文/袁庭岚
编/李悫
1月19日，“公司深读”获悉，中国建设银行控制的建信（北京）投资基金管理有限责任公司拟将其持有的茅台建银（上海）融资租赁有限公司（下称茅台建银）49%股份全部转让，转让底价1亿元。
“公司深读”注意到，茅台建银另一股东，持股51%的中国贵州茅台酒厂贸易（香港）有限公司明确表示不放弃优先购买权。茅台酒厂贸易（香港）公司为茅台集团控制的香港子公司。
如此次交易最终由茅台方面成为最终全部股份受让人，茅台建银将成为茅台集团第一家全资控股的金融企业。
相较于在二级市场上的引人注目，茅台集团布局金融板块的步伐向来低调。“公司深读”梳理发现，2013-2017年，茅台集团已基本完成了在财务、基金、融资租赁、保险、银行等金融领域的投资布局，包括茅台建银在内，茅台已经控股4家、参股8家金融企业。
茅台方面则规划，自2018年起，将加快筹建金融控股公司，逐步整合集团金融资源。茅台的金融野心或许会在未来三年逐渐浮出水面。到2020年，茅台要发展成为产融结合的酒业多元投资控股集团，并将“茅台基金”打造成“黔派”资本品牌，成为国内资本市场活跃的市场主体。
建信出让融资租赁公司49%股权
“公司深读”获得的茅台建银股权转让公告显示，建信（北京）投资基金管理有限责任公司拟将所持有的茅台建银的股份全部转让。这部分股份占总股本的49%，挂牌底价为10094万元。
工商信息显示，茅台建银成立于2014年12月，总部位于上海，注册资本10亿元，由建信（北京）投资基金管理有限责任公司、法国海玛酒庄共同分别实缴9800万元、1.02亿元成立，法国海玛酒庄占股51%。
“公司深读”注意到，法国海玛酒庄为2013年6月茅台投资2440万欧元收购而来，是茅台国际化布局的关键一步。2016年10月，中国贵州茅台酒厂贸易（香港）有限公司接手法国海玛酒庄持有的全部茅台建银股份，成为茅台建银新实控人。茅台建银现任法人、董事长为蒋焰，蒋还是贵州茅台集团财务有限公司的风险总监。
（茅台建银股权情况）
茅台建银是茅台集团重点布局的四家金融企业之一。公开信息显示，茅台建银定位于中国的资产金融领域，为大型央企、国有企业提供设备融资及相关服务，主要服务领域包括交通运输、能源基建、公共事业、节能环保、教育医疗等。
“公司深读”注意到，在股权转让公告中，茅台方面明确表示不放弃优先购买权。
负责此次股权转让事宜的工作人员告诉“公司深读”：“建信投资此次出让全部股份跟建行内部战略有关。尽管此次是公开挂牌竞价，但茅台作为控股股东，还是想自己拿下来的，今后或许还会对这家公司有运作。”对于未来该公司业务范围是否会拓宽，该工作人员表示不清楚。
财务数据显示，2015年，茅台建银总资产仅2.37亿元，负债2066.29万元，营收9799.92万元，净利润1612.35万元。
2016年，茅台建银营业收入同比上升2.51%，达到1亿元，净利润同比增长94.69%，达到3139.08万元。
“公司深读”注意到，2016年净利润大幅增长背后，也是茅台建银对银行抵押动产次数最多、抵押合同总额最大的一年。动产抵押登记信息显示，2016年，为给借款合同提供债权担保，茅台建银对银行抵押动产12次，抵押总金额约24.2亿元，同比增长83%，抵押物多为电力设备、生产设备等
接手茅台建银动产抵押的为中国建设银行在贵州省、云南省、北京市等地的支行，建设银行为茅台建银出资方之一建信（北京）投资基金管理实际控制人。
大量向银行借款，让茅台建银负债增加。仅2016年，茅台建银负债便增加2.1亿元，达到2.32亿元，较2015年增加10倍之多，总资产也倍增到4.79亿元。
（茅台建银截至2017年上半年资产评估情况）
不过，从2017年的财务数据来看，茅台建银2017年的经营扩张步伐似乎有所放缓。截至2017年11月30日，茅台建银当年营业收入、净利润分别为3883.13万元、987.24万元，仅为上一年度全年的38.65%、31.45%；同期茅台建银总资产、总负债、所有者权益基本与上一年度全年持平，分别为上年度全年的106.44%、109.06%、103.99%。
上述负责股权转让事宜的人员对“公司深读”表示，茅台建银目前经营情况稳定、正常，并且正在扩招人员。
这并不是茅台集团第一次涉足融资租赁行业。
2016年7月，贵阳银行、茅台集团、天成控股共同出资成立了贵阳贵银金融租赁有限责任公司。茅台集团股份占比20%，实缴出资40000万元，为该公司第二大股东。该公司为贵州省首家获得全国性经营牌照的金融租赁公司，重点支持现代装备制造业、生态旅游、大数据、大扶贫、大健康、新能源和节能环保产业的金融租赁需求。
如此次茅台以优先认购权接盘建信投资全部转让股份，茅台建银将成为第一个由茅台集团全资控股的金融公司，其在茅台金融板块中的重要性不言而喻。
