【导读】新华日报财经记者在查阅招股书时发现，大丰农商行不良贷款率虽有降低，但与同规模农商银行相比偏高，隶属于辉山乳业的辉山牧业发展（江苏）有限公司曾高居其十大不良贷款名单之首；近日屡次踩踏环保红线被证监会立案调查的辉丰股份是其大股东之一。
去年同期，江苏的农商行接连上市为资本市场津津乐道。今年还是在江苏，继紫金农商行上市之后，江苏大丰农村商业银行（下简称：“大丰农商行”）的IPO排队状态变更为预披露更新状态，距离成为苏北地区首家上市农商行又近了一步。但是，新华日报财经记者在查阅招股书时发现，大丰农商行不良贷款率虽有降低，但与同规模农商银行相比偏高，隶属于辉山乳业的辉山牧业发展（江苏）有限公司曾高居其十大不良贷款名单之首；近日屡次踩踏环保红线被证监会立案调查的辉丰股份是其大股东之一。
大丰农商行是江苏盐城市大丰区一家区县级农商行，2011年底改行完成改制。招股书显示，大丰农商行此次拟发行数量不低于发行后总股本的10%，且不超过发行后总股本的25%。募得资金将用于充实核心一级资本及提高资本充足水平。
首先，大丰农商行不良贷款过高。不良贷款过高似乎成为农商行的“通病”，7月3日，在证监会第十七届发审委第94次会议上，青岛农商行或因不良贷款过高的问题临时取消审核。数据显示，2014年、2015年、2016年和2017年上半年，大丰农商行不良贷款率分别为2.38%、2.05%、1.58%、1.56%。据同花顺IFIND数据统计，在已经完成上市地方商业银行中，仅吴江银行、张家港行和江阴银行的不良率超过了大丰农商行。
因此，为谋求上市，大丰农商行近年来加紧核销不良贷款，尤其在2016年、2014年至2017年上半年，大丰农商行分别集中核销不良贷款1.57亿元、1.28亿元、8.2亿元和3674万元，而上述年度新增的不良贷款分别为1.27亿元、2.29亿元、1.28亿元和2.02亿元。
在大丰农商行的十大不良贷款客户名单上，辉山牧业发展（江苏）有限公司曾以5000万元高居榜首。值得注意的是，该公司隶属于大名鼎鼎的辉山乳业。辉山乳业于2013年在港上市，去年遭浑水公司做空，股价曾狂泻90%，目前正处于临时清盘重组状态。不过，该笔贷款已经现金清偿。
其次，资本充足率与拨备覆盖率双降，大丰农商行面临着抗风险能力下降等压力。招股书显示，截至2017年6月底，大丰农商行的资本充足率和一级核心资本充足率分别为13.12%和11.98%，而2016年末这两项指标分别为14.39%和13.27%。该行2017年6月末的拨备覆盖率为224.31%，与2016年末的251.6%相比猛降了近30个百分点。拨备覆盖率是判断银行财务是否稳健，风险是否可控的关键指标。核心资本充足率与拨备覆盖率双降意味着大丰农商行可能面临着抗风险能力下降的压力。
最后，引起新华日报财经注意的是，目前辉丰股份持股大丰农商行占比5.64%，成为其第四大股东。根据招股书，2015年9月7日，大丰市人民法院宣告江苏能博旺钢材市场管理有限公司(下称“能博旺”)破产，裁定将被申请人能博旺持有大丰农商行1700.7万股股权(股权占比为3.06%)作价4449.54万元归大丰农商行所有。一年之后(2016年9月30日)，大丰农商行将所持上述股权按每股2.8元的价格转让给辉丰股份（002496）。
然而，辉丰股份屡次踩踏环保红线被证监会立案调查。今年3月，辉丰股份子公司华通化学未经批准擅自处置废水，违反了相关法律法规。4月，因涉嫌信息披露违法违规，辉丰股份多名董事、高管被证监会下达《调查通知书》。5月，辉丰股份发布公告，其两个环评批复项目被盐城市大丰区环境保护局撤销。
编辑：景一坤
