【重要事件与经济数据】
重要事件:1.沪深交易所、中国结算修订股票质押式回购交易业务规则，内容主要包括：一是明确融入资金应当用于实体经济生产经营并专户管理，融入方首笔初始交易金额不得低于500万元，后续每笔不得低于50万元，不再认可基金、债券作为初始质押标的。二是明确股票质押率上限不得超过60%，单一证券公司、单一资管产品作为融出方接受单只A股股票质押比例分别不得超过30%、15%，单只A股股票市场整体质押比例不超过50%
2.央行调统司司长：比过去低一些的M2可能成为新常态，据上证报，央行调查统计司司长阮健弘表示，2017年M2增长8.2%，比上年有所下降，估计随着去杠杆的深化和金融进一步回归为实体经济服务，比过去低一些的M2增速可能成为新的常态。M2的可测性、可控性以及与经济的相关性亦有下降，对其变化可不必过度关注和解读。
经济数据:1.中国央行：2017年社会融资规模存量为174.64万亿元，同比增长12%。
2.海关总署：按人民币计，中国2017年进口同比增长18.7%，出口增长10.8%，贸易顺差2.87万亿元人民币。
【资金面】
周五，进行1400亿元7天逆回购操作、1300亿元14天期逆回购操作，同时有900亿元逆回购到期。市场资金面前紧后松，早盘大行融出较少，股份制银行和规模较大的城商农商多有缺口，小农商和非银机构隔夜需求旺盛，有少量7天以上资金融出。接近中午，大行融出增加，部分机构借平，市场内出现少量隔夜，价格保持顶格。午后，7天内短期资金供给增加，市场相对宽松。
今日利率债收益率整体小幅波动。今日早盘国债新发3个月、6个月期，招标利率整体下行。截止日终， SKY整体波动1-3BP；国开债收益率曲线整体波动1-5BP，农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-5BP。具体来看，SKY_3M受179960带动下行3BP至3.34%；SKY_1Y受170024带动上行2BP至3.58%；SKY_3Y受170023带动下行1BP至3.66%；SKY_5Y受170021带动稳定在3.86%；SKY_7Y受170027带动下行1BP至3.89%；SKY_10Y受170025带动下行2BP至3.93%；30年期国债收益率受170022带动下行1BP至4.35%。国开债曲线整体小幅波动，3年期170209带动稳定在4.83%；5年期170212带动下行1BP至4.97%；10年期170215带动下行2BP至5%。农发行债曲线整体小幅波动，10年期受170415带动下行1BP至5.07%。进出口行债曲线整体小幅波动，10年期受170303带动下行1BP至5.1%。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均下跌2个点，长端平均下跌1个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨3个点，长端平均上涨2个点。
今日中短期票据曲线收益率小幅波动。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行3BP至4.59%，6M期限收益率上行3BP至4.68%，1年期收益率下行1BP至5.02%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行1BP至5.31%，5年期收益率下行1BP至5.44%。城投债曲线整体小幅上行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）0.5Y期限上行3BP至4.94%，2Y上行3BP至5.32%，4Y上行2BP至5.47%的水平。中债城投债收益率曲线（AA）1年期上行1BP至5.50%的水平,3年期上行2BP至5.76%的水平。
【一级市场】
今天上午发行3个月和6个月期贴现国债，3个月发行利率区间为3.31%-3.41%，6个月发行利率区间为3.53%-3.61%，3个月期全场倍数、边际倍数分别为2.47倍、9.5倍，6个月期全场倍数、边际倍数分别为2.66倍、1.56倍。
信用一级方面，18海亮CP001最终利率6.8%；18北大荒CP001，边际5.7%，发行人预期5.5左右，建议区间5.4-5.6；18连云交通CP001，边际6.05%，发行人预期5.8%附近；18渤海金控SCP001 ，最终票面6.50%；18大唐租赁SCP001，票面5.79%；18河钢scp001，边际5.28%，预计小区间5.2-5.25；18苏国信SCP001，4.45%票面定价发行。
公司债/企业债方面，周五公司债发行17开滦集团非公开，2+1年，中诚信国际AA+，7.5%；发行17力帆控股小公募，2+1年，联合信用AA/AA，发行结果待定；发行17北京京城机电非公开，1+1+1年，联合信用AA+/AA+，发行结果待定。
【外汇市场】
周五，欧央行发表鹰派纪要之后有外媒报道德国组阁谈判取得重大进展，欧元创2014年年底以来新高1.2115；美国12月核心CPI数据高于市场预期，美指在创9月以来新低后短线拉升；其他非美货币和黄金整体呈现普涨走势。1月12日，人民币兑美元今日中间价上行215个基点，达到6.4932；人民币兑美元即期闭市时报6.468，较上一交易日上行408个基点；截至北京时间18点，美元指数报于91.39，较前一收盘价下跌0.55%；欧元兑美元上行0.77%，报1.2125；英镑兑美元上行0.55%，报1.3612；美元兑日元下行0.13%，报111.11；澳元兑美元下行0.18%，报0.7878。
【理财产品】
今日起发行的理财产品共290支，保本型产51支，非保本型产品239支，预期收益4以上的207支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：5.07，全国性股份制银行3个月：5.27，城商行3个月：4.94，外资行3个月：4.29。(完)
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