文 | 王海伦
两年估值翻三倍多，京东金融的估值让人惊讶。
2016年1月，京东金融完成66.5亿元人民币融资，其中，领投方为红杉资本中国基金、嘉实投资和中国太平保险领投，估值为466.5亿元。
2018年5月，市场传言，作为互联网金融独角兽的京东金融正在计划20亿美元左右的融资，已经初步敲定了领投方中金、中粮等。
对此，相关机构根据京东金融的各项财务数据与业务数据测算，投前估值就已经达到1200亿的京东金融。
短短两年，由466亿人民币到接近1500亿估值，京东金融的估值何以飙升3倍多?京东金融到底该值多少钱?
京东金融模式
2018年1月16日，京东金融宣布完成A轮融资，由红杉资本中国基金、嘉实投资以及中国太平领投，投资总额为10亿美金，合计占京东金融股权比例为13.04%左右。此轮估值达到466.5亿人民币。
时隔三个月，如今京东金融集团估值多少，根据京东金融的各项财务数据与业务数据测算，投前估值就已经达到1200亿的京东金融，此轮融资落定后，估值将达到1500亿元（据胡润2018年第一季度独角兽排行榜）。
而能够获得如此估值甚至是更高估值，则与京东金融与其他巨头不同的业务模式相关。
在博鳌论坛期间，京东金融CEO陈生强对外透露了京东金融未来发展路径，公司将从自营金融转为做金融机构服务。
这也就显示出，京东金融是一家定位于为金融机构提供企业级服务的科技企业，商业模式为B2B2C，即通过服务B端金融机构，最终达到提升金融机构C端用户客户体验的目标，其成长性及成长空间尽可以想象。
当然，在过去的2017年，京东金融的B2B2C模式已经证明在企业服务(目前主要是针对金融机构服务)领域具有独特竞争力——2017年，京东金融与工行等很多银行达成了合作协议，根据每个机构不同的需求，输出不同的服务。目前，京东金融战略合作的金融机构达到11家，已经实现与400余家银行、120余家保险公司、110余家基金公司，40余家证券、信托、评级机构的合作，合作机构的总数量超过600家。合作伙伴涵盖中国市场上所有主流的金融机构，是当前市场上与金融机构合作范围最广，也是唯一一家与国有大行、股份制商业银行、城商行和农商行等银行达成战略合作的科技公司。
而对于这些金融机构，京东金融将发挥自己独特的用户运营优势，运营金融科技手段为金融机构服务，比如，京东金融可以为金融机构提供包括交易系统、风险定价系统、数据、资产端、资金端、客户以及客户运营能力等方面服务，作为金融机构收入的补充。
相比较于toC用户每个人的产值，toB业务的产值及想象空间看起来更大。
比如，仅以银行来讲，据GPLP君统计，在已经披露的2017年报的17家上市银行中(截至2018年4月4日)，全年净赚超过500亿元的有七家，1000亿元以上有四家，工商银行和建设银行更是超过2000亿。
服务这些超级巨无霸，显然，京东金融的未来收益可以想象。
比如用技术赋能金融机构方面，在京东金融，目前，已经成功构建出了3万个风控变量，500多个风控模型，5000+个风险策略，实现对3亿用户进行信用风险评估，如今，京东金融将这种风控能力输出给金融机构，金融机构即便缺乏线上数据积累，也可以迅速发展线上金融业务，在提高增量收入的同时，实现业务模式的完善和迭代。
在业务层面，在刚刚过去的几个月中，中国银联、工商银行、光大银行、亚洲金融合作联盟、山东城商行联盟、广东农信社联社等机构分别与京东金融签订了全面或战略合作协议，在数字化金融、智能风控、产品服务创新和营销运营等核心业务能力上实现深度连接。
而在toC业务方面，京东金融也并没有放弃，用户一直在高速增长当中。
据京东金融提供的数据显示，2017年京东支付线下交易规模增长近1000%。
其中，最火爆的产品京东白条更不用说。
