业内分析称，估值在底部，政策在顶部，大环境在边际改善，悲观没必要，可以积极乐观。
来源：Wind金融终端APP
一、市场要闻
商务部回应美国对340亿美元中国产品加征关税
商务部回应美国对340亿美元中国产品加征关税称，中方承诺不打第一枪，但为了捍卫国家核心利益和人民群众利益，不得不被迫作出必要反击。中方将持续评估有关企业所受影响，并将努力采取有效措施帮助企业。美国7月6日开始对340亿美元中国产品加征25%的关税。
海关总署：对美加征关税将在美方加征关税措施生效后即行实施
针对有媒体询问中国对美301调查项下关税反制措施的实施时间，海关总署关税征管有关负责人表示，根据国务院关税税则委员会2018年第5号公告，对原产于美国的部分进口商品加征关税措施将在美方的加征关税措施生效后即行实施。
新一届国务院金稳会召开第一次会议
7月2日，新一届国务院金融稳定发展委员会成立并召开会议，会议研究推进金融改革开放、保持货币政策稳健中性、维护金融市场流动性合理充裕、把握好监管工作节奏和力度、发挥好市场机制在资源配置中决定性作用等重点工作，部署了近期主要任务；金融委副主任易纲作了汇报，郭树清、刘士余、潘功胜等同志参会。
证监会发布修改并购重组委工作规程
证监会发布修改后的并购重组委工作规程，自发布之日起实施。本次修改主要涉及八个方面的内容，包括适度扩大委员会规模，委员总人数由35名增加至40名；将委员每届任期2年改为每届任期1年；进一步完善回避规定。
证监会核发1家企业IPO批文 未披露募资金额
证监会核准了金华春光橡塑科技股份有限公司的首发申请。金华春光橡塑科技股份有限公司及其承销商将与上交所协商确定发行日程，并刊登招股文件。
证监会：积极稳妥推进H股全流通试点
证监会新闻发言人常德鹏表示，自2017年12月29日进行H股全流通试点开始，目前进展顺利。包括已发布业务规则，并于今年4月和5月核准联想控股、中航科工两家企业开展全流通试点。
目前，全流通试点的相关技术系统改造已完成，并且符合要求，试点企业也已经完成跨市场转登记等全部准备工作，相关股份已经在港交所上市流通。他表示，下一步，两地将密切合作、加强监管，稳妥推进全流通试点。
证监会上半年共启动操纵市场案件调查40件
证监会新闻发言人常德鹏6日在例行发布会上表示，上半年，证监会共启动操纵市场案件调查40件，占同期新增案件的15%；办结17件，占同期新增操纵市场案件的42%；查实14件，成案率82%。
证监会：铁腕执法，重典治乱，让严惩重罚成为执法常态
近日，证监会在深圳资本市场学院举办全系统行政处罚工作会议暨依法行政(处罚)培训班。阎庆民对下一步工作提出七个“一以贯之”的要求：抓党建和作风建设要一以贯之，压实主体责任，敢抓敢管，真管真严。抓依法行政要一以贯之，厉行法治，在执法精细化上聚焦发力。保持依法全面从严的执法高压态势要一以贯之，铁腕执法，重典治乱，让严惩重罚成为执法常态。抓执法统一性协调性要一以贯之，确保全系统执法一个拳头打出去，一个标准管市场。
郭树清：上市公司平均估值水平在主要经济体中居于低位
郭树清说，今年以来，我国金融体系总体运行平稳。伴随着国民经济的稳中向好，银行业、保险业和证券业经营安全稳健。6月以来，投向实体经济的资金大幅增加，上半年社会融资规模总体稳定增长。上市公司盈利能力提升，平均估值水平在主要经济体中居于低位。国际投资界普遍认为，中国资本市场已显示出较好的投资价值。上半年，境外资金净流入股票市场1313亿元，境外机构投资者净买入中国政府债3089亿元。信用债市场略有波动，但违约率远低于国际市场平均水平，总体风险完全可控。
郭树清：经济基本面决定了人民币不存在大幅贬值的可能
郭树清表示，人民币汇率经过去年以来的调整，已进入双向波动的合理区间，经济基本面决定了其不存在大幅贬值的可能。信用债市场略有波动，但违约率远低于国际市场平均水平，总体风险完全可控。
