2014年以来，沪深股通的开通为A股吸引了大量的境外资金，陆股通持股规模虽占比不高，但持股范围广，北上资金的变动基本领先于市场的变化。同时作为坚定不移的机构投资者，陆股通的投资风格对市场投资具有重要的风向标作用。我们定期对其持股进行分析，旨在跟踪境外资金的流动情况和配股变化。
⚑2018年3月陆股通恢复净流入，为97.13亿元。其中沪股通净流入63.67亿元，深股通净流入33.45亿元。受中美贸易摩擦、全球市场波动的影响，期间几个交易日净流出，全月净流入规模不高。
⚑2018年3月末陆股通持股5661.8亿元，较前一个月下降94.8亿元；占同期A股自由流通股市值的比例为2.54%，较前期微降0.05%。具体地，3月末陆股通持有的股票1812只，较前一个月减少12只；其中沪市持股777只，对应市值3426.1亿元；深市持股1035只，对应市值2235.6亿元。
⚑从陆股通持股的板块分布来看，3月主板占比继续下降，中小企业板和创业板占比提升，变化幅度有所减小。具体地，主板持股市值占比79.47%，较2月末下降0.7%；中小企业板占比17.38%，较2月末提升0.25%；创业板占比3.15%，较1月末微升0.45%。
⚑大类行业的配置方面，消费服务类行业减仓明显；医疗保健行业大幅加仓。具体地，3月末医疗保健类行业占比提升2%至11.5%；TMT类行业市值占比14.1%，微升0.3%；消费服务类行业占比40.7%，较前期下降1.4%；金融地产类行业占比14.7%，较前一个月继续下降0.8%，降幅收窄。此外，资源品类、中游制造均微降0.1%；公用事业类占比提升0.1%至4.1%。
⚑从一级行业看，2018年3月大幅加仓的行业为医药生物，加仓比例2%；大幅减仓的行业为家用电器，减仓1.4%。小幅加仓的行业包括休闲服务、计算机、轻工制造、化工等，加仓比例均超过0.1%；小幅减仓的行业包括非银金融、银行、汽车、食品饮料，减仓比例超过0.2%。
⚑从二级行业看，2018年3月陆股通加仓幅度较大的行业包括化学制药、中药Ⅱ、旅游综合Ⅱ、医疗服务Ⅱ等；减仓幅度较大的行业包括白色家电、食品加工、银行Ⅱ、保险Ⅱ、汽车零部件Ⅱ等。
⚑个股方面， 3月陆股通累积净买入规模最高的为贵州茅台，净买入30.9亿元；其次为恒瑞医药，累积净买入19.4亿元。其他净买入额较高的包括五粮液、海螺水泥、工商银行、水井坊、中国国旅、洋河股份等。净卖出规模最高的为美的集团，累积净卖出9.3亿元；其次为格力电器，净卖出额为8.9亿元。其他净卖出额较高的包括中国平安、老板电器、三一重工等。
⚑从最近一周（陆股通3个交易日）来看，陆股通净买入规模较高的包括五粮液、海螺水泥、伊利股份、贵州茅台、恒瑞医药等。净卖出规模较高的包括格力电器、海康威视、美的集团、比亚迪等。从净增持强度来看，食品饮料行业的水井坊位列第一，其次为先导智能，其他净增持强度较高的包括嘉化能源、海螺水泥、宇通客车、五粮液等。
一、陆股通持股规模
2018年2月陆股通累积净流出26.3亿元，3月恢复净流入，为97.13亿元。其中沪股通净流入63.67亿元，深股通净流入33.45亿元。受中美贸易摩擦、全球市场波动的影响，期间几个交易日净流出，全月净流入规模不高。
2018年3月末陆股通持股5661.8亿元，较前一个月下降94.8亿元；占同期A股自由流通股市值的比例为2.54%，较前期微降0.05%。具体地，3月末陆股通持有的股票1812只，较前一个月减少12只；其中沪市持股777只，对应市值3426.1亿元；深市持股1035只，对应市值2235.6亿元。
二、陆股通持股的板块配置
从陆股通持股的板块分布来看，2018年3月主板占比继续下降，中小企业板和创业板占比提升，变化幅度有所减小。具体地，主板持股市值占比79.47%，较2月末下降0.7%；中小企业板占比17.38%，较2月末提升0.25%；创业板占比3.15%，较1月末微升0.45%。
