“嘉实沪港深3.0体系”进行了产品设计、管理经验和投研团队三重升级，全新打造的第六只产品嘉实瑞享将在7月9日发行，致力于为投资者挖掘中长期投资价值
《投资时报》记者 汤巾
世界杯赛场上，豪门能够在赛场上走多远，取决于其是否有超强的团队成员以及后起之秀共同扛起大旗，同时还要不断对战术架构进行演练和升级。同样，在基金行业，也需要各家公司不断通过梳理投研体系、创新基金产品，将投资理念有效传承。
嘉实基金深耕细作两年多的“沪港深3.0”体系，可谓不断进行自我升级和革新的典范。7月9日将正式发行的嘉实瑞享定期开放灵活配置基金（下称嘉实瑞享），是嘉实沪港深3.0产品线的第六位新成员。与此前产品不同，嘉实瑞享实现了三重升级：一是产品设计升级，首次将定期开放运作形式与双预警保护机制相结合；二是管理经验升级，过往产品取得的优秀业绩为嘉实瑞享奠定成功基础；三是投研团队升级，基金经理增加到四位且均为新生代骨干。
嘉实瑞享拟任基金经理张金涛具有16年A股和港股投研经历，现任嘉实基金董事总经理和港股通投资策略组组长，其管理的嘉实沪港深精选、嘉实沪港深回报历史业绩相当出色。
“嘉实瑞享是嘉实第一只定开基金，大盘又到3000点以下，市场估值低，能挑出来的公司比较多，有信心做出较好回报。”张金涛表示。
据了解，嘉实沪港深3.0投研模式首创于2016年，其管理团队真正将A股、港股作为统一整体看待，形成了互联互通的工作机制。
封闭管理锁定收益
即将亮相的嘉实瑞享是可投资沪港深市场的定开混合基金，其坚持价值投资理念，通过在A、H两地跨市场资产配置，精选沪港深三地股票市场具备竞争优势的核心资产，在严格控制风险的前提下，力争获取超过业绩比较基准的回报。
嘉实瑞享的一个突出亮点，就是升级成了定期开放式基金。《投资时报》记者了解到，该基金采用封闭运作和开放运作交替循环的方式，产品成立后每2年开放一次，每次开放5-20个工作日。
定期开放设计的好处是保持基金规模相对稳定，避免资金进出产生的基金业绩波动，给基金经理更大主动发挥空间。在免受资金流动干扰的情况下，基金经理就可以专注于提升业绩。
此外，嘉实瑞享采用定期开放方式运作，也是为了帮助投资者更好地锁定收益。
嘉实沪港深3.0系列的首只产品嘉实沪港深精选成立之后净值大幅增长，但不少投资者没有坚定持有该基金或者习惯性追涨杀跌，因此未能充分享受到“胜利果实”。据嘉实基金内部统计，自嘉实沪港深精选2016年5月27日成立至2018年1月末，该基金累计收益率超过80%，有9万名直销客户在这个期间持有嘉实沪港深精选。但遗憾的是，真正获得回报超过80%的客户只有98位，占比0.11%。而大多数客户的收益率只有0到10%，占比高达49.71%。嘉实瑞享每两年一次打开申赎，有利于规避投资者受市场情绪波动的影响而导致的追涨杀跌行为，助其获得长期稳定收益。
该基金成立后，将在封闭期内申请在深交所上市交易，方便投资者通过二级市场交易基金份额，兼顾封闭期内投资者短期流动性需求。
值得注意的是，嘉实瑞享还首创公募行业双预警线机制，以减少极端风险对基金净值的影响。除每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月以外的期间，封闭运作期间，该基金的净值与封闭期前一个工作日基金净值相比，跌幅小于10%时股票持仓比例调整区间为50%-100%，跌幅大于10%小于15%时股票持仓比例调整区间为30%-80%，跌幅大于等于15%时股票持仓比例调整区间为0%-50%，管理团队自上述条件触发之日的下一工作日起10个交易日内将基金股票资产比例调整至符合上述比例范围。
