周五(5月25日),国际油市风云突变,两大产油国沙特和俄罗斯领导人相继表态,流露出可能增产的意向,两大原油期货价格重挫逾2.7%,多头阵营出现了明显的分化。业内分析认为,美国对伊朗和委内瑞拉两大产油国实施制裁,加速了OPEC重新审视现行的减产政策。
截至发稿,美国原油创5月8日以来新低68.77美元/桶,盘中最大跌幅2.77%;布伦特原油刷新5月14日以来低点至76.63美元/桶,盘中最大跌幅2.78%。
近期油价上涨释出了强烈信号,在接下来几个月,为了稳定库存并让油市恢复平衡,焦点会日益转向增加供应和抑制需求。
法兴银行分析师在报告中称:“OPEC和非OPEC产油国的产油下降幅度已经超过原先的减产计划。”
产油大户欲松绑减产措施,意在打消供应疑虑
沙特阿拉伯和俄罗斯两国能源部长周五称,两国打算放松石油减产措施,以平息消费者有关石油供应的疑虑。
沙特能源部长法利赫称,当前重中之重是保证原油市场的供应。原油消费应当被看成是主要担忧, 可能会在下半年逐步增加原油供应,增加原油供应将是逐步的,以免惊扰市场。
法利赫认为,“OPEC+”减产协议是一大成功,原油市场接近再平衡, 确实准备好了在六月份会议上调整政策。
俄罗斯能源部长诺瓦克表示,由于委内瑞拉产量下降,当前的减产幅度实际为270万桶/日,远高于集体减产协议设定的180万桶/日减产规模。
俄罗斯能源部长诺瓦克表示, 原油库存可能已经下滑2000万桶,低于5年均值水平。需要关注油价走高和需求稳定的理由。
诺瓦克强调,目前不好评价80美元的油价“是好或是坏”,这需要更多的分析。俄罗斯并不为当前的油价水平感到担忧。 但如果所有减产国同意,可能会从今年第三季度增加原油供应,从三季度开始放松减产是合理的。
不过诺瓦克并未说明,OPEC和俄罗斯是否会在6月22日的会议上决定将产量提高。
对冲基金Again Capital的合伙人John Kilduff表示, 沙特和俄罗斯向市场投放更多石油的举动,将非常不利于油价,仅仅是对它的关注就已经影响了本周的油价。
此外,石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都周五也表示,全球石油减产协议的执行率非常高。
巴尔金都在出访俄罗斯圣彼得堡期间对记者做出上述表态的。他还说,对油价反弹之后OPEC与非OPEC国家之间协议的执行率将下降的担忧并未成为现实。
法兴银行称,OPEC和俄罗斯产量可能提高,加上全球需求增长略走软,都将促成市场2019年供应状况改善。该行并预估,随着全球石油库存重新增加,可能给油价带来一些压力。
美国挥舞制裁大棒,加速OPEC减产画上句号
美国总统特朗普决定退出与伊朗的核协议,标志着将加速当前OPEC与非OPEC产油国集体减产协议的终结。因为届时每日将有数以十万桶计的伊朗出口从市场上消失,这就要求对协议进行重大调整。
沙特已在美国宣布制裁决定后立即发布声明,承诺与其他供应国和消费国协力“减轻”任何潜在供应短缺的影响。美国与沙特似乎已达成了高级别的政治谅解,美国将加大向伊朗施压力度,作为交换,沙特同意帮助避免油价大涨。
Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch在公告中称,我们认为在下月的OPEC会议上将正式增产。同时,即便是有关这个决定的一丁点建议,特别是来自于沙特的,可能会导致价格一天内下跌1-2%。
伊朗缺口或主要由阿、科两国填补
现实情况是,只有沙特、阿联酋、科威特有在短期内提高产量并增加出口的可行性。阿联酋和科威特都是沙特的亲密盟友,在对伊关系上和沙特保持着高度一致性。在参与集体减产的所有国家中,绝大部分闲置产能集中在阿、科两国,因此可以迅速填补伊朗原油出口减少而出现的供给缺口。
美国方面、尤其是页岩油产商也能提升产量,但时间上和上述两国相比有明显差距,而且其出产的轻质原油并不能很好地替代伊朗的重油。
俄罗斯方面也存在闲置产能,产品品级和伊朗基本匹配,时间效率方面也没有太大的劣势,但俄罗斯和伊朗政经关系紧密,对美国制裁伊朗持高度抵触情绪。
委内瑞拉烂摊子可能是更大的隐患
此外,委内瑞拉石油产量骤减已导致OPEC实际减产幅度远高于计划的规模,并导致全球石油库存下降的速度远远快于OPEC去年底时的预估。
委内瑞拉总统马杜罗再次获得六年总统任期,而他的两个最强劲对手被禁止参加先前的竞选。委内瑞拉的竞选过程受到美国,欧盟和其它主要拉美国家的批评。美国已经决定,追加对委内瑞拉的制裁。
沙特油长法利赫周五提醒道,正密切关注委内瑞拉油产下降;而巴克莱银行此前称,委内瑞拉的产量可能降至100万桶/日以下。
当被问及委内瑞拉和伊朗哪一个事件对于市场的潜在影响更大时,普利策奖获得者、能源分析师丹耶金表示,她现在格外担心委内瑞拉,她认为委内瑞拉是一个更大的危险因素,因为委内瑞拉的出口量已经下降到了110万桶/日。
她还表示,即使美国宣布更多的对于伊朗的制裁措施,但是未必会直接对于油价产生影响,这只会一次次削弱伊朗的原油产业。但是委内瑞拉没有工作人员,没有设备,也没有人愿意去那里进行生产,这才是一个真正的烂摊子。
对冲基金撤离原油市场
根据监管机构及交易所公布的记录,在过去四周的每一周,基金经理的石油产品净多仓总共减少7100万桶。清仓集中在原油方面。过去四周,布伦特和美国原油(WTI)的净多仓总计减少了1.24亿桶。
布伦特原油的净多仓五周来减少了8400万桶。纽约商业期货交易所(NYMEX)和ICE的WTI净多仓四周间减少了5300万桶。
美油下看67.36和66.05美元两大目标位
日线图上看,美国原油确认了2月26日以来多个相对高点连线形成的上升趋势阻力线,目前价格正在下触从4月17日以来多个低点连线所构筑的上行趋势支撑线。
下方附近恰逢4月6日以来上升空间38.2%斐波那契分割位68.67美元的支撑。一旦两大支撑位相继失守,油价恐开启大规模下探空间,短期下方目标位看至50%和61.8%斐波那契分割位67.36美元和66.05美元。
布油1小时图上存在反弹需求
日线图上看,布伦特原油走势强于美国原油。3月26日以来形成的上行回归通道目前暂且有效,价格正在测试通道下沿支撑。倘若该支撑不幸失守,根据通道宽度翻倍法则,未来布油下探目标区间可能在74-73美元之间。
但从1小时图上看,布油在波浪尺推算161.8%目标位76.62美元附近企稳,短线或存在反弹空间,预计将回弹测试78美元大关和颈线阻力位78.11美元一带。
,北京时间20:33,美国原油报68.82美元/桶,布伦特原油报76.77美元/桶。