三、陆股通持股的行业配置
大类行业的配置方面，消费服务类行业减仓明显；医疗保健行业大幅加仓。具体地，3月末医疗保健类行业占比11.5%，较2月末大幅提升2%；TMT类行业市值占比14.1%，较2月末微升0.3%；消费服务类行业占比40.7%，较前期下降1.4%；金融地产类行业占比14.7%，较前一个月继续下降0.8%。此外，资源品类、中游制造均下降0.1%，分别至5.7%、9.1%；公用事业类占比提升0.1%至4.1%。
从细分行业来看， TMT行业中的传媒、计算机分别提升0.1%、0.2%至1.1%、1%，通信、电子占比基本与前一个月持平，分别为0.9%、11.1%。
上游资源类行业中，化工、建筑材料行业占比均较前一个月增加0.1%分别至2%、1.2%；钢铁、有色金属行业占比分别较前一个月减少0.2%、0.1%至0.9%、1.2%。
中游制造业中，占比最高的交通运输行业微降0.1%至5.3%。其他中游制造业的占比基本在2%以下，其中，电气设备占比提升0.1%至1.8%；国防军工、建筑装饰、综合行业基本与上月末持平，占比分别为0.2%、0.8%、0.2%；机械设备占比下降0.1%至0.8%。
三大消费服务类行业中，家用电器占比继续下降至12.9%，降幅扩大至1.4%；食品饮料行业占比微降0.2%至17.7%，汽车行业占比下降0.3%至5.3%。其他消费服务类行业中，休闲服务行业占比提升0.3%至2.3%，轻工制造继续提升0.1%至0.9%，商业贸易提升0.1%至0.6%；农林牧渔、纺织服装基本与前一个月持平，分别为0.7%、0.2%。
金融房地产类行业继续全面减仓，降幅收窄。银行、非银金融均下降0.3%，分别至5.7%、7.6%；房地产行业占比下降0.2%至1.4%。
3月末医药生物行业持股占比为11.5%，较前期大幅增加2%。
从一级行业来看，陆股通持股集中在食品饮料、家用电器、汽车、电子、医药生物等行业。其中，2018年3月大幅加仓的行业为医药生物，加仓比例2%；大幅减仓的行业为家用电器，减仓1.4%。小幅加仓的行业包括休闲服务、计算机、轻工制造、化工等，加仓比例均超过0.1%；小幅减仓的行业包括非银金融、银行、汽车、食品饮料，减仓比例超过0.2%。
从二级行业看，2018年3月陆股通加仓幅度较大的行业包括化学制药、中药Ⅱ、旅游综合Ⅱ、医疗服务Ⅱ等；减仓幅度较大的行业包括白色家电、食品加工、银行Ⅱ、保险Ⅱ、汽车零部件Ⅱ等。
四、陆股通重仓股
2018年3月，陆股通累积净买入规模最高的为贵州茅台，净买入30.9亿元；其次为恒瑞医药，累积净买入19.4亿元。其他净买入额较高的包括五粮液、海螺水泥、工商银行、水井坊、中国国旅、洋河股份等。净卖出规模最高的为美的集团，累积净卖出9.3亿元；其次为格力电器，净卖出额为8.9亿元，其他净卖出额较高的包括中国平安、老板电器、三一重工等。
具体的，就最近一周而言，陆股通净买入规模较高的包括五粮液、海螺水泥、伊利股份、贵州茅台、恒瑞医药等。净卖出规模较高的包括格力电器、海康威视、美的集团、比亚迪等。从净增持强度来看，食品饮料行业的水井坊位列第一，其次为先导智能，其他净增持强度较高的包括嘉化能源、海螺水泥、宇通客车、五粮液等。
2018年3月末，陆股通前二十大重仓股仍然以消费、电子和金融行业龙头为主。相比2月末，重仓股没有明显变化，只是各股票的排名有所改变。
《消费电子继续加仓，中小板仓位稳步提升——陆股通2017Q3持股分析》，2017年11月
《单月流入规模创新高，家电银行大幅加仓——2018年1月陆股通持仓分析》，2018年2月
《加配电子减仓金融，中小板仓位继续提升——2018年2月陆股通持仓分析》，2018年3月
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