三月底四月初是银行业密集发布财报的时期，“愉见财经”这几天也连轴转地参加各次发布会，会上、私下地听业内人士盘点过去一年的发展与挑战、眼前一年的形势与打算，并渐渐形成了我观察到的图景。这一图景分大势、风险、业务三大层面。
壹
在《银行业的风、浪、与帆》的上篇中，我们聊到了“风”：
-“打好防范化解重大风险攻坚战”，已是一马当先的主旋律，重要程度显然超过了发展扩张本身；
-打“攻坚战”是铁了心了，持续去杠杆、去通道、资管新规最后明朗落地，恐怕监管是不会再“手软”、“放一马”、“有回旋余地”了；
-但实施策略来看，去杠杆会“下饺子”策略——没有一煮就熟的，都要煮一遍，削了一批杠杆了、市场痛苦地反弹了，加点凉水，再烧开，再加点凉水，再烧开……这样饺子才会最后熟；
-至于银行们，陆续发出的年报大家翻一翻，大部分机构已经在缩表外那些监管要来整治的同业业务。比如我印象很深的某中小银行：资产端，存拆在同业款项缩了4成、买入返售缩了近7成；负债端，同业拆入缩了6成、卖出回购也缩了近7成。
我们还聊到了“浪”：
-对公业务，以前调结构盯着僵尸企业、防着“两高一剩”，这一阶段以来，连明星企业也要防，急速扩张在“错误的方向”的、高负债的，明星企业风险都不容小觑；
-排查名单包括：租赁行业、跨境业务、贸易类企业、高负债民营集团、中长期贷款、股权质押业务等；
-零售业务，一是“现金贷”、二是“炒房客”，虽然这两者都曾风口又火热：“现金贷”放那批多头借贷的，也就是既借了外头现金贷的钱，又在银行有信用卡或消费信贷；“炒房客”放那批有多套房且未获利套现，现在房产变现困难的。
贰
有风有浪不代表不前行，金融的艺术从来不是全然规避风险、而是平衡好风险，在风浪中挂起“帆”前行，找到合理的速度和顺时而变的航道，在发展中解决问题。讲得通俗一点，就是新利润补上老窟窿。“时间换空间”是不变的铁律。
节流开源，腾笼换鸟。
这“帆”怎么挂？
从已出的银行年报来观察，有几面“帆”，已经成为这一腾笼换鸟期的投靠。
对公业务方面，紧贴政策大方向的信贷投向，已经成了银行们深挖的领域。说到底无非两点：第一，企业们自己发展方向正确，才能得到政策支援及发展扩张，企业发展得好，银行资金才能安全获利；第二，这些领域，也是银行们最能自证“信贷支持实体经济”这一总纲的。
-比如“一带一路”。有银行聚焦在大型设备出口型企业和境外工程承包企业，有的银行集团调动全牌照资源（比如租赁、信托等）来综合开发客户，境外优势明显的客户则傍着“一带一路”走出去的大企业，做大贸易金融业务和跨境业务。
-比如“科技金融”，初级版本是傍地方政府支持的、傍获得财政补贴的、傍大型科技园区的；升级版本是在产品上开拓，比如顺着对方供应链、资金链摸下去“跟单融资”，比如和掌握大数据方合作的授信，比如针对知识产权做质押的专项授信方案。信息技术、生物医药等方向，都是资金喜爱的大热门。
（不过对于这一块业务，说句实话，用“债”而非“股”的方式去服务初创类科技企业，本身风险收益不匹配、逻辑上并不通顺，因此长远来看，投贷联动肯定是大趋势。现在不少暂未批获投贷联动资格的银行，其实业务上已经出现了“股”的性质、平层基金进入的操作，只不过暂时靠投行部门和外部信托等通道，设计在体外而已。）
-比如国资国企改革、区域重大项目（深水港啦、轨交建设及配套啦等等）、重要民生工程（比如棚改）等等，这部分业务靠总行或分行一把手的“资源”能力了。
叁
说完对公说零售。
首先，这一阶段银行们齐刷刷的主题，都在做零售转型，所以从年报来看，大多数银行的零售占比都在提升。毕竟整体而言相对对公业务，零售仍然呈现出息差较好、规模和利润增长空间较大的趋势。
零售转型的初级版是齐刷刷地傍房贷（因为抵押足不良率低），后来房贷在政策面上引导要控量了，大家又开始大力发展消费信贷等。
年报里展现得最充分的，是信用卡业务。信用卡业务的好处，除了本身的卡业务收入外，还有：1，连接存贷：作为行内交叉营销的流量“入口”、账户“开立”、客户“进门”，人来了账户开了卡刷了APP下载安装了，才有分期、才有消费信贷、才有网上商城、才有理财推介、才有卖基金卖黄金、才有直销银行…… 2，连接支付：才有大数据。
所以从年报来看，大家的发卡量同比都在大长，长过50%已经不稀奇，工行新增年发卡量长了107%、平安80%、招行79%、中信74%。工行、建行、招行三家，信用卡发卡量已经过亿。
这些银行本就是发卡大户，增长快可不是因为基数低，就是因为零售战略导向下的行内资源倾斜，信用卡业务大爆发。
当然除了发卡量以外，贷款余额、营业收入等指标也都多见百分之大几十的同比增幅。
另一大趋势，是在金融科技方面，几乎家家银行都在加大投入，有的直接就把“金融科技银行”当战略定位了。
“使劲”的方向，包括线上线下渠道运用更多科技功能、用生物识别和大数据等去精准获客以及做风控等等。大中型银行，也开展诸如和BATJ等公司的外部合作；科技投入较大的几家股份制银行，已逐步将区块链技术落地到交易应用里了。
（关于区块连技术在银行业务中的探索运用，“愉见财经”已经开始了采访，会推出专门的专题来观察解读。）
肆
最后再补充一小段内容：稳息差。
利率市场化加剧、互联网金融搅局、存款不断被分流、中小企业开发不动、大企业要么就是“僵尸”要么银行就没啥议价能力等多种因素叠加，过去几年来银行们整体面临着息差收窄的困局。
所以在探究下一步银行们挂什么“帆”的时候，如何稳住息差，也是他们的重点考量之一。
资产方面：
-摆布好贷款、债券、同业资产等资产配置和组合策略；
-想做大消费信贷，也是出于贷款定价相对较高的考量；
- 对公业务的存量盘活、到期再贷、再贷时能调高定价；
-欠息清收、资产重组；
-理论上，资产回表，也是资产负债匹配能力比较强的银行的一次好机会，只要负债接得上，资产一回表，定价都有望往上抬一抬。
负债方面：
-做大客户群；
-抓托管、现金管理、供应链、代发工资等业务，想办法稳定活期存款占比；
优化同业负债结构。
