图（002878）：快速成长的促销品服务龙头，正向整合营销服务迈进，首次覆盖给予增持评级；
新坐标（603040）：发动机配气机构国产新龙头，新产品放量在即。目标价76.7-87.7元，增持评级；
继续推荐百洋股份、神思电子、新元科技、新天科技、文化长城、柯利达、中亚股份。