2014年2月14日，京东白条上线。
然而，仅仅十个月不到，京东白条的单日流水过亿，该年度京东白条授信规模超过年初目标的3倍。
而且，不仅仅是白条产品，在两年的时间内，京东金融已建立起11大业务板块，分别为企业金融、消费金融、财富管理、支付、众筹众创、保险、证券、农村金融、金融科技、海外事业、城市计算。
因此，如果按照增速进行估值的话，那么，京东金融可以估值三倍甚至更多。
此外，京东金融不仅高速增长，而且可以证明自己具备盈利能力——据京东金融官方数据显示，2017年末，京东金融的营业收入超100亿元，成功实现单季盈利。
如此高的业务增长速度同时加可以证明的盈利模式，显然，这是京东金融让投资机构不断认可的根本原因，当然，也远比其增长三倍的估值更为实惠，1500亿估值显得水到渠成
最重要的，“投资就是投人。”京东金融CEO陈生强及团队没有让投资人失望。
“陈生强的团队一直在花时间了解市场上各种创新产品，他们沉淀了很久才开始做，团队学习能力强，京东白条等产品在产品设计上更具有创新精神。团队精神气很足，有创业公司的精神。”创世伙伴管理合伙人周炜曾如此评价京东金融的团队。
或许京东金融不仅仅是钱的问题，而更多的在于其团队精神，正如京东金融副总裁许凌的誓言，“我们在启动一番事业，我们是判断未来能赚钱，我们的目标不是互联网金融，我们的目标是整个金融行业的创新。”
这是一项伟大的事业，超出了金钱的范畴。
正如那句谚语“你能问梦想到底值多少钱吗?”
京东金融的未来
京东金融的未来到底是什么样子?
这可以结合本轮融资进行想象。
关于此次融资，资料显示，本轮融资主要用于并购金融牌照、技术研发和市场投入等。
根据已有材料显示，京东金融目前已有保理、小贷、第三方支付、基金销售、保险经纪等牌照，但缺失重要的银行、证券、个人征信和消费金融等牌照。这也跟京东金融逐步转向科技的战略相吻合。显然，这些缺失的牌照将会被京东金融逐一收入囊中。关于此次融资的主要目的，京东金融将主要用以技术开发。
在京东金融目前的积累当中，京东金融在反欺诈能力、生物探针、机器学习等领域已有大量技术储备。其中，自主研发的RNN时间序列算法对于风险用户识别的准确率更已超过常规机器学习算法的3倍以上，并被欧洲机器学习会议的PKDD2017收录，进入行业最顶尖行列。
在生物探针技术方面，京东金融目前可通过移动设备采集用户使用手机的按压力度、设备仰角、手指触面、线性加速度等120多个行为特征指标，并利用这些特征指标，在不影响客户体验的情况下完成身份判定。
此次融资，京东金融还将继续加大技术投入，其中包括在大数据、机器学习、人工智能、区块链等领域，在技术底层及应用层面多个环节进行大力投入，而这个投入的幅度，据相关人士透露，包括资金、资源等投入每年增长幅度不低于100%。
2018年2月28日，京东金融正式宣布任命郑宇为京东金融副总裁、首席数据科学家，担任城市计算事业部总经理及城市计算研究院院长。
在加盟京东金融之前，郑宇是微软亚洲研究院城市计算领域的负责人，他提出了“城市计算”的理念，是城市计算领域的先驱和奠基人。
而随着郑宇的加入，京东金融城市计算业务正式开始运营，城市计算将利用大数据和人工智能技术服务于政府和大型国有企业，致力于解决城市里的交通、规划、环境、能耗、商业和公共安全等痛点，提高大型企业产能和业务效率。
据悉，自2017年下半年开始，京东金融便引入了大量人工智能科学家负责京东AI平台与研究部相关业务;而在人工智能领域，资深科学家薄列峰也加盟京东金融，任京东金融AI实验室首席科学家职位。
或许，未来的京东金融会有自己的机器人为金融机构进行服务，或许，未来的京东金融将是全球最大的金融科技及数据公司?
一切皆有可能。
在高速增长的道路上狂奔，2018年的京东金融值得期待。
