作者：格隆汇· puuuuuma
日前，中国最大的线上信用卡管理平台——51信用卡向港交所递交了招股书。若成功上市，51信用卡将成为首家在港交所上市的线上信用卡管理公司。而此时，距离51信用卡股份有限公司的成立还不到6年时间。2012年5月，51信用卡推出“51信用卡管家”，依托这款信用卡智能管理的app，公司逐渐发展出涵盖个人信用管理、信用卡科技服务及线上信贷及投资服务的一站式个人财务服务。
一、由点到面，51信用卡独特的成长逻辑
2012年面世的51信用卡管家是中国首个推出线上信用卡管理的app。瞄准线上信用卡管理这个细分市场，一方面看中了中国个人信贷需求的显著发展，带动了对信用管理服务的需求；另一方面，源自还款管理的需求，由于账单信用记录会对个人未来借贷成本和借贷能力产生影响，用户对处理个人信誉日渐审慎和重视。
凭借先发优势，运营时间较为悠久的51信用卡率先在行业内站稳脚跟，并迅速成长为行业巨头，截至2017年12月31日，公司所有应用的注册用户达8100万人，管理着约1.063亿张信用卡，2017年信用卡还款总额高达1085亿元。根据Oliver Wyman 的报告，以月活计算，51信用卡2015、2016、2017年，已连续三年位列中国最大的线上信用卡管理平台。
长期运营信用卡管理平台，51信用卡积累了大量具有完善信用记录的高价值以及信用活跃用户。提供信用卡服务的同时，公司亦积累了大量宝贵的信用数据，可据此评估用户的信用等级。这为51信用卡提供其他类型的信贷服务打下了基础。
2015年，51信用卡正式上线创新金融服务平台“51人品”APP，为优质的信用卡用户提供快速、便捷的个人信用借贷撮合服务。2016年，该业务进一步拓展至非信用卡人群。51信用卡形成涵盖个人信用管理服务、信用卡科技服务和在线信贷撮合与投资服务的多元化业务矩阵。
二、行业新标杆：精准获客与新增长模式
随着中国国民可支配收入的不断增长，消费能力和消费需求再上一层楼；而移动互联网渗透率的上升进一步推动了互联网消费金融的高速发展。在这样的背景下，互联网金融行业近几年蓬勃发展，形成风口。
在这波风口之前，51信用卡就已经站稳了细分市场，完成了信用卡全产业链的布局。与大部分的互联网金融企业直接切入互金的赛道不同，51信用卡另辟蹊径，从工具类管理平台汇集用户信用管理需求和数据，而后在互金的风口敏锐转型。
深厚的积淀为51信用卡积累了得天独厚的竞争优势：低获客成本（人均获客成本仅为19.2元，而互联网金融行业普遍的获客价格通常在百元级以上）、高用户转化（信用卡持有人的贷款产品的交易当中有约74.1%来自其信用卡管理用户）、信用管理清晰、用户忠诚度高、天然接近金融衍生服务。
招股书披露的数据向我们证明了“51信用卡模式”的成功。2017年经调整净利润7.44亿元，已经连续两年盈利，同比2016年增长超过13倍，净利润率为32.8%，在行业内处于较高水平。2017年营收为22.69亿元，2015年至2017年复合增长率达402.9%，其中信贷撮合及服务费对增长的贡献最大。
