2017年6月末，广义货币(M2)同比增长9.4%；社会融资规模增量累计为11.17万亿元；人民币贷款和存款同比分别增长12.7%和9.6%；银行间市场利率略有上升；人民币汇率较上年末升值2.4%。

一、货币供应量

6月末，广义货币(M2)余额163.13万亿元，同比增长9.4%，增速比上月末和上年同期分别低0.2和2.4个百分点。

狭义货币(M1)余额51.02万亿元，同比增长15%，增速比上月末和上年同期分别低2和9.6个百分点。

流通中货币(M0)余额6.7万亿元，同比增长6.6%。上半年净回笼现金1326亿元。

图1 M1和M2同比增速（%）

二、社会融资规模

初步统计，2017年上半年社会融资规模增量累计为11.17万亿元，比上年同期多1.36万亿元；6月社会融资规模增量为1.78万亿元，比上年同期多1283亿元。

金融机构对实体经济发放的人民币贷款同比多增。上半年金融机构对实体经济发放的本外币贷款为8.26万亿元，比上年同期多增1.15万亿元，占同期社会融资规模增量的73.9%。

上半年表外三项融资增加2.48万亿元，比上年同期多2.43万亿元，占同期社会融资规模增量的22.2%。其中，上半年委托贷款增加5988亿元，比上年同期少增4477亿元；信托贷款增加1.31万亿元，比上年同期多增1.03万亿元；未贴现银行承兑汇票增加5696亿元，比上年同期多增1.85万亿元。

企业债券融资同比多减较多，股票融资少于上年同期。上半年直接融资增加994亿元，比上年同期少2.27万亿元，占同期社会融资规模增量的0.9%。其中，上半年企业债券融资净减少3708亿元，比上年同期多减2.14万亿元；非金融企业境内股票融资4702亿元，比上年同期少1321亿元。

三、人民币存贷款

6月末，本外币贷款余额120.21万亿元，同比增长12.7%。月末人民币贷款余额114.57万亿元，同比增长12.9%；外币贷款余额8327亿美元，同比增长6.1%。

上半年人民币贷款增加7.97万亿元，同比多增4362亿元。分部门看，住户部门贷款增加3.77万亿元；非金融企业及机关团体贷款增加4.43万亿元；非银行业金融机构贷款减少2487亿元。6月份人民币贷款增加1.54万亿元，同比多增1533亿元。上半年外币贷款增加469亿美元，同比多增921亿美元。6月份外币贷款增加126亿美元，同比多增76亿美元。

6月末，本外币存款余额165.04万亿元，同比增长9.6%。月末人民币存款余额159.66万亿元，同比增长9.2%；外币存款余额7931亿美元，同比增长20.9%。

上半年人民币存款增加9.07万亿元，同比少增1.46万亿元。6月份人民币存款增加2.64万亿元，同比多增1856亿元。上半年外币存款增加801亿美元，同比多增513亿美元。6月份外币存款增加141亿美元，同比多增159亿美元。

四、银行间市场

成交同比下降。上半年银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交359.11万亿元，日均成交2.92万亿元，日均成交比上年同期下降8.2%。其中，同业拆借日均成交同比下降14.1%，现券日均成交同比下降21.9%，质押式回购日均成交同比下降2.8%。

利率略有上升。6月份同业拆借加权平均利率为2.94%，比上月和上年同期分别高0.06和0.8个百分点；质押式回购加权平均利率为3.03%，比上月和上年同期分别高0.1和0.92个百分点。

五、人民币汇率

人民币汇率升值。6月末，人民币对美元汇率中间价为6.7744元/美元，比上年末升值2.4%，人民币对美元交易即期价为6.7796元/美元，比上年末升值2.51%。日均波幅约为104个基点，比上年全年缩小16个基点。

海外贬值预期减弱。与上年末相比，6月末海外市场对人民币汇率的贬值预期有所减弱。6月末,香港无本金交割远期外汇（NDF）美元对人民币一年期合约（买入价）升水点数为1596个基点，比上月末扩大459个基点，比上年末缩小2224个基点。

执笔：郭晶

原文《 2017年上半年国内金融形势评述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2017.7总第189期。