普华永道：2018上半年A股发行缓慢 IPO数同比下降74%
普华永道发布2018上半年IPO市场回顾，以及下半年市场展望的主要数据。据悉，截至2018年6月30日，A股发行63只新股，融资金额931亿，同比减少74%和26%；普华永道预计2018全年A股IPO为100至120家，全年融资规模约为2000亿元。
二、板块利好
习近平：把实施乡村振兴战略摆在优先位置
习近平近日对实施乡村振兴战略作出重要指示强调，实施乡村振兴战略，是党的十九大作出的重大决策部署，是新时代做好“三农”工作的总抓手。各地区各部门要充分认识实施乡村振兴战略的重大意义，把实施乡村振兴战略摆在优先位置，坚持五级书记抓乡村振兴，让乡村振兴成为全党全社会的共同行动。
乡村振兴概念股包括新洋丰、诺普信、中农立华、敦煌种业等。
仿制药一致性评价进入兑现期想看好系列品种进口替代加速
2018年仿制药一致性评价进入市场兑现期，各省密集加快落地采购政策和价格确定政策，普遍采取直接挂网，通过一致性评价的核心品种有望加速进口替代，广证恒生表示，看好率先通过再评价的企业。
仿制药板块概念股包括华海药业、京新药业等。
首部个人信息保护行动计划将发布，信息安全受到关注
2018中国互联网大会个人信息保护论坛将于7月12日上午在中国互联网大会期间举办。法学界及互联网界权威人士共同探讨个人信息保护的法治路径，并全面展示个人信息保护的最佳实践。此外，全国首部个人信息保护行动计划将在本次论坛上权威发布，将引导成员单位积极参与网络空间综合治理，打造全流程保障新手段。
信息安全市场空间庞大，预计到2020年，信息安全产品收入将达到2000亿元，年均增长将达到20%以上。随着信息安全等政策法规的落地，相关公司望迎来机遇。
信息安全概念股包括启明星辰、蓝盾股份、深信服、任子行等等。
两大炭黑巨头8月起提价，相关公司受关注
美国炭黑供应商理查德森宣布从8月1日起，提高旗下所有炭黑产品价格，预计涨价幅度在110美元/吨。欧励隆工程炭公司宣布，从8月1日开始，提高在欧洲、中东和非洲地区销售的炭黑价格，涨价幅度为每吨82-107美元。
业内表示，2019年下半年前行业无新增产能投放，供给端有望持续优化。轮胎制造是炭黑主要需求端，国内用量占炭黑产量60%，整体看需求端稳中向好。今年以来，原油价格持续上涨，抬升推高海外乙烯焦油法工艺路线炭黑成本，国内煤焦油工艺路线成本优势凸显，有望提振产品出口。
炭黑概念股包括黑猫股份、永东股份等。
覆铜板厂商迎来涨价潮，行业有望量价齐升
近日国内覆铜板厂商迎来涨价潮，建滔、威利邦、山东金宝等多家公司发布了涨价通知。覆铜板巨头建滔发布通知称，决定从7月1日起对HB/VO板材(所有厚度)加价RMB10/HKD10。梅州威利邦、明康绝缘玻纤于7月3日起对所有覆铜板产品价格上调6元/张，山东金宝自7月1日起对公司覆铜板产品在原价基础上每张上调5元。
下游PCB旺季即将来临，通信、消费电子、汽车电子等多场景需求将爆发，行业望迎来高增长期。随着上下游产业链的传导，覆铜板有望迎来量价齐升，相关公司盈利将改善。
覆铜板概念股包括金安国纪、生益科技、华正新材、超华科技等。
印度下调中国商品进口关税，相关公司或受益
印度商业和工业部发布消息称，该国下调了中国、韩国等5个亚洲国家商品的进口关税，这项减税政策自7月1日起在印度参与的《亚太贸易协定》框架内实行。此次印度减税也是印度在与美国产生分歧的背景下决定降低亚洲国家商品进口关税。而此前，中国下调了包括印度、韩国等部分亚太国家产品的进口关税，自7月1日起实行。相比美国对其他国家加征关税，中国与周边国家的贸易往来要再上一个台阶了，相关公司有望受益。
出口印度概念股包括洪汇新材、理工环科等。
国家药监局：鼓励创新医疗器械的研发
