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经济观察网 记者 郑一真
收购中投证券后的“新中金”首份年报近日出炉。整合中投之后，中金公司净资产较前年翻番，经纪业务占比明显提升，收入结构与国内大型券商趋同。而去除中投证券之外，中金公司去年收入和净利润同比均大概增长25%。
年报显示，2017年中金公司总资产为2378亿元人民币，较2016年末增长133.3%；净资产367亿元，较前年同期翻番；去年一共实现收入153亿元，同比增长71%，其中，中投证券实现收入及其他收益总额人民币40亿元，占比27%。除中投证券外，中金公司去年收入同比增长25%。公司全年净利润27.7亿元，同比增长52%。除中投证券外，中金公司净利润同比增长26%。
海通证券分析认为，中金公司2017年业绩大幅增长一方面是由于并表中投证券，另一方面公司大力发展场外衍生品业务，盈利能力大幅提升。
手续费及佣金方面，中金公司去年净收入75亿元，同比增长30%。中投证券实现手续费及佣金净收入为16亿元，占比21%。除中投证券外，中金公司手续费及佣金净收入同比增长2.5%。其中，经纪业务收入、承销保荐业务收入、资管业务收入分别为35亿元、22亿元和17亿元。
并入中投之后，经纪业务占中金公司手续费及佣金收入的比重明显加大，由之前的28%提升至42%，收入结构与国内大型券商趋同。不过，对比目前已经公布年报的券商——中信证券和广发证券去年手续费及佣金净收入分别为190亿元和112亿元，代理买卖证券业务净收入分别为80亿元和43亿元。虽然并购了中投证券，中金公司在经纪业务上距离第一梯队仍有差距。
中金公司于2017年公司设立财富服务中心，并完成了对中投证券的收购。中金公司表示，为配合中金整体战略部署，财富管理作为融合工作重心投入了大量的资源促进两块业务的融合。截止2017年12月31日，中金公司财富管理的客户数量达到38644户，较2016年末增长28.9%。客户账户资产总值达到人民币约7369亿元，较2016年末增长19.1%；户均资产超过人民币1900万元。2018年，中金公司表示将继续大力推进与中投证券的对接融合工作，加深不同层面团队间的沟通与交流，促进财富管理理念和业务模式的有效输出。
中金公司去年权益投资产生的收益净额同比增加27亿元，中金公司解释道，主要由于2017年股票市场行情较 2016年结构性上涨。
一级市场方面，A股去年继续保持活跃，IPO发行实现常态化。A股融资规模2181亿元，同比增长33.8%。港股IPO融资规模约161亿美元，同比下降34%。中资企业赴美IPO热度重升，中资美股IPO全年完成21单，融资规模约31亿美元，同比增长67%。
在这样的市场情况下，2017年，中金公司共完成A股IPO项目12单，主承销金额100亿元，项目数量创历史新高；完成A股再融资项目14单，主承销金额人民币940亿元。中金公司共保荐了港股IPO项目9单，居市场第一，项目金额10亿美元，市场排名第三。
Wind数据显示，2017年，中金公司股权投行承销排名第五，总计募集资金为3283亿元，排在中信证券、中信建投、招商证券、国泰君安之后，其中首发募集资金仅次于中信证券和中信建投,排名第三。
在并购市场，中金公司在2017年中国并购市场前二十大交易中占有8席，在中国并购市场总排名第一，市场份额为 15.9%。中金公司去年完成中国联通混改、国电神华合并、中建材中材合并等多个国企混改项目，在香港和美国市场科技、传媒和通讯(TMT)股权融资业务中表现不俗。
虽然股权融资业务表现不错，不过中金公司承销与保荐业务收入同比下降15.3%，其在年报中解释道，主要是因为2017年国内债券融资业务较2016年减少所致。受增长复苏、实体经济投资回报率回升、通胀预期升温等因素影响，市场利率大幅上升，对债券市场形成一定冲击，2017年全年国内企业债净融资额4495亿元，相比2016年下降2.6万亿元。
资本运作方面，中金公司2017年收购美国金瑞基金（KraneShares）成立旧金山办公室，推进公司在美国申请金融业务牌照。2017年公司境外营业收入快速增长，达到人民币23.2亿元，占集团营业收入的约21%。2017年9月宣布引入腾讯作为战略投资者，由腾讯认购中金新发行2.075亿股H股，占发行后总股本的4.95%，预计募集资金28.64亿港元。中金公司与腾讯将共同推动中金以金融科技加速财富管理转型。
