市场情绪偏乐观
兴业期权水晶球20180123
特别关注
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：8分（情绪偏乐观）
目标日期：2018.1.24（周三）
简明观点：期权市场数据表明波动率风险溢价指标维持乐观，认购认沽期权隐含波动率价差维持在中性区域，认购认沽期权成交比率指标也转向乐观，整体而言期权市场情绪偏乐观。
风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。
1、市场回顾
上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价指标维持乐观，认购认沽期权隐含波动率价差转向中性区域，其边际变化指标转向乐观，认购认沽期权成交比率指标转向谨慎，整体而言期权市场情绪偏乐观。从标的日内走势来看，早盘高开后处于震荡走势，午盘先跌后涨，最终标的全天上涨1.41%，50指数上涨1.47%，标的走势符合水晶球指数的预期。
2、短期判断
截止到周二市场收盘，兴业期权水晶球择时指数转向8分（情绪偏乐观），期权市场数据表明波动率风险溢价指标维持乐观，认购认沽期权隐含波动率价差维持在中性区域，认购认沽期权成交比率指标也转向乐观，整体而言期权市场情绪偏乐观。
附表
特别说明：自2017年5月4日起，水晶球策略择时因子有所调整，统计数据已调整至最新策略，以供参考！
证券研究报告：《市场情绪偏乐观——兴业期权水晶球预测日报20180123》
对外发布时间：2018年1月23日
任瞳
SAC执业证书编号：S0190511080001
于明明
SAC执业证书编号：S0190514100003
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