文/袁庭岚
编/李悫
4月4日，公司深读从一份债券评级报告获悉，2017年，前海人寿净利润仅14.05亿元，同比2016年大幅下滑65.72%。
这份由中债资信评估有限公司发布的前海人寿债券跟踪评级报告显示，前海人寿2017年总资产2367.84亿元，同比微降3%，净利润14.05亿元，较2016年同期的40.99亿元下降了65.72%；投资收益115.99亿元，较2016年同期的168.46亿元下降了31.15%，其中财务口径投资收益率为6.5%，综合口径投资收益率为7.66%。
评级报告还显示，前海人寿原保费市场排名第17位，市场份额1.23%。偿付能力方面，前海人寿核心和综合偿付能力充足率分别为73%和142.8%，仍处于行业中偏低水平。
（前海人寿最近四年财务情况）
对于盈利水平下滑，前海人寿在报告中解释称，2017年前海人寿利润来源主要为承保业务收益和投资收益，盈利水平下滑主要受投资收益波动影响。
报告显示，在公司的投资资产中，权益类资产和投资性房地产占比较高，分别占投资资产的37.8%和22.68%。
据上述评级报告还显示，由于在2017年未新售万能险，前海人寿规模保费有所下滑。且目前存续万能险的存续规模占比仍较高，需关注未来一年内的满期给付规模以及流动性风险。
此前保监会官网公布数据显示，2017年，前海人寿原保费收入320.39亿元，同比增长45.33%，但保户投资款新增交费大幅减少至6.46亿元，同比下降99.17%，同时，2017年赔付支出10.56亿元，同比猛增503.43%，退保率23.64%，处于行业中较高水平，主要是产品预期存续期到期退出所致。上述评级报告并未公布前海人寿2017年退保金额。
自2015年起，“宝能系”旗下的钜盛华、前海人寿等公司开始在A股市场频繁举牌。“公司深读”查询上市公司2017年年报，在已发布年报的上市公司中，前海人寿出现在9家上市公司股东名单中，持股市值近200亿元。
在前海人寿的持股中，万科是最受关注的一个。4月3日晚间，万科A公告称，宝能旗下的钜盛华将清盘在万科A的9个资管计划，占万科总股本的10.34%。
钜盛华为前海人寿控股股东，截至发稿，钜盛华、前海人寿合计持有万科约16.62亿股，占总股本的14.97%。
前海人寿参与A股投资的资金主要来自万能险，2016年前海人寿的万能险业务占总保费收入约80%。
其中，前海人寿通过海利年年、聚富产品、自有资金、万能险产品等持有万科共7.36亿股，占总股本的6.67%，最新持股市值约241亿元。据媒体测算，前海人寿投资万科的浮盈约在134.62亿元~150.33亿元之间。
前海人寿还曾一度逼近举牌格力电器，从2016年11月17日至28日，短短8个交易日内，前海人寿的持股比例从0.99%上升至4.13%，持股排名由公司第六大股东上升至第三大股东。
因利用万能险频繁举牌上市公司，前海人寿也遭到监管层注意。2016年12月开始，保监会对前海人寿、恒大人寿等以万能险为主要业务的公司打出组合拳，整肃万能险市场。
2016年12月，保监会对前海人寿下发监管函，停止万能险新业务以及三个月内禁止申报新产品。2017年2月24日，保监会下发行政处罚决定书，撤销宝能创始人姚振华担任的前海人寿董事长任职，十年内禁止姚振华进入保险业。
