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【行情速递】2017年7月19日，三板成指与三板做市分别收于1237.22点（-0.14%）和1041.37点（-0.01%）；三板成指和三板做市分别成交4.86亿元（+50.55%）和1.99亿元（+43.19%）；创新层和基础层分别成交3.51亿元（+56.70%）和2.82亿元（+19.49%）。
【个股表现】2017年7月19日，新三板累计884家公司发生交易行为。做市板块成交521家，其中上涨192家，占36.85%；涨幅最高的为中云创（+16.05%），成交额最高的为沃捷传媒（2427.96万元）。协议板块成交363家，其中上涨145家，占39.94%；汉唐韵、江苏腾达、佳龙科技、云媒股份、康海时代5家企业，在协议板块申报价限制下涨停（+100%）；成交额最高的为德青源（7999.68万元）。创新层有1258只个股处于交易状态，成交403家，其中上涨159家，占39.45%；涨幅最高的为龙腾影视（+95.78%），成交额最高的为沃捷传媒（2427.96万元）。
【挂牌提示】2017年7月19日，新三板累计挂牌企业11275家，当日新增挂牌公司数为6家，其中1家采用做市转让方式，5家采用协议转让方式；当日协议转做市公司数为1家。同时，处于待挂牌状态的企业数为87家；处于申报中的企业数为750家。新增挂牌企业中，规模较大的有钢联物流（营收3.81亿元，报告期2016/12/31）等。
【做市提示】2017年7月19日，发生新增做市商有3家，为雅达股份、君实生物、赛格导航；做市商退出有3家，为佳力科技、ST昌信、旺翔传媒；协议转做市有1家，为熊猫雷笋；新股首发做市有1家，为紫金股份。
【增发提示】2017年7月19日，有13家公司公布增发预案：预计募资金额较大的有容汇锂业（4.99亿元）、东河股份（1.23亿元）、津荣天宇（8984.70万元）等。
【IPO动态跟踪】2017年7月19日，4家挂牌公司接受首次公开发行股票上市辅导。根据2016年报披露的数据，4家企业中，玉禾田营业收入和净利润均最高，分别为15.47亿元（+38.47%）和1.24亿元（+92.30%）。公司主营业务为物业清洁、市政环卫、绿化养护、有害生物防治、二次供水设施清洗消毒等综合环境服务。
【行业新闻】新三板定增共融资521亿，百家公司股价涨逾一倍（中国证券报，2017.07.19）
行情速递
做市指数连阴，三板整体交投回暖
2017年7月19日，三板成指与三板做市分别收于1237.22点（-0.14%）和1041.37点（-0.01%）；三板成指和三板做市分别成交4.86亿元（+50.55%）和1.99亿元（+43.19%）；创新层和基础层分别成交3.51亿元（+56.70%）和2.82亿元（+19.49%）。
2017年7月19日，新三板整体成交量为1.60亿股（+34.19%），成交金额为14.54亿元（+37.44%）；做市转让板块成交量与成交金额分别为0.59亿股（+31.64%）和2.21亿元（+40.54%）；协议转让板块成交量与成交金额分别为1.02亿股（+35.70%）和4.12亿元（+35.83%）。2017年7月19日，新三板整体的换手率（整体法，下同）为0.18%，做市转让板块、协议板块换手率分别为0.24%、0.13%；创新层和基础层的换手率分别为0.16%和0.20%。市盈率方面（根据2016年年报，剔除负值），新三板整体、做市板块和协议板块估值水平均较上一交易日持平，分别为28倍、24倍和30倍；创新层和基础层的估值分别为25倍和29倍。
个股表现
2017年7月19日，新三板累计884家公司发生交易行为。做市板块成交521家，其中上涨192家，占36.85%；涨幅最高的为中云创（+16.05%），成交额最高的为沃捷传媒（2427.96万元）。协议板块成交363家，其中上涨145家，占39.94%；汉唐韵、江苏腾达、佳龙科技、云媒股份、康海时代5家企业，在协议板块申报价限制下涨停（+100%）；成交额最高的为德青源（7999.68万元）。创新层有1258只个股处于交易状态，成交403家，其中上涨159家，占39.45%；涨幅最高的为龙腾影视（+95.78%），成交额最高的为沃捷传媒（2427.96万元）。
2017年7月19日，新三板累计挂牌企业11275家，当日新增挂牌公司数为6家，其中1家采用做市转让方式，5家采用协议转让方式；当日协议转做市公司数为1家。同时，处于待挂牌状态的企业数为87家；处于申报中的企业数为750家。
新增挂牌企业中，规模较大的有钢联物流（营收3.81亿元，报告期2016/12/31）等。
2017年7月19日，发生新增做市商有3家，为雅达股份、君实生物、赛格导航；做市商退出有3家，为佳力科技、ST昌信、旺翔传媒；协议转做市有1家，为熊猫雷笋；新股首发做市有1家，为紫金股份。
2017年7月19日，有13家公司公布增发预案：预计募资金额较大的有容汇锂业（4.99亿元）、东河股份（1.23亿元）、津荣天宇（8984.70万元）等。
IPO动态跟踪
2017年7月19日，4家挂牌公司接受首次公开发行股票上市辅导。根据2016年报披露的数据，4家企业中，玉禾田营业收入和净利润均最高，分别为15.47亿元（+38.45%）和1.24亿元（+92.30%）。公司主营业务为物业清洁、市政环卫、绿化养护、有害生物防治、二次供水设施清洗消毒等综合环境服务。
热点新闻
新三板定增共融资521亿，百家公司股价涨逾一倍（中国证券报，2017.07.19）