运作经验日臻成熟
经过两年多的发展，嘉实沪港深3.0投研体系下已经推出5只基金，包括嘉实沪港深精选、嘉实沪港深回报、嘉实前沿科技、嘉实价值精选、嘉实核心优势，通过这些产品的成功运作，嘉实沪港深3.0投研模式日趋成熟和完善，积累了丰富的运作经验。
该系列产品之所以树立了良好口碑，成为深入人心的基金品牌，与其亮丽的业绩表现密不可分。
以张金涛管理的嘉实沪港深精选为例。Wind数据显示，该基金自2016年5月27日成立至今年7月3日，累计回报率高达51.32%；年化回报率高达21.76%，在同类的普通股票型基金中排名第三。
事实上，在嘉实沪港深精选成立区间内，上证综指经历了一波轮回，又回到3000点之下，但是该基金却实现超过50%的涨幅，大幅跑赢市场。对此，张金涛认为，“好的投资理念，好的投研团队，在市场波动的时候还是能给投资者创造阿尔法。想做股票投资就要考虑长远，你不一定能选到最好的时间点，关键是你选到好的投资经理帮你。”在市场风格回归价值投资的背景下，基本面研究的重要性尤为凸显，而比起个人投资者，投资机构显然更具专业优势。
持续出色的业绩让嘉实沪港深精选获得业内权威机构的高度认可，在第十五届中国基金业金牛奖评选中荣膺“2017年度开放式股票型金牛基金”。
嘉实沪港深3.0系列其他产品也均有稳健表现。根据基金年报数据，嘉实沪港深精选、嘉实沪港深回报、嘉实前沿科技沪港深三只基金在2017年获得的利润超过27亿元。
积淀了丰富管理经验，并有优秀历史业绩作为支撑，嘉实沪港深3.0新作嘉实瑞享甫一亮相就备受市场期待。
而从市场行情来看，中国核心资产价值重估方兴未艾，短期市场调整带来中长期布局良机。2017年港股整体业绩增速和利润增速均大幅提升，表明港股具备良好的基本面支撑，印证了港股核心资产盈利新周期的判断。短期看，港股受贸易战和美联储货币政策收紧等影响出现阶段性调整，调整后的港股估值已回落至历史平均水平以下。在中长期继续看好港股表现的逻辑下，短期市场调整提供了较好的买入时机。
投研团队不断升级
在嘉实沪港深3.0体系的运作过程中，其投研团队也在扩充和升级。
目前，嘉实基金沪港深团队中基金经理包括港股通策略组组长张金涛、研究部副总监张丹华、价值投资策略组组长谭丽和新生代基金经理胡宇飞。
张金涛是沪港深投资领域的领军人物，其投资能力经受住市场考验。不仅嘉实沪港深精选成为市场明星产品，他参与管理的另一只二级债基嘉实稳盛也以持续稳健的业绩揽获殊荣。在今年3月揭晓的第十三届中国基金业明星基金评选结果中，嘉实稳盛获评2017年度积极债券型明星基金。据了解，在嘉实稳盛的运作管理中，张金涛主要负责该基金在A股方面的投资管理，这进一步证明，张金涛不仅擅长投资港股，投资A股也同样出色。
除了“老司机”张金涛，该团队中还有专注科技投资的张丹华，具有显著价值型投资风格的谭丽，以及去年加入嘉实基金、同样具有A股和行业研究经验的胡宇飞。这些拥有鲜明个性的基金经理，共同构成了嘉实沪港深3.0产品攻城略地的坚实后盾。
嘉实沪港深3.0体系的研究人员也堪称业内“高配”——内地有8名港股研究员、香港有10名研究员，同时还拥有70多名A股行业研究员，形成了A股、港股以及众多重要行业的联动研究。
在两地研究团队的共同支持下，嘉实瑞享将协同管理A、H股票投资，力求为投资者实现超额收益。