为鼓励创新医疗器械的研发，国家药监局通过设立特别通道，加快对具有我国知识产权、处于国际领先水平、具有显著临床应用价值的创新医疗器械以及对国家科技重大专项、国家重点研发计划支持、由国家临床医学研究中心开展临床试验并经中心管理部门认可的产品予以优先审评。
三、个股大事
钢铁股业绩爆发！安阳钢铁净利增逾31倍，华菱钢铁创新高
安阳钢铁公告，预计今年上半年实现净利润在9亿至10.5亿之间，同比增加3142%到3682%；华菱钢铁公告，上半年实现归母净利润33.8亿元~35.8亿元，同比增长253%~274%，再创半年度历史最好业绩，其中二季度较一季度环比增长20%~33%。
证监会开出首张债券欺诈发行罚单，对五洋建设处以4140万元罚款
近日，证监会对五洋建设集团涉嫌欺诈发行公司债券作出行政处罚，对五洋建设罚款4140万元，相关人员合计罚款254万元，对直接负责主管人员采取终身市场禁入。若中介服务机构如存在违法行为，一经查实，将依法严惩。
中国铁塔预计7月26日上市，估值2180亿至3400亿元
中国铁塔最快于7月12日招股，7月26日挂牌上市。中国铁塔7月4日正式向机构大户做预路演，集资额在80亿至100亿美元之间，超过小米成为今年的“募资王”。
中国铁塔的保荐人为中金和高盛，两者对其估值介于2180亿至3400亿元人民币。消息人士称，中国铁塔或属2010年以来香港最大宗新股上市。
小米7月9日上市，早期投资人回报高达866倍
雷军发表公开信，表示小米将于7月9日在香港主板上市。值得关注的是，他提到了成功同样属于信任小米、支持小米的投资者。比如，最早期的VC第一笔500万美元投资，回报高达 866倍。这么算下来，这笔投资的净收益超过了43亿美元。
5家公司披露中报
7月10日，A股将正式进入2018年中报披露期。从7月10日至14日，将有5家公司披露中报。7月15日是创业板中小板中报预告强制披露、深市主板中报预告有条件强制披露截止日，未来两周将迎来密集披露期。市场普遍预期，近段时间中报的影响将逐步显现。
根据预约披露时间表，今年计划最先披露半年报的为深市的两家上市公司，主板的航锦科技和中小板的顺灏股份，都计划于7月10日披露半年报；紧接着是7月11日的威华股份和嘉事堂。而沪市计划首个披露半年报的上市公司为九华旅游，其预约披露日为7月14日。
四、限售股解禁
Wind数据统计显示， 7月9日-7月13日，共有38家公司限售股陆续解禁，合计解禁量42.60亿股，按7月6日收盘价计算，解禁市值为472.07亿元，较上周解禁市值975.99亿元下降51.63%。
从解禁市值来看，7月10日是解禁高峰期，8家公司解禁市值合计328.29亿元，占本周解禁规模69.54%。按7月6日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：苏宁易购（287.67亿元）、银鸽投资（21.59亿元）、国科微（19.03亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：苏宁易购（22.62亿股）、银鸽投资（5.51亿股）、嘉化能源（1.69亿股）。
从解禁股份类型来看，定向增发机构配售股份有18家，首发原股东限售股份有10家，股权激励限售股份有8家，股权分置限售股份有1家，追加承诺限售股份上市流通有1家。
本周限售股解禁一览
五、新股日历
目前已披露信息显示，本周仅有1只新股申购，并将于沪市主板上市。这1只新股是7月10日的长飞光纤。根据招股意向书显示，长飞光纤此次发行总数为7579.05万股，全部为新股。目前，公司股份发行价格尚未披露。
六、机构看后市
朱雀投资：对市场不应该悲观，而应该积极寻找机会
