原标题：【FICC工作笔记】2018年4月17日星期二

编者语：

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

【重要事件与经济数据】

重要事件:

1.为引导金融机构加大对小微企业的支持力度，增加银行体系资金的稳定性，优化流动性结构，中国人民银行决定，从2018年4月25日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点；同日，上述银行将各自按照“先借先还”的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利（MLF）。

2.中国商务部：对原产美国进口高粱实施临时反倾销措施,自2018年4月18日起，进口经营者在进口原产于美国的高粱时，应依据本初裁决定所确定的各公司的倾销幅度向中华人民共和国海关提供相应的保证金（比例为178.6%）。

经济数据:

美国3月工业产出环比 0.5%，预期 0.3%，前值由 1.1% 修正为 1.0%。

美国3月制造业产出环比 0.1%，预期 0.1%，前值 1.2% 修正为1.5%。

美国3月设备使用率 78%，预期 77.9%，前值由 78.1% 修正为 77.7%。

【资金面】

周二，人民银行公告，今日不进行公开市场操作，开展3675亿一年期MLF操作，今日有3675亿MLF一年期到期。市场资金面十分紧张，早盘大行融出稀少，部分股份制银行和规模较大的城商农商有大量缺口，中小银行和非银机构隔夜需求旺盛，市场隔夜价格迅速升至顶格，接近中午少量机构借平，但谨慎融出。午后，资金面仍然十分紧张，仅有少量超限隔夜供给，7-14天资金价格也迅速提高。4点半左右，仍有不少机构头寸未平。

【一级市场】

今天上午发行5、7、10年期国开债，发行利率分别为4.31%、4.56%、4.50%，全场倍数分别为3.16倍、3.13倍、2.53倍。

公司债/企业债方面，周二公司债发行18深燃气大公募，3+2年，中诚信证券AAA/AAA，4.8%；发行18南山集团小公募，联合信用AAA/AAA，2+1年发在5.3%，3+2年发在5.5%；发行18广州国发小公募，3+2年，中诚信证券AAA/AAA，4.84%；发行18中电投融和融资非公开，3年，新世纪AAA，6.4%；发行18银河证券次级债，大公国际AAA/AA+，2年发在5.2%，3年发在5.3%；发行18中国中化股份小公募，3+2年/5年，中诚信证券AAA/ AAA，发行结果待定；发行18安徽军工集团控股小公募，3+2年，新世纪AA/AA，发行结果待定；发行18江苏交通控股小公募，3+2年，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定；发行18连云港农发非公开，2年，鹏元资信AA+，发行结果待定；发行18华融证券次级债，3年，联合信用AAA，发行结果待定；发行18招商证券非公开，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定；周一发行的18物美控股小公募，2+1年，中诚信证券AA+/AA+，6.5%；发行的18南方工业资管小公募，3+2年，联合信用AA+/AA+，5.3%。

信用一级方面，今日共发行17只超短融，3只短融，20只中票，其中不乏150亿汇金中票，15亿国电集团、20亿北京国资等高等级中票。受资金面、部分交易盘短期止盈等多方面因素影响，今日一级市场申购热情较昨日略有降温。参与投资机构主要以基金、券商和部分银行资管为主。

【二级市场】

今日利率债市场收益率整体涨跌互现。具体来看，SKY_3M下行0.7BP至2.69%；SKY_10Y下行0.49BP至3.65%。

利率互换方面，挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均上涨1个点，长端保持平稳。挂钩3个月shibor的互换利率曲线保持平稳，长端平均下跌2个点。

今日信用债收益率整体下行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率下行11BP至3.90%，1Y期限收益率下行1BP至4.47%，3年期收益率下行3BP至4.67%，5年期收益率下行4BP至4.86%。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共356支，保本型113支，非保本型产品243支，预期收益4以上的226支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：5.04，全国性股份制银行3个月：5.06，城商行3个月：5.06，外资行3个月：4.00。

【外汇市场】

周二，美国表示对于叙利亚的导弹攻击将会有所限制，并暗示希望与普京进行会晤，地缘局势有所缓解，市场的焦点短时间再次聚焦在贸易政策方面。4月17日，人民币兑美元今日中间价上行113个基点，达到6.2771；人民币兑美元即期闭市时报6.2764，较上一交易日上行51个基点；截至北京时间18点，美元指数报于89.49，较前一收盘价上行0.07%；欧元兑美元下行0.06%，报1.2372；英镑兑美元下行0.13%，报1.4321；美元兑日元下行0.06%，报107.06；澳元兑美元下行0.08%，报0.7775。（完）

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