买方反馈（私募机构）
对大盘及市场风格的判断：
捉摸不透的特朗普使得中美贸易战持续反复，投资者多半保持谨慎，不知道后期还有什么幺蛾子。也有部分投资者认为目前有不少行业和个股的估值水平很有吸引力，也是抄底反弹的机会，但内忧外患的背景下，这部分投资者对反弹的幅度也不抱太大预期。目前主要还是布局以消费、金融作为兼具安全边际和时间价值的稳健组合，适当布局超跌的科技成长、新能源车等。
看好的行业或概念：
港股教育 医药 白酒等
【化工/军工 刘曦（S0570515030003）/王宗超（S0570516100002）】光威复材(300699,增持): 国内碳纤维领军者，军民并举前景广阔 （20180712）
光威复材是我国碳纤维行业领军企业，产品涉及碳纤维及织物，预浸料，复合材料等全产业链，并具备核心设备研制能力，主要客户包括国内航空航天领域主要军方企业，以及风电巨头Vestas等。公司2017年实现营收9.49亿元，同比增长49.9%，实现归母净利润2.37亿元，同比增长18.8%。未来伴随军用航空、航天及风电、体育等民用领域需求扩大，以及公司长期技术积累带动良品率提升，我们预计公司2018-2020年EPS分别为0.97、1.27、1.67元，首次覆盖给予“增持”评级。
【环保公用 王玮嘉（S0570517050002）/张雪蓉（S0570517120003）】瀚蓝环境(600323,买入): 有质量的成长遇见低估值（20180710）
1、2018-20净利润CARG20% v.s. 2019P/E12x：1）公司已投运垃圾焚烧产能约1.43万吨/日，在建及筹建产能高达1万吨；2）16年与德国瑞曼迪斯成立合资公司（持股51%）开展危废处理项目建设（9.3万吨）；3）增资控股蓝湾公司（持股90%）参与里水河流域治理项目（21.5亿元）。
2、现金流充裕，稳扎稳打：2015-17年经营性现金流分别是净利润的3.3/2.7/2.7x，公司目前在/筹建项目投资总额约为54亿元，我们测算2018-2020年公司经营性现金流流入净额和可转债募资总额有望超70亿元，现金流充裕！
3、参考可比公司2018年平均P/E为20x，给予公司2018年19-20xP/E，对应目标价19.76-20.80元，首次覆盖“买入”！
【通信 周明（S0570517030002）】亿联网络(300628,增持): 业绩符合预期，VCS增长态势良好（20180712）
7月11日亿联网络发布公告，公司预计2018年上半年归母净利润约4.0~4.2亿元，同比增长31~38%。报告期内，公司总营收约8.2~8.6亿元，预计同比增长20%~25%，剔除美元汇率波动的不利影响，公司总营收预计同比增长27%~32%。随着公司进一步加大VCS投入，VCS业务延续了良好的增长态势，增速显著高于去年同期水平。全球SIP市场持续增长，公司SIP业务也将随着销售开拓的落实持续保持较快增长。我们认为公司中报业绩预告符合预期，预计公司2018-2020年EPS分别为2.66/3.42/4.39元，维持“增持”评级。
【港股科技 刘叶】华虹半导体（1347 HK）: 需求持续强劲，产品结构优化提升盈利能力
我们将估值基准切换至2019年（BVPS从1.75美元上升至1.89美元），将目标PB倍数从1.6倍上调至2.0倍，并将华虹半导体（华虹）2019年的预测盈利值上调13%，从而上调目标价35%至29.5港币。考虑到华虹的下游需求好于预期及其来自国内外的收入贡献较为平衡，因而对汇兑变动的敏感度较低，我们认为华虹应享有溢价水平。联电（UMC）于6月12日宣布提高8英寸产品价格并扩张8英寸产能，进一步证实了8英寸晶圆市场的强劲需求。我们预期未来几个季度华虹应能从强劲的下游需求中受益。尽管6月份华虹股价已经上涨逾40%，目前股价对应1.8倍12个月预期PB,我们认为华虹股价仍有上行空间。重申“买入”评级。
【化工 刘曦】飞凯材料(300398,增持): H1增长逾5倍，混晶业务延续增长
【通信 周明】亿联网络(300628,增持): 业绩符合预期，VCS增长态势良好
【化工/军工 刘曦/王宗超】光威复材(300699,增持): 国内碳纤维领军者，军民并举前景广阔
【策略 曾岩】策略: 一文尽览股票回购
【中小市值 孔凌飞】中小市值: 建议关注春光科技