茅台已掌控4家金融企业
过去一年，茅台在二级市场股价飞涨，近日更是一度突破万亿市值大关。而同茅台的股票、酒类产品引人注目相比，茅台集团布局金融板块的动作显得相对低调。
事实上，茅台集团在其2016年发布的“十三五”战略规划中，已经明确将未来发展目标定位为“产融结合的国际化酒业投资控股集团”。
按照茅台集团规划，2016-2017年是集团的战略转型期，在此期间，茅台要打造一支包括资本化运行人才、投融资人才、金融管理人才在内的职业化管理团队。2018-2019年将是茅台集团的战略发展期，这段期间内，要求完成金融业务自身布局，各金融子业务板块基本成熟，形成有核心能力的金融子公司，产融结合开始展现驱动力。
（茅台集团董事长袁仁国）
从目前的情况来看，茅台集团已经顺利完成转型期目标，并为实现发展期目标打下了一定基础。截至2017年年底，茅台集团已经拥有了财务公司、基金公司、租赁公司和华贵人寿保险四家金融公司，并投资参股了贵州银行、贵阳银行、贵银金租等八家金融企业，储备了一批金融行业人才，为集团金融板块发展积累了一定的经验。
2013年3月，贵州茅台集团财务有限公司（下称“茅台财务公司”）成立。它是我国白酒行业的第一家财务公司，同时也是茅台集团布局金融的第一步。该公司由上市公司贵州茅台酒股份控股51%，茅台酒厂集团为第二大股东。
茅台财务公司有集团“内部银行”之称，主要负责吸收成员单位存款，为成员单位办理贷款、担保、融资、保险等业务。
据天眼查显示，2016年，茅台财务公司资产总额已达589.31亿元，主营业务收入12.96亿元，净利润4.4亿元，分别比2013年度增长了4.23倍、20倍、361倍。
2014年9月、12月，茅台建信（贵州）投资基金管理有限公司、茅台建银（上海）融资租赁有限公司相继成立。这两家公司均由茅台集团控股51%，建信（北京）投资基金管理有限责任公司持股49%。其中，茅台建信（贵州）投资基金管理有限公司主要在大消费领域开展投资并购业务。
2017年2月，华贵人寿保险股份有限公司成立，打破了贵州省缺少地方法人性质保险公司的空白，同时也完善了茅台集团的保险版图。茅台集团为华贵人寿最大股东，持股占比20%。其实，早在1998年，茅台集团就已经参股了华泰人寿，但旗下有了华贵人寿之后，茅台集团并未参与华泰人寿2018年的定增计划。
中国保监会统计数据显示，2017年1-11月，华贵人寿原保费收入为3.58亿元。
此外，在银行业，茅台集团还参股了贵阳银行（持股占比1.65%）和贵州银行。在金融租赁行业，茅台集团还出资4亿元参股了贵阳贵银金融租赁有限责任公司，持股占比20%，为该公司第二大股东。
据贵州茅台2017年三季度财报，截至2017年9月30日，贵州茅台已有货币资金约810亿元，占总资产的63%，比上年度期末上升了3.8个百分点。充足的货币资金给茅台开展金融业务打下了良好的基础。
拥有充足的货币资金，同时也完成了金融各板块大致布局，茅台集团开始考虑如何有效整合集团金融资源，让“闲钱”生“活钱”，推动产融协同发展。
（2017年茅台内部研讨筹建茅台金融控股公司会议）
据茅台集团官网，从去年起，茅台已经在加快筹建金融控股公司和资产管理公司，并与遵义市国有资产投融资经营管理有限责任公司、浙江省浙商资产管理有限公司就成立遵义市茅台集团资产管理有限公司达成了战略投资合作意向。
2017年8月，茅台集团董事会通过《关于筹建成立茅台集团金融控股公司的议案》，茅台将更为有效地整合集团金融资源，快速发展金融业务，成立茅台集团金融控股公司，打造除酒业板块以外最大的收入和利润中心。
茅台官方称，金融控股公司由将茅台集团全资控股，总部将设立在贵阳，同时在北京、上海、深圳等建立营业分部。成立后，公司将以“搭接平台、获取牌照、构建闭环、整合资源、金融协同、相互促进”为指导原则，快速发展集团金融产业，预计到2020年，资产规模达到近5500亿元，营业收入近300亿元。
茅台财务公司也在去年7月获得了各股东按持股比例的增资。增资完成后，茅台财务公司注册资本将由8亿元增加至25亿元，并与贵州茅台公司主营业务形成良性互动，为公司增加新的利润增长点。
在刚刚过去的茅台2017年度全国经销商联谊会上，董事长袁仁国还透露，茅台财务公司新业务即将获银监会批复，未来将可向经销商提供贷款融资服务。
茅台的金融野心不止于此。
按照茅台集团的规划，到2020年要全面形成国际化的、产融结合的酒业多元投资控股集团。届时，金融产业要完成布局，结合自身金融业务的发展要求，开展战略并购，提高金融业务发展规模和核心能力，金融业务自身开始实现产业规模和竞争力，投融资业务趋向成熟。
集团还提出，到“十三五”末，要将“茅台基金”打造为国内有影响的“黔派”资本品牌，成为国内资本市场活跃的市场主体。
