原标题：【FICC工作笔记】2018年5月29日星期二

编者语：

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

【重要事件和经济数据】

重要事件：

1、银保监会正在对全国范围内的信托公司等金融机构进行现场抽查。重点检查两方面的内容，一是检查各金融机构对银监会4号文《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》的落实情况；二是对影子银行、交叉金融进行专项检查，本次检查由银保监会主导、各地银监局派人支持，在全国范围内进行抽查，目前检查还在进行中。

2、中国证监会副主席方星海表示，证监会正在加紧工作，争取年底前推出“沪伦通”首款产品，迈出世界最大的新兴市场与最悠久的国际成熟市场对接的第一步。从产品、投资者、中介商、资金流等各个方面看，可以说，一个全面开放的中国资本市场已见雏形。

经济数据：

1、财政部发文指出，自2018年1月1日起，对经认定的技术先进型服务企业（服务贸易类），减按15%的税率征收企业所得税。2、截至港股收盘，港股通（沪）每日额度420亿元剩余425.21亿元，占比101.24%；截至港股收盘，港股通（深）每日额度420亿元剩余422.78亿元，占比100.7%。

【资金面】

周二，央行公告，央行今日开展200亿7天、100亿28天逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放300亿元。市场资金面整体紧平衡，早盘大行融出少量，股份制银行和规模较大的城商农商有一定缺口，中小银行和非银机构对隔夜和跨月资金需求旺盛，7天、14天资金市场价格继续升高。接近中午，部分机构借平，稍有融出。午后，隔夜供给略有增加，价格保持顶格。3点半后，隔夜相对充足，跨月资金仍然紧张。21天以内资金加权价格全面上涨。

【一级市场】

今日发行1/3/10年期的国开债，利率分别为3.7%、4.18%、4.38%，倍数分别为3.51、4.11、3.2。

公司债/企业债方面，周二公司债发行18苏州城投小公募，3+2年，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定；发行18中国铁建小公募，3+N年，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定；发行18中信泰富小公募，3年，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定；发行18富力地产非公开，1+1+1年/2+1年/3+2年，联合资信AAA，发行结果待定；发行18同煤集团非公开，2+2+1年/3+2年，联合资信AAA，发行结果待定；周一发行的18华夏幸福小公募，东方金诚AAA/AAA，2+2年发在6.8%，3+2年发在6.8%。

信用一级方面，今日新发3只超短融、1只短融、1只中票和2只永续债，规模共计295亿，因临近月末，信用债发行体量大幅缩水，较昨日减少约40亿。信用债方面，今日新发仍旧以AAA超短融为主，在投资者普遍偏向短久期的市场环境下，新发也有向短久期债集中的态势。与华能和大唐集相比，18鲁黄金SCP008的收益具有较大吸引力，连出两轮引导，全场倍数接近3倍，参与机构类型以基金为主，今日调整完毕。而18中建五局MTN001全部回拨至3年品种，总规模10亿。另外，18宜兴经开MTN001开上限至8收量，18汾湖投资SCP002打开上限至6.5收量。

【二级市场】

今日利率债市场整体小幅波动。具体来看，SKY_3M稳定在2.92%；SKY_10Y下行1BP至3.6%。

利率互换方面，挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均下跌1个点，长端平均下跌1个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均上涨1个点，长端保持平稳。

今日信用债短端收益率显著上行，中长端高等级曲线微幅波动，中低等级整体上行，信用利差有所扩大。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）0.08年期上行40BP至4.03%。3年期收益率稳定在4.65%，5年期收益率上行1BP至4.76%。中债中短期票据收益率曲线（AA-）3年期上行5BP至6.90%，5年期上行4BP至7.07%。

【存单观察】

今日同业存单发行1177.5亿，余额为89425亿。发行利率多数上行，具体来看，AAA+、AAA、AA+、AA银行1个月发行利率分别为3.45%（+4bp）、3.55%（+5bp）、3.75%（+5bp）、3.81%（+1bp），3个月发行利率分别为4.40%（+0bp）、4.50%（+8bp）、4.60%（+5bp）、4.65%（+4bp） ，6个月发行利率分别为4.40%（+0bp）、4.45%（+2bp）、4.70%（+5bp）、4.74%（+7bp）。

【外汇市场】

周二，欧洲时段由于投资者不看好意大利可能举行的新大选，引发该国债市下跌，促使投资人抛售欧元，欧元兑美元刷新近十个月低点，本周初的反弹势头迅速减弱，美元指数上破95大关。5月29日，人民币兑美元今日中间价下行59个基点，达到6.4021；人民币兑美元即期闭市时报6.4188，较上一交易日下行250个基点；截至北京时间18点，美元指数报于94.86，较前一收盘价上行0.47%；欧元兑美元下行0.71%，报1.1542；英镑兑美元下行0.40%，报1.3258；美元兑日元下行0.49%，报108.88；澳元兑美元下行0.32%，报0.7522。（完）

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