原标题：【FICC工作笔记】2018年1月15日星期一

编者语：

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

【重要事件和经济数据】

重要事件：中国央行等四部门联合印发《关于金融支持深度贫困地区脱贫攻坚的意见》，要求对深度贫困地区符合条件的企业首次公开发行股票，加快审核进度，适用“即报即审、审过即发”政策；要求引导金融机构扩大深度贫困地区信贷投放，至2020年以前，深度贫困地区贷款增速力争每年高于所在省（区、市）贷款平均增速。

经济数据：1、央行进行3980亿元MLF操作，均为一年期，利率3.25%（上次为3.25%）。周一有1825亿元MLF到期，本月共有2895亿元MLF到期。央行称，目前处于税期高峰，叠加金融机构缴存法定存款准备金、央行逆回购和MLF到期等因素，银行体系流动性总量降幅较大。2、央行口径外汇占款结束三连增：中国12月末央行口径外汇占款环比下降 363.19 亿元至21.48万亿元，此前连续三个月增加，11月环比增加23.69亿元人民币。

【资金面】

周一央行公开市场进行了 1500 亿逆回购操作，其中 800 亿 7 天，700 亿 14 天，当日逆回购到期 1000 亿，此外央行开展了一年期 MLF 操作 3980 亿元，本月 MLF到期 2895 亿，超额投放 1085 亿。受缴税缴准等因素影响，早盘资金面较为紧张，机构平盘相对困难，央行放水后，机构融出增多，市场情绪恢复平稳，但整体仍保持平衡偏紧格局，主要回购利率较上周微涨。截至收盘，隔夜银行间质押式回购加权利率 2.9041，持平于上周五，7 天回购加权利率3.4427，较上周五上行 5.57bp。回购成交总量小幅回落，成交总量 25220.53 亿元。

【一级市场】

周一下午发行了3年期和5年期农发债，中标利率分别为4.83%和4.96%，投标分别为2.39倍和2.56倍，市场情绪较弱。

信用一级方面，今日共发行10只超短融，1只短融和2只中票，规模共计132.5亿，其中有9只产业债，6只城投。今日一级市场情绪一般，机构参与以银行、券商自营和基金为主。短融方面，今日参与度较活跃的18常城建SCP002，参与机构主要以银行和基金为参与主力。18盐城资产SCP001目前已打开上限6.0收量中。中票方面，3年期的国企18渝化医MTN001、目前在收量中，5年18昆交产MTN001 目前打开上限到6.9收量，整体来看今天市场情绪参与机构较谨慎。

公司债/企业债方面，周一公司债发行17中航国际租赁小公募，2+1年，中诚信证券AAA/AAA，5.5%；发行17南方航空小公募，3+N年，联合信用AAA/AAA，5.5%；发行17顾家集团非公开，1+1+1年，大公国际AA/AA，7.3%；发行17溧水城投非公开，3+2年，新世纪AA/AA，6.5%；发行17银河证券非公开，大公国际AAA/AAA，2年发在5.55%，3年发在5.65%；发行17第一创业小公募，2年/5年，新世纪AA+/AA+，发行结果待定；上周五发行的17力帆控股小公募，2+1年，联合信用AA/AA，7.5%；发行的17国信证券非公开，2年，联合信用AAA/AAA，5.55%；发行的17北京京城机电非公开，1+1+1年，联合信用AA+/AA+，6.9%。

【二级市场】

今日利率债收益率整体上行。今日午后农发债续发3、5年期，招标利率整体上行。截止日终， SKY整体波动1-3BP；国开债收益率曲线整体波动1-5BP，农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-5BP。具体来看，SKY_3M受189901带动上行1BP至3.35%；SKY_1Y稳定在3.58%；SKY_3Y受170023带动上行2BP至3.68%；SKY_5Y受170021带动上行1BP至3.87%；SKY_7Y上行1BP至3.9%；SKY_10Y受170025带动上行3BP至3.97%；30年期国债收益率受170022带动上行2BP至4.37%。国开债曲线整体上行，3年期170209带动上行4BP至4.88%；5年期170212带动上行4BP至5.01%；10年期170215带动上行5BP至5.05%。农发行债曲线整体上行，3年期受170411带动上行5BP至4.89%；10年期受170415带动上行5BP至5.12%。进出口行债曲线整体上行，1年期受180301带动稳定在4.45%；10年期受170303带动上行4BP至5.14%。

利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均下跌2个点，长端保持平稳；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均下跌1个点，长端平均下跌1个点。

今日中短期票据曲线收益率有所上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行7BP至4.66%，6M期限收益率上行6BP至4.74%，1年期收益率稳定于5.02%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率下行1BP至5.30%，5年期收益率下行1BP至5.43%。城投债曲线整体小幅波动。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）0.5Y期限上行2BP至4.96%，2Y下行2BP至5.30%，4Y下行1BP至5.45%的水平。中债城投债收益率曲线（AA）1年期下行1BP至5.50%的水平,3年期稳定在5.76%的水平。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共301支，保本型产80支，非保本型产品221支，预期收益4以上的205支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：5.07，全国性股份制银行3个月：5.27，城商行3个月：4.94，外资行3个月：4.29。

【外汇市场】

周一，因市场进一步预期全球各央行将陆续加快收紧步伐，美元指数延续上周疲弱态势并创下三年新低；而德国组阁谈判破冰后，欧元兑美元刷新2014年12月以来新高1.2296。1月15日，人民币兑美元今日中间价上行358个基点，达到6.4574；人民币兑美元即期闭市时报6.4417，较上一交易日上行263个基点；截至北京时间18点，美元指数报于90.47，较前一收盘价下跌0.49%；欧元兑美元上行0.48%，报1.226；英镑兑美元上行0.46%，报1.3791；美元兑日元下行0.45%，报110.56；澳元兑美元上行0.57%，报0.7962。（完）

（本文仅供平台内部交流分享，未经平台许可，不可随意转载）