阿斯麦“王者归来”:Q2业绩再超预期 明年将交付30台EUV光刻机
2018-07-18 18:20:00 来源:搜狐财经

原标题:阿斯麦“王者归来”:Q2业绩再超预期 明年将交付30台EUV光刻机

摘要:受益于其组合产品的销售特别是EUV光刻机销售保持强劲,阿斯麦业绩继续保持上涨趋势,第二季度公司净利润为5.84亿欧元,毛利率43.3%,销售额为27.4亿欧元。

文章来源:英为财情Investing.com 分析师:李英维

英为财情Investing.com- 全球领先的半导体光刻系统集成设备提供商阿斯麦公司 (NASDAQ:ASML)周三公布了其2018年第二季度的业绩报告。

报告显示,受益于其组合产品的销售特别是EUV光刻机销售保持强劲,阿斯麦业绩继续保持上涨趋势,第二季度公司净利润为5.84亿欧元,毛利率43.3%,此外,该公司二季度的销售额为27.4亿欧元。本季度每股盈利为1.37欧元/股。各项数据都超过了此前华尔街分析师的预测。

阿斯麦的CEO PeterWennink表示,第二季度包括EUV光刻机在内的整体产品销售额均超出预期。毛利率也高于我们此前的预期,这反映了我们在DUV和EUV光刻机方面盈利能力的提升。二季度,阿斯麦出售了四台EUV光刻机,另外确认了7台EUV光刻机的销售收入。

他同时指出,在经历了2018年上半年的出色表现以后,阿斯麦下半年预计仍将有更加强劲的表现,盈利能力有望继续得到改善,三、四季度业绩有望继续上涨。今年全年公司有望共出售20套EUV设备。此外,2019年预计供应30台EUV光刻设备。目前,公司正在集中精力加速生产和供应。

阿斯麦同时在Q2财报中预计,2018年第三季度公司的销售额将在27-28亿欧元之间,毛利率在47-48%之间。

此外,此前公司宣布的25亿欧元股票回购计划将在2018-2019年期间完成,截至2018年7月1日,该公司已经执行了260万股,价值4.39亿欧元的回购额。

值得关注的是,二季度业绩报告还指出,阿斯麦的NXE:3400B EUV光刻机四周良品率已经达到了85%,而公司计划将在2019年把这一数值提高至90%,随后逐年继续改善。而在EUV光刻业务方面,阿斯麦已开始装运TWINSCAN NXT:2000i设备,该设备具备多项硬件技术创新,让客户得以在7纳米和5纳米制程节点上,同时用浸润式光刻和极紫外光系统进行量产,并达到2.5奈米的迭对精度。

虽然经过多年股价的上涨后,阿斯麦已经呈现出了一定的风险。但是,有超过35年投资经验的分析师DoctoRx此前在财经网站Seekingalpha.com撰文表示,阿斯麦多年来一直保持着销量和利润的持续增长,目前仍处于持久垄断的前期阶段,虽然其股价在经历了多年的上涨后,已经存在了一定的风险,但是我仍然做多了这只股票。

而DoctoRx强烈看多阿斯麦的其中一个重要原因便是我们此前在《EUV王者阿斯麦:全球半导体行业话事人》文章中提到过的——EUV光刻机。ASML所独家拥有的EUV光刻机,使得半导体行业可以进行10纳米以下制程开发,也就是说,ASML的光刻机直接决定了半导体行业制程能否发展到10纳米以下。

五年前著名的摩尔定律开始失效、光刻技术停滞不前之时,正是ASML的EUV光刻机研发成功,为发展几乎停滞的半导体行业带来了生机。而与此同时,这一技术的准入门槛之高,也给阿斯麦提供了一个至高无上的行业地位,分析师称,就像IBM称霸计算机行业多年一样,阿斯玛也将称霸半导体行业很多很多年。从这一方面来看,阿斯麦的股价现在一点都不贵。

截至周二收盘,阿斯麦的股价报204.34美元,52周范围为147.96 - 216.9美元,每股收益为5.97美元,市值达到869.2亿美元,市盈率34.22倍,贝塔系数为1.08. 今年以来,公司股价累计上涨17%左右,这一涨幅高位费城半导体行业指数(Philadelphia Semiconductor Index)上半年累计8.45%的涨幅。

评级方面,加拿大皇家银行近期给予阿斯麦一个“持有评级”,另外,Susquehanna、瑞信、Berenberg等投行给予公司“买入”评级。BlueFin最近也将阿斯麦评级从“中性”上调为“积极”。目前,在华尔街覆盖阿斯麦的19位分析师中,有13位分析师给予公司“买入”评级,6位给予“持有”评级,没有“卖出”评级,68%的分析师看好阿斯麦股价后市的走势。

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