文｜金融之家 晨曦
金融之家5月24日讯，保本保息、风险准备金、风险备付金等看似完美的投资者资金安全兑付保障都已被监管者一一否定。
网贷合规化整改仍在进行当中，距离截止日期也只剩3个月时间，“安于不安”是互金平台的状态，同时也是无数投资者的状态。
同时，需要指出的是，投资者教育发展到今天，多数投资者已经能够意识到，收益总是与风险并存，高收益意味着高风险，但是，平台为降低投资者对资金安全的担忧，仍在尝试种种办法，大部分以无效告终，而履约险似乎一直安然无恙。
直到保监会一纸征求意见稿下来。5月17日，有消息称，保监会将出台专门针对此险种的纲领性文件——《信用保证保险业务监管暂行办法》(下称《办法》)，目前正在行业内部紧锣密鼓地征求意见。
而在此前的5月9日，互金行业内的明星企业红岭创投对外发布公告称，将上线履约标，消息一出，一度引发业内关注。
据网贷之家不完全数据统计，截至5月10日，包括还未上线但已经完成和保险公司进行履约险合作签约的P2P网贷平台共有27家。而今年以来，已有5家平台相继推出履约保证险资产。
那么，履约保证险会成为平台的标配吗?它又能真的保证投资人的安全吗?监管层会放任其自行发展还是会加以约束?目前市场基本已给出答案，但政策的风向仍是最大的风险。
履约保证险已成互金行业潮流?
5月9日，红岭创投发布公告称将在“本标·金融超市”上线“履约标”，据了解，该履约标是由红岭创投与富德财产保险股份有限公司协商共同开发的新型投资标的，每笔借款均由保险公司提供“货币债务履约保证保险”，予以保障投资人的本息权益。如果借款人逾期未归还本息，保险公司将在逾期之日起2个工作日内全额赔付，在2个工作日内赔付还款，不计罚息及违约金。若保险公司未在逾期之日起2个工作日内完成赔付，将自逾期之日起按照逾期金额日万分之五向保险公司收取罚息。
而对于选择推出履约标的原因，红岭创投相关负责人在接受金融之家采访时表示，鉴于目前监管形势较严，不便多言，并称目前只是发布了相关公告，但并未上线此类产品。
除红岭创投之外，根据金融之家了解，自今年年初以来，另有4家网贷平台也相继推出履约保证险。
2月14日，予财网与长安责任保险达成履约保证保险合作，该平台在通稿中称，这已是继太平洋保险、华海保险、北部湾财产保险之后，再次与保险公司合作，称其初心是为了解决广大投资人普遍面临的项目投资追偿问题。
2月28日，融金所召开战略签约发布会，宣布与长安保险联合推出履约保证保险，为融金所车贷资产提供更多保障。对于为何会选择车贷产品，融金所总裁黄德林在接受金融之家采访时称，这取决于融金所在车贷业务良好的经营数据。而对于后期是否会扩大履约保证险覆盖业务类型，对方表示，下一步拟向所有同行开放“履约保证保险”产品。
3月21日，互联网汽车金融平台投哪网与长安保险联合推出履约保证险，平台方面称，此举是为了不遗余力地保护投资人的权益，虽会导致投资人成本有所增加，收益较少，但安全系数更高。
4月7日，凤凰卫视集团旗下智能投资理财平台——凤凰金融也与中国四大互联网财险公司之一的易安财产保险股份有限公司推出了“凤保宝”项目。
值得一提的是，就在去年年底，知名车贷平台微贷网也宣布与安心保险合作“安心计划”，推出账户安全险和履约保证保险。
对此，微贷网副总裁、首席战略官汪鹏飞在接受金融之家采访时认为：“履约保证险可以同时保障投资人以及平台方的利益，对于行业的健康发展也有更好的促进作用。”但据其透露，目前微贷网和安心保险的履约保证险尚未上线，具体条款仍在协商中。
履约保证险会否成网贷平台标配?
