一笔核销的坏账，接近抹掉了上市公司2014年以来各个会计年度记载的互金业务的所有利润。二三四五就是这样的一家上市公司，1 月 13 日公司回复交易所问询函的公告显示，本次应收款项转让导致应收款项账面原值减少 2.7 亿元，同时核销坏账准备 2.7 亿元。二三四五2017年上半年计提的1.24亿元坏账准备，业内人士预计，二三四五2017年因互金业务所带来的坏账计提和坏账核销损失的利润将近4亿元。而2016年，二三四五扣除非经常性损益的净利润仅为5.174亿元。
2017年是二三四五深耕互联网金融和消费贷的第四个年头，也是现金贷和消费贷行业异军突起，以及小额贷牌照被开始严监管的一年。这一年，现金贷小额贷公司扎堆赴美上市，随后便迎来了小额贷牌照的强监管。二三四五也伴随着这一浪潮，互联网金融业务和营业收入实现了高速增长，然而风险也在这一年集中凸显，收不回的应收账款就是其中之一。
高达2.69亿元的应收账款，实际回款金额仅为183.11万元，仅占该笔应收款项金额的0.68%。而这笔拟出售的2.69亿元的应收款，更是以528.3万元的价格卖给了广西广投。而后者更是被发现，和二三四五的实际控制人包叔平产生了千丝万缕的关系。
坏账计提后，互金业务利润几近被抹平
二三四五凭借着现金贷业务，在这两年收益颇丰。而2017年底核销的2.69亿元现金贷坏账，却基本上抹掉了公司自2014年布局相关业务以来有完整会计年度记载的互联网金融业务的全部利润。
二三四五凭借着互联网的先天优势，比那些2017年才进入互金业务的A股公司，都要占得先机，早在2014年，其就早于互金浪潮之前优先开辟了互联网平台型网贷---二三四五贷款王平台，这款平台于2014年8月上线，平台公司的载体即为“上海二三四五金融科技有限公司”。根据数据显示，2015年二三四五互金业务实现的销售收入为913万元，利润 -731 万元。2016 年，二三四五互联网金融服务实现销售收入 2.06 亿元，净利润 1.11 亿元。
然而这些滚烫的利润或被计提的坏账全被抹平。
1月12日晚间，二三四五发布《关于深圳证券交易所中小板公司管理部问询函回复的公告》，宣布此前拟出售的2.69亿元应收账款，以528.3万元的价格卖给了广西广投资产管理有限公司(以下简称“广西广投”)。值得注意的是，据《公告》显示，截至2017年12月27日，前述2.69亿元应收账款的实际回款金额仅为183.11万元，涉及的笔数超过18.51万笔，仅占该笔应收款项金额的0.68%。
而这笔应收款项 100% 计提坏账准备对应的期间为 2017 年 7 月 30 日至 2017 年 11 月 27 日。在此之前，仅2017年上半年，二三四五就已经计提了1.24 亿坏账准备，也就是说光是2017年上半年的坏账计提，就吞噬了 2016 年全年的互金业务利润。
这一次针对一笔M4逾期的资产包又计提了2.7亿元的坏账准备，并于2017年末将坏账准备尽数核销。也就是说，2017年上半年互金业务实现的2.39亿净利润，再次被吞噬。加起来的话，全年计提的坏账准备将合计影响互金业务利润4亿元。
利润越来越多，坏账计提速度成倍增加
二三四五2015年，2016年以及2017年上半年，互金业务实现的营业收入分别为914 万元、2.06 亿元、5.46 亿元，业务规模呈现高速增长的同时，有一个规律更是先期先实现利润，后期开始计提逾期坏账，计提坏账的周期也从之前的一年一次变为了现在的半年一次。
而一位互金公司的业内人士表示，一般情况下，在M3的时候会交给催收公司进行催收，服务费大概在20%~50%之间，而最终的现金贷坏账率则在10%~20%之间。这时候公司才会考虑将这部分不良资产转让给第三方。
“一般公司自己催收回款特别少，主要有两种可能，一种是被骗贷产业链盯上，可能觉得公司不够专业，有机可乘，最终导致催收效果不好，当然这和公司的贷后风控和催收也有很大的关系。”上述人士表示，还有一种情况就是由于现在现金贷开始受到监管，许多借款人不还款导致逾期率和坏账率大增，但是公司可能又面临监管和年报的压力，最后只能快速出手把坏账卖掉。
因此，二三四五才会采取上述方法把坏账打包卖给了广西广投。2017年12月30日，二三四五的公告称，将2.69亿元的应收款项转让给具有相关资质的且与公司无关联关系的第三方机构。但是事实上，却似乎不是这样。
二三四五的全资子公司曲水汇通打包转让给了广西广投，广西广投最终以528.3万元的价格获得了这笔2.69亿元的应收账款，前者仅占后者的1.69%。
包叔平与广西广投的联系
在这次二三四五将坏账打包卖给广西广投之前，2017年11月2日，二三四五曾经连发四份公告，确定大股东抛售股权，因此公司将进入无实际控制人的局面。
据资料记载，二三四五的实际控制人包叔平，将通过其控制的曲水信佳科技有限公司，抛售上海二三四五网络控股集团股份有限公司不超过1.64亿股，占总股本5%。至此，包叔平在3年内已经累计套现18亿元，而这一切却发生在二三四五依靠现金贷业务利润不断攀升的情况下。
而就在1月9日，二三四五又发生了一笔大宗交易，成交价格5.49元，相比当日收盘价折价9.41%，成交数量1455万股，成交金额7987.95万元。截至2017年12月29日，减持计划实施时间已经过半，信佳科技于2017年9月30日至2017年12月29日期间通过大宗交易方式及集中竞价交易方式合计减持8213.62万股。不知这次的大宗交易是否又出自包叔平之手，其就如此着急地甩掉二三四五？
这一次的坏账转让，更是让小编找到了广西广投与包叔平之间千丝万缕的联系。
广西投资集团作为广西广投的股东，还投资了北京国投和国投创新两家公司，而这两家公司又共同投资了亚普汽车部件股份有限公司。这家亚普汽车部件股份有限公司的另一个股东为国投高科技投资有限公司（以下简称“国投高科技”）。正是这家国投高科技投资了上海艾云慧信创业投资有限公司。这家艾云慧信创业投资有限公司的副董事长正是包叔平。
而二三四五的公告里却显示这家三方机构与其并无关联关系。前脚先是大幅减持公司股票，后脚又将公司的坏账转让给一个和其有千丝万缕关系的不良资产处置公司。包叔平有明显撤离现金贷公司之嫌。一边是现金贷的暴利诱惑，一边却是强监管以及信用体系不完全的行业高风险，或许包叔平不会是个例。
