文 | 金融之家 芳华

　　金融之家5月22日讯，直销银行在中国早已不是啥新鲜玩意儿。《2016年中国直销银行发展报告》显示，自 2013 年 9 月第一家直销银行(北京银行与荷兰 ING 集团推出的北京银行直销银行)诞生后，我国目前已拥有 55 家直销银行。

　　然而，去年11月，银监会对多家银行进行摸底，20多家银行纷纷表达成立直销银行子公司的意向，并先后递交申请材料，但至今未获监管审批。

　　随着百信银行将于年底开业，业内人士认为，届时监管或将放开新一轮牌照闸口，抓住时间窗口期成为关键。

　　未来直销银行格局如何演变?

　　以渠道变革为代表的直销银行1.0时代已过去，迎面而来的是直销银行2.0，这意味着直销银行正面临着运营再造，同时也包括对传统零售银行的支付结算、财富管理和消费贷款等业务直销银行化的改造。

　　一面是同业竞争激烈，一面是2.0时代变革。无论直销银行的高管们是否准备好，差异化经营战争号角已吹响。

　　而作为国内首家互联网和传统银行联姻而生的法人直销银行，百信银行正处于“基因”重组、业务模式摸索阶段，已初步确立了前台、中台和职能部门的主体架构，其中前台事业部发力零售业务，下设财富管理事业部、企业金融事业部、平台金融事业部、普惠金融事业部和支付创新发展部。

　　其能否顺利度过磨合期，打造出完整的产品线是体现实力的关键。

　　与互联网民营银行是否具有直接竞争?

　　目前为止，包括三家互联网银行在内的各家民营银行，都有不同的定位和业务路径，有公存公贷偏重对公业务的，有个存个贷偏重个人业务的，其实在各家民营银行牌照发放之前就已经进行了差异化定位。

　　直销银行独立法人化之后，主要解决了直销银行业务线上化与原先传统线下业务之间的利益冲突，拥有独立法人资格的直销银行，独立核算，自负盈亏，可以按照自己的想法去拓展业务。

　　如果新的直销银行仍然是原来的模式，就是银行的一个部门，比如银行的电子银行部、直销银行部，那么就很难平衡该直销银行跟原先分支机构，尤其是线下网点的关系。

　　互联网银行与主流金融一样，最重要的是风险控制，但是区别也很明显，在展业逻辑、业务方向、运营模式等方面，可以说是很不一样的。而现阶段的直销银行，更多的是销售现有银行的产品，与互联网运营相去甚远。相信拥有独立法人资格之后的直销银行，会出现不一样的局面。

　　直销银行在国内仍属于起步阶段，中小银行和股份行相对大型银行而言，体制机制灵活、部门协调成本低、市场反应速度快，有望在直销银行中获取先发优势，形成差异化定位，借助直销模式的低营运成本优势，以创新形式为客户提供服务，成为中小银行转型的重要方向。

　　直销银行的玩儿法并不新鲜?

　　作为国内首家以独立法人形式运营的直销银行，百信银行更像是我国直营银行的一种新型尝试。百信银行将以金融为主导，利用云计算、人工智能、移动互联等先进技术搭建全新的开放网络金融平台，构建开放、共享、共赢的金融生态。

　　乍一看，这些耳熟能详的新科技与金融产品的结合好像很厉害的样子，但互联网+金融的玩法其实也早已有过实践。

　　目前中国的两家互联网银行——阿里巴巴旗下蚂蚁金服成立的浙江网商银行、腾讯的深圳前海微众银行，都曾宣示自己不是传统银行，要“不走寻常路”。

　　网商银行面向线下推出“网商贷”、“旺农贷”等产品，虽然号称为小微企业、创业者的借贷带来了便利，但主要的客户和实际操作都在线下;微众银行推出“微粒贷”和“微车贷”，却收效甚微，后来上线的 app 更是“新瓶装旧酒”。

　　由此可见，无论是互联网银行，还是与新科技结合的直销银行，互联网金融的发展最终都要回归金融的本质。不过鉴于互联网科技日新月异的发展，直销银行的未来科技创新其实可以说是在走一条“无迹可循”的新路。

　　从目前来看，百度、阿里巴巴、腾讯等互联网巨头都已加入互联网金融的火热战场。这些互联网企业的优势在于拥有海量的用户、大数据，把持着移动互联网的流量入口，因此能建立众多支付、交易场景。但怎样把传统银行业的金融能力与这些已有的科技优势有效地结合在一起，不落入“在网上卖理财产品”的窠臼，才是最大的挑战。