根据多家银行发布的年报显示，2017年银行业净利润回暖，不良率普遍下行。而宁波银行业绩表现相对突出，拨备增长142个百分点的稀释利润的基础上，实现净利润同比增长19.50%，领跑已发布年报的上市银行。
2017年年报季，上市银行在金融去杠杆，利率市场化常态化的背景下，取得了业绩温和向好的趋势，其中宁波银行也一如既往的展现了领跑上市银行业绩榜单的趋势。
3月29日晚间公布年报显示，宁波银行在2017年拨备覆盖率从年初351.42%增至493.26%，大涨142个百分点，而净利润仍同比增长了19.50%。一般而言，拨备率较高会部分稀释银行当期利润。在国有银行纷纷主动降低拨备比率的背景下，宁波银行稳健中不失增长。
2017年报显示，公司全年营收253.14亿元，同比增长7.06%，实现归属于母公司股东的净利润93.34亿元，同比增长19.50%。公司资产规模稳步上升，2017年总资产10320.42亿元，较年初增长16.61%，并首次突破万亿大关。
缘何净利润大涨与目前已经公布的三家主要银行对比，宁波银行营收增速与其他三家银行差别不大，而净利润增长却一枝独秀。一般情况下，利率市场化后，在激烈的市场竞争中，靠赚取净息差轻松获得利润将变得越来越困难。以欧美国家为例，利率市场化后，净息差收窄，存贷款业务的重要性逐渐让位与中间业务，比如资金管理、基金托管和票据承兑等金融服务。
近年来，宁波银行积极应对利率市场化带来的变革，持续致力于多元化利润中心的建设，投资银行、资产托管、资产管理、信用卡等利润中心的盈利能力不断增强，多元动力、多点支撑的盈利增长新格局进一步形成。
事实上，宁波银行净利润大涨，就主要源自非利息收入的高增长。2017年，公司全年实现利息净收入163.89亿元，非利息收入89.25亿元。非利息收入在营业收入中占比 35.26%，比去年同期提高了9.54个百分点。
2017年，银行业除了受利率市场化影响外，又受到货币市场价格持续上行的外部调整的影响。一方面，央行不断提高逆回购等短期货币工具利率；另一方面，以余额宝为代表的货币基金规模飞速增长，其通过购买银行大额存单的方式，显著提高了银行负债成本。即以前低利率的短期存款，被货币基金规模化收集起来，变为更高利率的大额存单。
受此影响，宁波银行2017年净利息收入也175.63亿元下降至163.89亿元，同比下降6.69%。其中，利息收入365.24亿元，同比增长6.62%，利息支出201.35亿元，同比增长20.62%。由于利息收入增长跟不上利息支出增长，因而造成宁波银行净利息收入下降。
上文提到，货币市场价格持续上行，因此，宁波银行在资产配置方面，倾向于货币基金，从而对冲净利息收入下降。根据申万宏源宁波银行年报点评显示，上市公司基金投资规模由2016年的2亿元高速扩张1192亿元，而货币基金投资收益同比增长18.8倍至37.6亿元。
如上图所示，非利息收入主要来自其他非利息收益，该项由5.38亿元增至30.25亿元，同比增长452.12%。而这一部分，主要由货币基金贡献。由于货币基金分红的免税效应，因而更能改善公司税后利润。
值得注意的是，零售贷款业务及中间业务的不断发展，公司盈利增长也呈现出新动能。2015年开始，宁波银行推动大零售战略转型，将业务重点集中于小微客户。同样是零售转型，很多银行把方向对准了房贷，结果居民房产加杠杆又引发监管层的担忧，加强了对房贷的限制。
在这过程中，宁波银行保持了罕见的淡定。或许，这与公司业务主要分布在宁波及长三角周边地区有关，通过多年深耕这些经济相对发达的地区，宁波银行切走了最优质的客群。
另外，宁波银行在中间业务、托管、投行、资产管理、信用卡业务等在两年的发展中逐步扩张影响力并开始放量。此间积累的客户，或将在未来给宁波银行营收及盈利增长提供新动能。
资产质量当前，银行业面临最大的挑战莫过于金融去杠杆。3月28日，资管新规正式获得深改委审议通过，银行理财需要打破刚性兑付，取消通道业务等，意味着银行需要将大量表外业务向表内迁徙。
而宁波银行优秀的资产质量，能够在不良周期轻装上阵，在面对金融去杠杆挑战时，似乎也变得游刃有余。这与公司长期以来坚持“控制风险就是减少成本”的理念，持续深化全面风险管理密切相关。
此外，宁波银行根据战略发展需要，也在2017年先后完成了100亿元二级资本债券和100亿元可转换债券的发行工作，资本的有效补充确保了公司后续的稳健发展。
业内通常以不良认定偏离率来评估不良率含金量，一般来说，大于100%说明贷款风险分类可能存在偏离，监管部门应就此问题引起关注。截至2017年年末，宁波银行不良贷款余额为28.39亿元，90天以上逾期贷款为22.19亿元，不良认定偏离率为78.16%，说明宁波银行贷款分类不存在偏离，不良率隐含风险较低。
或许，这是因为江浙地区不良贷款风险爆发早，在2013年至2015年期间不良贷款风险就开始集中出清。经过多年的清理，江浙地区银行资产质量开始普遍触底回升。而宁波银行强度以“熟悉的市场，了解的客户”为准入原则，客群质量较为优质，在不良贷款风险出清时，多家国有大行及股份制银行在信贷危局中折戟，而宁波银行不良率一直鲜有大幅波动。
随着市场整体回暖，宁波银行不良率又跟随下行。据悉，宁波银行的不良贷款指标在国内所有上市同行中持续保持较低水平，其中不良率连续三年位列行业前三强，体现出良好的风险管理能力和稳健经营能力。
良好的资产质量是银行可持续发展的护航器，而超高的拨备覆盖率，又能在未来释放利润空间。申万宏源在年报点评中表示，拨备覆盖率趋近500%，充分预示拨备释放业绩的空间非常充足，反哺利润趋势更为期待。