朱雀投资高级合伙人王欢称，对市场不应该跌了就悲观，涨了就乐观，投资需要客观，避免被市场情绪所控制。我们现阶段对市场不悲观，首先，判断经济的基本面没有那么差，中国的内需还是韧性比较高的部分。经济增速放缓，但开始走平，在区间内反复波动。第二，从政策角度看，控风险、严监管这个大的政策方向不会改变，但在节奏和力度上，有一些小的微调，货币政策方面偏宽货币，紧信用。此外，比如综合报税制等改革的一些政策也在推进。第三个，估值处在历史上的低位。综合起来看，不应该悲观，而应该积极地寻找机会。
下半年，朱雀将更加积极地寻找机会，偏重自下而上，在行业和个股中去寻找投资机会，现在回落后，很多行业、公司估值更有吸引力，首先还是找到好公司，然后以更合理的价格买入这些股票。
医药股投资现分歧
对于下半年的配置方向上，上半年比较热门的医药股投资出现了分歧。
重阳投资合伙人陈心表示，大消费、高端制造业、高息、公用事业、优质科技股中都有比较好的投资标的，重阳投资对热门的医药股兴趣不高。
华夏未来资本投资总监巩怀志称，下半年会低配医药行业，因为医药整体属于成长比较稳定的行业，今年上半年受到创新药审批等政策驱动，医药股估值上升过快，市场短期低估了政策性持续降低药价的负面影响，未来需要时间消化，等待企业盈利慢慢跟上。
不过星石投资首席执行官杨玲认为，今年以来，医药是重点配置方向。医药生物是 “基本面+政策面”的双重驱动的投资机会，长期向上的逻辑扎实。
招商宏观：持续盈利的行业仍有超额收益
招商宏观谢亚轩发表研报称，2018年年初以来（截至2018年6月15日），上证综合指数下降了8.6%，但板块之间分化严重，既有板块实现10%的增幅，也有板块降幅超过20%。
仅有的获得正收益的3个板块——餐饮旅游、食品饮料、医药，其利润增速均持续提升，而且始终高于市场整体增速。另有4个板块的利润增速也在持续提升，分别是建材、银行、通信、电力及公用事业。但银行板块的利润增速一直低于市场整体水平；电力及公用板块直至2018Q1才转正；通信板块2017年转正且2018Q1增幅显著，但可能受到中兴事件影响，股指降幅较大。最后，建材板块不但利润增速较高而且具备上升趋势，但股价还未启动，建议关注。
兴证策略：市场中性震荡，“跷跷板”中寻找阶段性机会
兴证策略王德伦发布下半年A股投资策略报告称，从结构上看，“大创新”是主线。创新成长股的周期可以看2-3年，大视野下今年只是大创新的“春天”。还没到百花齐放的季节，需要高度重视基本面，把握趋势的变化。
市场中性震荡，“跷跷板”中寻找阶段性机会。下半年在国内信用债风险暴露、去杠杆不断推进、海外资金收紧、中美长期博弈的影响下，市场流动性环境整体偏紧、风险偏好不时受到扰动，经济基本面在新旧动能切换过程中阶段性承受压力，市场总体依然是震荡市格局。由于内外部压力呈现“跷跷板”格局，市场会存在波段式的机会。由于经济及企业盈利总体平稳，当风险阶段性释放后，可能迎来政策松动的机会，叠加四中全会的召开，风险偏好有望提升。
大创新板块包括电子（消费电子、半导体），医药（创新药），军工（基本面反转），机械（半导体设备、工业自动化）、计算机（国产化、自主可控）等板块龙头。其他板块配置建议：中盘蓝筹股、外资增量配置股票做底仓（性价比合适的核心资产）、部分化工品。
中银国际发布下半年A股投资策略报告称，估值中位数和低估值股票占比在历史底部区域，但业绩增速高于历史底部水平，总体看估值处于历史底部。库存周期进入到去化尾声，名义增速会趋缓，有一定下行压力，但是在股票价格中已有充分预期，影响不大。估值在底部，政策在顶部，大环境在边际改善，悲观没必要，可以积极乐观。
交银国际：任何技术反弹将是短暂的
交银国际洪灝发布最新研报认为，即使市场在技术超卖，市场人气低迷，估值也便宜了，但要抓住下跌的刀子还为时过早。因为出于流动性结构的原因，抛售防不胜防。在这样的情况下，继续认为任何技术反弹将是短暂的，投资者应该坚持等待以后更好的买点。
七、本周财经大事
