记者|丁华艳
央行最新公布的金融和社会融资增量统计数据显示，截至2018年4月末，当月住户贷款余额为42.8万亿元。值得注意的是，4月居民存款出现明显下滑，比上个月大幅减少1.32万亿元，为历史单月最大降幅。存款去哪儿了？
资本市场回暖导致居民存款减少
长期以来，我国都被认为是一个高储蓄率的国家，居民存款余额也在大部分的年份里一路高歌猛进。不过，自2004年以来，我国居民存款增速下降的趋势就已经开始。而从2017年开始，中国人民币存款就出现了绝对量的减少。中国国际经济关系学会常务理事代鹏认为，资本市场回暖，是居民存款减少的重要原因之一。
代鹏：最近一段时间以来，随着金融市场日趋活跃，理财产品回报率也逐渐稳定，可能出现了居民存款搬家的现象。但并不一定就是从银行当中脱离，很有可能是从一个科目，到另外一个科目当中去，比如：有可能是从存款形式，转入到理财产品等其它投资方面。
理财产品分流存款
居民存款，到底去了哪里？记者随机采访了几位投资者，李女士说，自己绝大部分工资会去购买网络理财产品。
记者：工资到账之后，你会怎么处理？
李女士：会买一些互联网理财产品之类的。目前，日常花销、还信用卡的钱，可能会存在银行里。但是其它不经常用的钱，会买一些定期产品或者是互联网理财产品。
记者：应该是大部分比例，就不再存在银行里了，是吗？
李女士：对的对的。
投资者王先生说，银行存款利率太低，相比之下，更愿意选择股票等投资渠道。
记者：你有多久没有去银行办过业务了？
王先生：好几年了。
记者：那要支付的话，现在用的比较多的是什么呢？
王先生：信用卡、微信。
记者：您的工资到账之后，您是更愿意把它存在银行里、还是买其他的产品？
王先生：我一般都买股票。
记者：存在银行的资金和您做其它处置的资产的比例，大概会是多少？
王先生：理财占一半，股票占一半。
记者：那你会选择银行的定期产品吗？
王先生：利率太低。
货币基金利率吸引力更大
股票、债券、信托、理财、基金、P2P等投资渠道在不断增加，愿意主动把存款作为投资品种的居民越来越少，这是居民存款被分流的主要原因。举个例子，当前货币基金规模高达7万多亿元，其中一个产品——余额宝，去年规模就达到1.58万亿，超过招行的存款总额。在余额宝等货币基金面前，银行业的活期及定期存款利率，已经不具有吸引力。
银行存款争夺战达到白热化
居民存款是银行贷款的主要资金来源，因此银行之间的存款争夺战目前已达到白热化程度。比如，有的银行推出揽储活动，存款就送大米、鸡蛋，送省内游等等……而拉存款，最实用的一招就是提高存款利率。工商银行客服人员向记者透露，目前工行北京营业厅，两年期以上存款普遍比央行基准利率上调20%。
记者：现在利率相比于央行的基准利率还是有上浮的，是吗？
工行客服：是的。
记者：一般上浮的比例多少？
工行客服：大概是20%。
银行业内人士安先生说，一些银行实际存款利率上浮幅度更高。
安先生：每个银行不一样，小银行会上浮高一点，按照央行基准利率基本上能到30-40%，现在大银行业基本上能达到30%左右。
存款减少影响几何？
存款少了，利率更高了，难免影响贷款。因此，一些人担忧，居民储蓄存款下降，可能导致投资增速不断下降，同时提高融资成本，增加企业和居民的杠杆率。代鹏认为：不必过于担忧存款减少带来的影响。
代鹏：尽管单月有一个比较大的降幅，可能会出现存款搬家这样的情况。但是，如果这些存款还在整个金融市场当中运行，无论它是以存款的形式存在，还是进入到了债券市场、股市，或者是进入到了理财产品市场，都没有完全脱离服务于国民经济和实体经济的需求。
