治理金融乱象，打好化解金融风险的攻坚战，需要坚定不移，而不能按下葫芦起了瓢。各金融子行业须认真学习国务院领导的相关要求，不打折扣地贯彻执行。任何公司或个人都不能犹豫动摇，甚至阳奉阴违。
比拼短期业绩排名损人利己
作为大资管行业的先行者和主力军，公募基金业近20年来取得了辉煌成就，成绩可圈可点，有目共睹。5月16日，证监会新闻发言人在回答记者问时，引用了大量数据予以说明。而央行发布的大资管新规，其中关于资管产品实行净值化管理、打破刚兑、强调信息披露等主要内容，都是参照和借鉴基金业多年来行之有效的法规要求。
同时，我们也应该看到，如果只讲成绩，回避问题和不足，就不是辩证唯物主义，更不是对资本市场和广大投资者负责任的态度。20年来，基金业走过弯不少路，犯过严重错误。我们凡事必须客观、全面、专业地了解和理解行业的全貌，并勇于面对曾经有意无意犯下的过失，才能避免重蹈覆辙，并推进行业不断进化和向前发展。
横看成岭侧成峰。对于数据的解读，需要有专业的精神。从投资回报看，截至2017年底，偏股型基金年化收益率平均为16.5%，超过同期上证综指平均涨幅8.8个百分点，也就是说远远跑赢了大盘，这是事实。
不过，大部分投资者没有享受到16.5%年化收益率也是事实。其原因何在呢?重要原因之一是，长期以来，部分偏股型基金违反基本的投研、风控与合规流程，偏离了均衡配置、分散风险的基本原则，片面追求相对收益排名，通过误导投资者来扩大基金资产规模。
在这种不良风气中，一些基金就异化为基金公司割韭菜的凶器，沦为少数基金公司的老总们追求天价年薪的工具。有些基金为了追求收益率排名无所不用其极，它们有时1年的单位净值增长率可以达到100%甚至更多，从而吸引大批投资者跟风，但最终赚了钱的投资者其比例却不高，因为在低位买的人少，在高位买的人多。等到第2年，基金净值大幅回撤时，很多投资者不仅赚不到钱，还会亏损累累。
国泰基金带了坏头
部分公募基金不仅投研系统问题重重，营销宣传同样病得不轻。两者互相叠加，这个与公众利益密切相关的金融普惠产品，就难以发挥其应有功能。
以国泰基金为例，该公司是国内首家成立的基金公司，被市场各方寄予厚望，而国泰互联网+是其重点主推的明星产品，2017年的单位净值增长率高达61.95%,彭凌志是其主推的王牌基金经理。即使如此，国泰互联网+无论在投研或营销宣传方面，都存在显而易见的问题。
一是在投研方面违反基金契约。国泰基金互联网+的基金合同规定，该基金投资于互联网+主题的证券资产应不低于非现金资产的80%。但是，从2017年该基金大量超配白酒股，用于互联网+主题的远低于契约规定。在年度业绩排名与合同条款之间，该基金选择了后者。一个缺乏契约精神的基金管理人，意味着风险很高，是难以令人信任的。
二是在营销方面缺乏专业态度。“年赚50%，如何做到的”,国泰基金喊出的这句口号，很容易让人误以为它的基金能每年赚50%。从专业角度而言，这根本不可能。国泰基金旗下有100多只公募产品，每年年初，即使基金经理或公司总经理也不猜不到当年哪只会跑第一，第二年又会怎样。现在，却把2017年单只基金1年的表现过度突出地宣传，对于其他亏损的或表现差的只字不提，很容易构成对投资者的误导。
对契约缺乏尊重，国泰基金早已有之。前几年，国泰基金旗下专户产品中诚1号亏损近半，引发投资者抗议和控诉，而违约投资中小私募债就是原因之一。
尽管如此，该公司的高管最近依然高调宣称，国泰基金成立20年来坚持规范运作，持之以恒地将风险控制放在首位，有效地规避了市场的诱惑和管理人的道德风险，至今没有发生一起类似“老鼠仓”的重大风险及违规事件。
在基金业20年周年之际，国泰基金本应客观、全面地总结过去的总绩和不足，继往开来，争取未来有更好发展。遗憾的是，该公司缺乏这方面的基本认识，一味吹嘘和作秀。带头者如此，一众跟随者纷纷跌到了坑里。
在基金业，存在较多问题的不仅有国泰基金，有些公司甚至更差。之所以以国泰基金举例，是因为该公司是基金业20年来最完整的参与者，更具典型价值。
正本清源，共襄基金业美好未来
生于忧患，死于安乐。基金业之所以出现这种或那种问题，其主要原因之一是，部分基金公司的总经理长期获得了过度的物质激励，天价年薪让他们失去了敬岗爱业的奋斗精神，缺乏对普通投资者的尊重和同情。
近20年来，在一些中大型基金公司的从业人员中，早已产生了一批又一批的亿万富翁，成为先富起来的一部分人，他们是基金业最大得益者。本来，他们应该更加努力，回报社会，帮助那些一直支持他们的广大持有人也跟着富起来。遗憾的是，有些人却一直没有这样的想法，他们要么跑掉了，要么留下来总想为自己赚更多，仍把持有人视为韭菜。
一些人不屑通过诚实的劳动来发展公司业务，而是热衷于搞“金融创新”，而且非常聪明地关起门来谋划，唯恐被别人提前识破葫芦里的真货色。于是，分级基金、委外基金在前几年纷纷出笼了。某基金公司高管激动地说，分级基金是天才的发明，不用费劲就能大卖，且不需给银行尾佣;另有基金公司高管则把委外基金吹嘘为投资者机构化，无视其中有大量通道化产品，本质是影子银行。
事实证明，分级基金给大量投资者造成了严重亏损，并成为影响股市稳定的祸患。根据央行资管新规，分级基金将在过渡期内全部退出市场。而委外基金的通道化和盲目发展也一度冲击了正常的行业秩序。
前事不忘，后事之师。最近，基金业又在谋划市值法货币基金的创新。对于市值法货币基金这个新事物，可以大胆设想，但须小心求证。相关方面宜吸取分级基金、委外基金等诸多金融伪创新的沉痛教训，不能再关起门来偷偷摸摸搞金融创新，而应保持一定的透明度，尊重市场的基本知情权，事先充分评估其潜在的问题和风险。
公募基金直接面向社会公众，涉及公众切身利益。各基金公司惟有真正把尊重投资者利益落到实处，克制对自身短期利益的片面追求，才能在未来承担起个人养老金投资等重任，创造行业美好未来。
