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一周市场表现回顾
本周欧元区和亚太地区股票市场调整明显，欧元区方面主要是受最新公布的5月份PMI初值大幅不及预期，使得市场对4月份以来宏观经济企稳回升的判断有所动摇。亚太地区本周影响市场的负面因素并不多，一是上交所对ST吉恩、ST昆机实施退市，市场认为2018年可能进入退市元年，对市场的风险偏好有所影响；二是近期债务违约事件频发，尤其是大量参与PPP项目的上市公司融资难度加大，园林环保类相关上市公司遭到市场抛售。但是这些因素对市场的影响偏短期，均属于事件性的影响。从周末最新公布的1-4月份工业企业利润增速来看，国内宏观经济仍然处于健康的复苏之中，1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额21271.7亿元，同比增长15%，增速比1-3月份加快3.4个百分点。
市场板块方面，香港市场本周能源类板块出现较大幅度下跌，一方面是受前期涨幅较大的技术性调整，另一方面主要是受OPEC和俄罗斯主要产油国宣布降低减产力度的利空因素影响，国内的周期类板块本周亦受到一定影响。恒生公用事业板块本周涨幅居前，主要是受发改委“降煤价保供应”等政策的利好影响，电力板块在低估值及政策面利好的催化下，本周涨幅明显。A股板块方面随着市场的下行，资金对防御类板块的热情持续高涨，医药生物和商贸零售板块最近一个月以来持续获得资金的大幅流入，家用电器和食品饮料为代表的优质蓝筹白马股本周有所回调。
就过去影响市场的几大利空因素来看，中美贸易战、经济预期弱化、信用紧缩这三个压制A股风险偏好的痛点均出现了明显的边际改善，这有助于驱动风险偏好趋势性修复，支撑A股震荡上行；从未来的政策取向来看，中美贸易战暂告一段落之后，出于对外需层面潜在下滑的对冲需求，政策层面对提振消费、扩大内需、稳中求进的表述日益频繁。近期召开的中央政治局会议提出，“注重引导预期，把加快调整结构与持续扩大内需结合起来，保持宏观经济平稳运行”。这是2013年12月以来中央层面的会议中再次强调“扩大内需”的表述。可以预期，扩内需政策的进一步实施，不仅有助于宏观经济稳健向上的稳定性，并且有可能成为未来二级市场投资布局的重要主线之一。
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热点事件
（一）朝韩领导人就继续改善北南关系和朝美关系达成一致
新华社平壤５月２７日电。据朝中社２７日报道，朝鲜最高领导人金正恩与韩国总统文在寅２６日在板门店朝方一侧举行会晤，双方就尽快落实上月签署的《板门店宣言》及继续改善北南关系和朝美关系达成一致。
金正恩表达了对朝美领导人会晤的“坚定意志”。金正恩和文在寅同意６月１日召开北南高级别会谈，并就快速推进双方军方会谈、红十字会会谈等达成一致。金正恩建议，北南双方今后应为改善朝美关系、建立朝鲜半岛持久巩固的和平机制继续积极合作。
（二）中兴才现曙光，海康威视又遇至暗时刻？
据美国媒体报道，5月25日，美国商务部已经就解除对中兴公司的销售禁令通报了美国国会，待国会审批后正式撤销，分析人士预测这个时间点大概会在5月29日（下周二）。
至此，中兴事件可以说是暂告一段落了，中兴可算是逃过一劫，但在这背后付出了巨大的代价——按照特朗普的要求，中兴可能面临着更换管理层和董事会、罚款13亿美元等惩罚性措施，据传中兴还必须接受美国派驻的监管人员。而这些都是看得见的伤害，更严重的是看不见的伤害——此次事件中中兴可谓元气大伤，当前几乎所有生产线都已停工，所有项目都由于“缺货”被迫中止，项目毁约金对中兴来说将是个天文数字，而更关键的是，中兴的品牌信誉经此役后已经“荡然无存”，以后谁还敢跟这样一家“风雨飘摇”的企业做生意啊。
无论如何，美国放开了扼住中兴喉咙的手，中兴终于获得一线生机，未来的路虽然一定充满困顿，但总算是有路可走了。中兴发展总算显现暗淡的曙光，而中国另外一家科技企业可能将进入“至暗时刻”。
5月24日，美国众议院军事委员会通过2019年度《国防授权法》，公布了美国2019年总额高达7170亿美元的国防预算，其中让中国科技企业尤其关注的是，《授权法》中包含一项禁止美国政府采购多家中国公司监控摄像头和设备的规定，涉及的中国公司包括海康威视、大华、中兴和华为，但充当其中的毫无疑问是以安全监控为主业的海康威视。
海康威视成立于2001年，是一家聚焦于安防设备产品的国内高科技公司，在2016年度全球安防50强榜单位居全球首位，全球市场份额高达19.5%。自从2007年开始，海康启动国际化战略，进军海外市场，拓展海外渠道建设，先后成立了美国海康、香港海康、欧洲海康和印度海康四家海外子公司向全球范围延伸营销网络，积极全球布局，同时，持续性地加大研发投入以及通过外延扩大海外版图，近5年内，海康境外营收CAGR近70%。2017年，海康威视总营收419亿元，其中境外市场营收高达122.5亿元，占比30%。
（三）中国取消计划生育刷爆外媒，全面放开生育成必然
5月22日一大早，外媒们都被一条关于中国的消息刷爆了：中国今年很快会全面放开计划生育限制。长达40年的人口控制，从此就要成为历史。BBC、彭博社、路透社、泰晤士报等国际媒体都对针对这一消息进行了报道。
外媒的报道到底是否真实，目前国内官媒还没正式发布这样的新闻，只是在类似微博或者一些互联网新闻资讯平台上有这样的消息，截至目前还没有任何官方出来回应此事。不过此前我国生育政策已经开始调整，2015年底开始鼓励生二胎，今年3月，国家机构改革取消了“计划生育”机构，同时删除了“为更好地坚持计划生育的基本国策”、“拟订计划生育政策”等内容。一切的政策调整，都释放着一个信号：全面放开生育或已不远。
