【FICC工作笔记】2018年1月16日星期二
2018-01-17 07:53:00 来源:搜狐财经

原标题:【FICC工作笔记】2018年1月16日星期二

编者语:

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件与经济数据】

重要事件:1.国资委:今年将选择具备条件的央企推进集团层面股权多元化,探索有别于国有独资公司的治理机制和监管模式。同时,将积极推进主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业混改,进一步推动重点领域混改试点。必须聚焦国家战略领域,坚持市场化导向,加快横向联合、纵向整合和专业化重组力度。同时,以拥有优势主业的企业为主导,发挥国有资本运营公司专业平台作用,持续推动煤炭、钢铁、海工装备、环保等领域资源整合。2.CRA启用在即,央行打出“组合拳”维稳流动性,CRA被业内称为“春节限定版降准”,有望在春节前后释放一定流动性,从而对冲商业银行现金投放压力。据测算,通过CRA可申请调用的临时流动性高达2万亿元。

经济数据:1.商务部:2017年12月实际使用外资(FDI)金额739.4亿元,同比下降9.2%(11月同比大增90.7%)。2.2017年全年实际使用外资8775.6亿元,同比增长7.9%(1-11月同比增长9.8%)。

【资金面】

周二央行进行 1600 亿元 7 天逆回购操作、1500 亿元 14 天期逆回购操作、100 亿元 63 天期逆回购操作,有 500 亿元逆回购到期,当天净投放 2700 亿元。今日市场资金面边际收紧,早盘隔夜加权融出稀少,需求大量堆积,银行类机构顶格融入;omo信息公布后,市场情绪有所改善,但未见大量融出;午盘隔夜端加权及加点偶有融出,需求依旧旺盛;尾盘增补头寸需求大增,机构平盘较为艰难。截至收盘,隔夜银行间质押式回购加权利率2.9196%,较昨日上行 0.55bp,7 天回购加权利率 3.3985%,较昨日下行 4.42bp。

【一级市场】

今天上午发行了1年期和3年期国开债,中标利率分别为4.19%和4.76%,略低于预期,投标分别为3.19倍和2.36倍,市场情绪较好。

信用一级方面,今日共发行13只超短融, 7只中票,1只永续。规模共计225亿,其中有12只产业债,9只城投。今日一级市场参与情绪尚可,机构参与以银行、券商自营和基金为主。短融方面,今日参与度较活跃的18厦路桥SCP001,机构关注参与度均较高。中票方面,3年期的国企18湘投 MTN001,全场倍数2.13倍。其他中票多数均在收量中,整体来看今天市场机构参与热情度相比昨日有所提高。

公司债/企业债方面,周二公司债发行17国都证券小公募,1+1年,联合信用AA+/AA+,5.82%;发行17台州基础设施建设非公开,3+2年,东方金诚AA+,6.48%;发行17邳州润田建设非公开,3+2+2年,大公国际AA/AA,邳州市润城资产经营集团有限公司担保,7%;发行17光大证券非公开,1年/2年,中诚信证券AAA,发行结果待定;周一发行的17第一创业小公募,新世纪AA+/AA+,2年发在5.95%,5年发在6.25%。

【二级市场】

今日利率债收益率整体波动。今日上午国开债续发1、3年期,招标利率涨跌互现。截止日终, SKY整体波动2BP以内;国开债收益率曲线整体波动1-5BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-5BP。具体来看,SKY_3M上行1BP至3.35%;SKY_1Y稳定在3.58%;SKY_3Y受170023带动下行2BP至3.66%;SKY_5Y受170021带动稳定在3.87%;SKY_7Y受170027带动稳定在3.9%;SKY_10Y受170025带动下行1BP至3.96%;30年期国债收益率受170022带动下行1BP至4.36%。 国开债曲线整体小幅波动,3年期170209带动上行1BP至4.88%;5年期170212带动上行1BP至5.02%;10年期170215带动稳定在5.06%。农发行债曲线整体小幅波动,3年期受170411带动稳定在4.89%;10年期受170415带动下行2BP至5.1%。进出口行债曲线整体小幅波动,3年期受170310带动下行1BP至4.91%;10年期受170303带动下行1BP至5.13%。

利率互换方面,挂钩7天REPO互换曲线短端平均下跌1个点,长端保持平稳;挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨1个点,长端平均上涨1个点。

今日中短期票据曲线短端收益率有所上行,中长端小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行9BP至4.75%,6M期限收益率上行1BP至4.75%,1年期收益率稳定于5.02%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率下行1BP至5.29%,5年期收益率上行2BP至5.45%。城投债曲线整体小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.5Y期限上行3BP至4.99%,2Y上行2BP至5.33%,4Y上行1BP至5.46%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)1年期稳定在5.50%的水平,3年期上行3BP至5.79%的水平。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共393支,保本型产67支,非保本型产品326支,预期收益4以上的262支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:5.07,全国性股份制银行3个月:5.27,城商行3个月:4.94,外资行3个月:4.29。

【外汇市场】

周二,美指亚欧时段持续反弹,最高至90.81;英国公布12月份通胀数据,物价上行压力略有减弱,触发英镑回调;非美货币短线面临调整压力,但是市场仍普遍看涨。1月16日,人民币兑美元今日中间价上行202个基点,达到6.4372;人民币兑美元即期闭市时报6.4366,较上一交易日上行51个基点;截至北京时间18点,美元指数报于90.64,较前一收盘价下跌0.31%;欧元兑美元上行0.25%,报1.2233;英镑兑美元上行0.27%,报1.3765;美元兑日元下行0.35%,报110.67;澳元兑美元上行0.44%,报0.7952。(完)

(本文仅供平台内部交流分享,未经平台许可,不可随意转载)

  • 为你推荐
  • 公益播报
  • 公益汇
  • 进社区

热点推荐

即时新闻

武汉