数据显示，上半年，1004家新三板公司完成增发股份并挂牌转让。其中，100家公司股价相对增发价上涨超过100%以上，805位投资者出资59.55亿元认购，目前认购股份市值达到188.42亿元，上涨2.16倍；77家公司股价下降30%以上，464位投资者出资32.28亿元认购，目前该部分股份市值合计缩水至14.19亿元，总体下跌56.3%。值得注意的是，6家公司股价上涨幅度超过10倍，7家公司股价下跌90%以上。
定向增发是新三板企业的重要融资手段，仅今年7月1日-18日，141家公司发布增发方案，拟募资达421.61亿元。业内人士表示，对于投资者而言，参与认购除了要了解公司的财务情况、所在行业的发展趋势外，其他认购参与方也是重点关注对象。
1004家公司融资521亿元
数据显示，上述1004家公司增发股份合计约为87.9459亿股，融资额合计521亿元。在这1004家公司中，截至7月18日，相对增发价格，股价上涨公司338家。其中，涨幅为0至50%的公司187家，50%至100%的公司51家，超过100%的公司100家。6家公司涨幅超过10倍。173家公司股价相对增发价出现下降。其中，下降幅度10%以内的公司42家，降幅为10%至30%的公司100家，降幅超过30%的公司77家。此外，65家公司股价与增发价持平；428家公司无成交。总体而言，约34%的公司股价上涨，约17%的公司股价下降，约6%的公司股价持平，约43%的公司无成交。
从认购方的情况看，136家公司的认购方为自然人，机构投资者认购的公司257家，机构投资者和自然人共同认购的公司190家；大股东关联方或其与自然人、机构投资者共同认购的公司72家；由大股东认购的公司98家；由大股东或其与关联方、自然人、机构投资者认购的公司251家。总体而言，大股东参与认购的公司349家，占比35%。值得注意的是，除大股东以及一些原有的小股东外，认购方多为新进的投资者。
100家公司股价上涨逾一倍
数据显示，股价上涨超过100%的100家公司中，805位投资者认购增发股份合计16.46股，实际募集资金合计59.55亿元。在这些投资者中，135位为原股东，合计认购约8.5亿股，认购资金为22.5亿元，占投资者总数的16%，占增发股份总数约58%，占募资总数约38%。新进投资者（包括机构和个人）670位，认购股份7.96亿股，认购资金37.05亿元，占比分别为83%、48%、62%。
挂牌企业股价上涨超过100%，这些投资者认购的59.55亿元增发股份，市值已经达到188.42亿元，总体增长2.164倍，获利丰厚。
股价上涨超过10倍的6家公司投资者更是赚得盆满钵满。47位投资者认购这6家公司增发股份合计约11994万股，募集资金合计1.68亿元。其中，原股东10位，认购9368.8万股，募集资金合计为1.2153亿元，占比分别为21%、78%、72%。新进投资者相应占比分别为79%、22%、28%。数据显示，上述47位投资者1.68亿元投资，目前市值涨至20.66亿元，总体上涨11.3倍。
总体看，股价涨幅超过10倍的6家公司，发行价格相对较低，最高的为3元/股，最低的1.1元/股。
77家公司股价下跌超过30%
数据统计，在股价下降超过30%的77家公司中，464位投资者认购股份合计约40亿股，募资32.28亿元。其中，原股东62位，认购股份合计8957.74万股，募资合计5.7109亿元，占总数的比例分别约为13%、22%、18%。而新进投资者占比分别为87%、78%、82%。
这些投资者亏损巨大。具体计算，这464个投资者认购资金32.28亿元，目前市值合计仅为14.19亿元，总体下跌56%。
跌幅超过90%的公司有7家，这些投资基本所剩无几。24位投资者认购这7家公司增发股份合计为2406.92万股，募资合计0.9533亿元。截至目前，0.9533亿元投资缩水至0.0441亿元，总体下跌95.37%。
上述7家公司增发股份认购方中，原股东9位，认购1475.96万股，募资额为0.3353亿元，占投资者总数、合计增发股份、募资总额的比例分别为28%、61%、35%。
业内人士表示，新三板市场成交不活跃，股价波动相对较大，股价与相关公司基本面不一致的情况比较常见。短期的股价变动是否反映了公司价值以及未来趋势尚需观察。
投资机构积极参与认购
截至7月18日晚，7月以来有141家公司发布定增预案，预计发行股份合计为103647.01万股，募集资金649604.47万元。
根据预案，78家公司认购方为自然人或机构投资者，或者自然人与机构投资者共同认购。以房谱网为例，根据其发行预案，其股票发行对象为3位自然人投资者，与公司、在册股东均不存在关联关系。又如帝杰曼，发行对象为8位自然人，均为新增投资者，这8位发行对象之间、与公司主要股东之间不存在关联关系。
投资公司仍在积极参与定增股份认购，部分实业企业也参与其中。以博大光通为例，其发行对象为珠海国安方德股权投资合伙企业（有限合伙）、杭州凯复云度投资合伙企业（有限合伙）、上海力鼎投资管理有限公司、嘉兴同系天旭投资合伙企业（有限合伙）。又如天津航宇，发行对象为安徽应流机电股份有限公司，后者注册资本43375.4341万元，经营范围包括通用设备、工程机械设备、交通运输设备零部件制造、销售与技术开发。
大股东、高管人员参与认购方面，数据显示，增发对象仅为大股东的公司7家，增发对象中包括大股东的公司33家。
声明
本文节选自中信证券研究部已于2017年7月20日发布的报告《新三板市场每日资讯20170720—玉禾田接受IPO上市辅导》，具体分析内容（包括相关风险提示等）请详见相关报告。
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