戴维斯双击组合
戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票，待成长性显现、市盈率相应提高后卖出，获得乘数效应的收益，即EPS和PE的“双击”。我们在每个季度后20个自然日选择盈利加速增长且具有低估值的25只股票作为当期持仓。
策略在回测期内实现了26.45%的年化收益，超额基准21.08%，相对最大回撤8.06%。
今年以来，截止2018-1-19，策略超额中证500指数1.15%。上期组合于2017-10-20开盘调仓，截止2018-1-19，组合超额中证500指数2.24%；上周超额中证500指数0.97%。
今日开盘调仓，买入25只股票如下：
长线金股组合
A股市场的盈利动量效应明显，在当季高增长的公司里面有近40%的公司在下季继续保持高增长。为了逼近未来盈利动量的标的，我们依据业绩预告中公布的净利润下限，构建定期调仓的业绩预增策略。我们在每个季度后20个自然日选择前40个高增速股票中20个小市值股票构建组合。
策略在2010-2017年实现了32.2%的年化收益，超额基准27.36%，相对最大回撤11.06%。
今年以来，策略超额中证500指数1.72%。上期组合于2017-10-20开盘调仓，截止2018-1-19，组合超额中证500指数1.22%；上周超额中证500指数0.44%。
今日开盘调仓，买入20只股票如下：
潜伏业绩预增
对于发布盈利大幅增长预告的公司，其下一季度有较高的概率继续大幅预增，由此，不同于以往业绩预增事件驱动策略，我们选择在定期报告发布前买入进行“潜伏”，避开业绩预告公布后股价短期的不稳定波动，选择在正式财报发布前提前买入，并在财报公布日卖出，从2010年以来的实证效果看取得了不错的效果。
策略在2010年至今取得了年化39.62%的收益，年化超额基准 32.49%，最大相对回撤为6.18%，收益回撤比为5.26。
今年以来，截止2018-01-19，组合超额中证500指数-0.76%，本期持仓以及未来预期买入股票共126只。
潜伏ST摘帽
策略简述
ST股票摘帽是一个利好事件，由于上市公司需定期披露财务报告和业绩预告，所以对于财务原因被实施风险警示的股票的摘帽进行预测具有较好的操作性。统计显示，摘帽事件的盈利性主要集中在摘帽前，因此我们在年报预告扭亏日开盘买入，年报发布日开盘价卖出，潜伏ST股票的摘帽。
策略在2010年至今取得了年化26.84%的收益，年化超额基准 19.80%，最大相对回撤为9.37%。
2018年以来，截止2018-01-19，策略超额基准1.29%；上周策略超额基准1.09%，当前共持有7只股票。
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风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险。
《天风证券-金工定期报告-量化选股策略跟踪20180121》
2018年1月21日
证券研究报告
《天风证券-金工定期报告-量化选股策略跟踪20180122》
对外发布时间
2018年1月22日
吴先兴 SAC 执业证书编号： S111051612000