据网贷之家研究中心不完全统计，截至5月10日，包括还未上线但已经完成和保险公司进行履约险合作签约的P2P网贷平台共有27家，占整个P2P网贷行业正常运营平台数量的比例仅为1.2%(2017年4月底正常运营平台数量为2214家)。
对此，业内人士表示，履约保证险的保证保险本质上是一种信用保险，涉及到P2P核心风险即资金与收益的安全，对P2P平台而言是一种强有力的增信。如此，履约保证险备受青睐的原因不言而喻。
从公开的签约时间来看，汇通易贷、米缸金融似乎是最早推出履约保险的两家平台，签约时间均为2015年8月。而从2016年初到2017年5月下旬，已确定在此期间宣称推出履约保证险的平台合计11家。
随着时间的推移，不断有新的平台相继推出履约保证险，并在一定程度上带动平台成交量的上升。蜜蜂有钱CEO袁涛曾公开表示，该平台在与太平财险深圳分公司合作推出履约险后，平台的交易量出现了明显的增长。此外，投融家CEO胡德华在接受金融之家采访时也称，履约保证保险类资产上线后，受到投资人的很大关注以及欢迎。
一方面，投资人的安全得到了有效的保障，另一方面，平台的交易量呈现出上涨的态势，双方可谓各有所得。然而，履约保证险后期会否成为平台标配仍是一个问号。
“从当前的情况来看，履约险成为网贷平台标配的可能性并不大。”广东互联网金融协会副秘书长华德莉认为，履约险是否可能取代担保成为主要的增信方式受一系列因素的限制，一是与平台股东背景、业务模式、团队建设、资金路径有关，保险公司对这些尤其看重;二是网贷机构的履约险业务能否顺利通过监管部门批准也还未知。
投融家CEO胡德华也认为，履约保证险不会成为一种潮流。他表示，是否需要履约保证保险承保应该根据资产性质和特点来定，而非平台的任何一种业务都可以作为履约保证险的资产。
与此同时，微贷网副总裁、首席战略官汪鹏飞也表示：“并不是平台上的标的都会去上履约险，平台通常会将部分标的拿去给保险公司审核，只有经过了保险公司风控部门审核的标的，保险公司才会出具相应的履约险，由其进行承保。”
保监会整改期内出意见稿用意几何?
一方面，并不是网贷平台的所有业务都适合作为履约保证险的资产;另一方面，履约险虽然可以解决平台标的逾期赔付问题，但也并非一定安全。且不说去年的招财宝和浙商财险的履约保证保险发生偿付风波，导致履约险受到质疑。
就在近日，号称“最安全网上投资平台”的腾蔚投资突然失联，太平洋产险与太平洋财险因此无辜躺枪，事实上，腾蔚投资并未与上述两家保险公司进行任何业务合作，这也反映出当下市场一些网贷平台借用保险公司虚假宣传的现象。
曾有业内人士公开表示，真正意义上的履约险要求较高，一般要求资产为房产抵押、车辆抵押等，抵押物过户给保险公司相关的资产公司，由借款人支付保费。不仅如此，真正意义上的履约险还存在一些隐形门槛，如平台背景、实缴资本、规模、影响力等，目前大部分做车贷的平台就不符合标准。
“保险公司对合作的平台有一定的要求，但相比之下，他们更看重的是底层的资产质量。”微贷网副总裁、首席战略官汪鹏飞在接受金融之家采访时表示。
显然，网贷平台要与保险公司进行合作，也并非易事，倘若自身没有足够的优势则极易被保险公司拒之门外，但这也并不能表示整个行业就不存在暗箱操作的可能。
不过，近期监管层的一道指令，足以让保险公司不得不绷紧神经，谨慎地对待与网贷平台的业务合作。
5月17日消息称，保监会将出台专门针对信用保证保险的纲领性文件——《信用保证保险业务监管暂行办法》(下称《办法》)，并称，目前正在行业内部紧锣密鼓地征求意见。
该《办法》重点提及了网贷平台信保业务，并设置了额外的禁止行为约束，禁止保险公司与存在违法违规行为或正在整改的网贷平台开展信保业务;与不符合互联网保险相关规定的网贷平台开展信保业务;承保同一自然人、法人或非法人组织的限额超过相关部门对网贷平台规定的同一借款主体限额;以及保监会禁止的其他行为。
同时，《办法》还要求保险公司开展网贷平台信保业务，应对合作的网贷平台制定严格的资质准入要求;保险公司与网贷平台签订的协议中，应明确双方权利义务;保险公司开展网贷平台信保业务，应按照互联网保险业务的相关规定，做好保险产品及服务等方面的信息披露;同时，保险公司应要求合作网贷平台公布由保险公司统一制作和授权的保险产品重要信息，避免网贷平台进行虚假、误导宣传。
微贷网副总裁、首席战略官汪鹏飞认为，《办法》中虽提到了“保险公司不得与存在违法违规行为或正在整改的网贷平台开展信保业务”，但并没有提到具体的禁止事项，目前，整个行业都处于整改期当中，出台这样的暂行办法，说明监管对于行业的重视。
市场先行，监管随后，履约保证险将投资人——网贷平台——保险公司三者连成了一条线，构成了三方获利的模式，但从当下市场环境可以窥探到，尽管如此，其存在的风险仍旧不容忽视。另外，从保监会谨慎的态度以及部分保险公司对网贷平台的严苛门槛上来看，这一模式能存活多久，又有多少网贷平台能够依靠自身实力推出履约保证险仍有待市场检验。
