据不完全统计，除了侨兴债罚单，该行全年罚单超过700万元，平均每月即有两单罚款。强监管时代来临后，这家转型中的银行面临更大挑战
文 | 《投资时报》记者 薛南骏
发轫于两年前那个冬日的“侨兴债”事件，其产生的蝴蝶效应还远未结束。对卷入其中的21家机构而言，始作俑者广发银行的7.22亿天价罚款或许只是一个开始。
根据中国邮政储蓄银行（下称“邮储行”）1月2日公告，2014年10月，其分四笔投资了由广东惠州侨兴集团下属公司作为融资方、上海国际信托有限公司作为受托人的单一资金信托计划，金额合计为22亿元，投资期限均为3年。据悉广发银行惠州分行为上海信托上述信托贷款出具了四份担保函。
2016年12月侨兴债违约事件爆发，有21家机构纷纷深陷其中苦不堪言。邮储行方面称：“该信托计划已于2017年10月到期，侨兴集团违约并未偿还本金及部分利息。上海信托已向侨兴集团及广发银行提起民事诉讼，追诉信托贷款的全部本金及逾期利息。邮储行本着审慎经营的态度，已对该违约事件计提相应的减值损失准备。”
该诉讼是否有效，目前尚难判断，但于邮储行而言，这单业务可谓“赔了夫人又折兵”，不仅巨额投资难以收回，反而还面临过往利息没收和相应高额罚单的双重打击。
公告显示，2017年12月29日，邮储行接到北京监管局出具的行政处罚决定书，因违反有关规定及审慎经营规则，对公司没收所得人民币逾2.6亿元，并处一倍罚款，其他违规罚款人民币50万元。
尽管邮储行自己没好意思公布此次罚款总金额，但综合估算下来，罚款总额约高达5.2亿元。
如果说此次由侨兴债引发的走麦城尚属于特例，事实上邮储行日常接收的罚单却早已成为常态。据《投资时报》记者不完全统计，撤除侨兴债罚单，邮储行过去一年罚单金额超过700万，平均每月即有两单罚款。
全年逾700万元罚单
2017年伊始，监管趋严的态势已然明朗。尤其是7月份全国金融工作会议召开后，外界普遍解读为“强监管时代来临”。监管层随之而来的强势作为也印证了这个观点：各项监管政策密集发布、处罚力度明显加大，多家金融机构遭遇史上最高罚单。
银行业的罚单尤为引人注目。去年以来，银监会先后出台“三违反”“三套利”“四不当”“十乱象”等多项监管措施，强化风险管控、完善监管链条、弥补监管短板。值得注意的是，组合拳重点打向了其当前经营中风险较大的领域，比如同业、委外等业务，以及非法集资等违法违规金融活动。数据显示，中国银行业去年无论是罚单数量、罚没金额，都同比往年增逾数倍。
据不完全统计，银行业已经被开出超500张罚单，罚款金额逾15亿元。而邮储行除了在元旦前夕领到那张5.2亿元的罚单外，2017年全年还有至少逾700万元的罚单。
与监管加强的节奏吻合，邮储行去年上半年罚单并不算太多，在3月份、5月份、6月份分别接到20万元、5万元、30万元的罚单，但从7月份起，邮储行则每个月都有罚单敲门，其中10月份受罚最多。
据统计，2017年10月份全国各地银监局、银监分局共开出209张罚单，较9月份的157张增长33%。其中涉及单位的罚单140张，个人罚单69张，有4人被终身禁止从事银行业工作，3人被取消高管任职资格。
其中农行和邮储行在受罚次数和受罚金额上居于领先。农行为8次，涉及罚款金额264万元；邮储行只10月份即被罚7次，涉及罚款金额260万元。
另据记者统计，邮储行7月份有3次涉及42万元的处罚，8月份有6次涉及170.5万元的处罚，9月份有2次涉及95万元的处罚，11月有1次30万的处罚，12月份除了侨兴债罚单外还有2次涉及50万的处罚。
除此之外，记者注意到2017年邮储行还至少还有5起关于员工违规谋私利的案件，其中员工私挪款项案件至少两起。业内人士评价，出现这种明显且高频的漏洞，显然是邮储行内控方面出现了问题。
多位业内人士坦言对如此处罚节奏时刻感到紧张。同时业界一致认为，2018年强监管并不会减弱，邮储行未来仍可能为自身问题不断“买单”。
“考虑到‘防范化解重大风险’被列为今后3年三大攻坚战的首位，2018年金融严监管态势不会调整。”东方金诚研究发展部副总经理王青表示，随着金融稳定与发展委员会的成立，继小贷严控、资管新规之后，2018年各类监管新规还将相继出台，直接指向宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险、微观层面的金融机构信用风险以及跨市场跨业态跨区域的影子银行风险。
业绩乏善可陈
除了侨兴债，邮储行其实还遭遇到另一个“黑天鹅”事件。
港交所资料显示，海南省慈航公益基金会于12月22日在场外以每股均价3.08港元，减持邮储银行H股9.19亿股，涉资约28.3亿港元，持好仓比例由8.73%大减至4.6%。
海航集团官网显示，海南省慈航公益基金会是2010年由海航集团发起，在海南省民政厅正式注册成立的一家非公募基金会。2013年10月，海航集团将其约22%股权捐赠给海南慈航公益基金会，使慈航公益基金会成为海航集团单一最大股东。
这就意味着海南省慈航公益基金会的动作其实代表的是海航的行为，鉴于近期海航自身资金层面麻烦，市场快速做出反应，减持当天股价下跌近5%。
对此邮储行回应称，该行第一时间就有关情况与海航相关部门进行了沟通，海航方面确认，减持描述与事实情况不符。海航是以借股形式向机构投资者进行融资，不构成实际减持行为。
尽管此次事件并不完全意味着机构股东不看好邮储行发展，但邮储行经营中仍存在明显问题。
纵览邮储行的业绩报告，只能说乏善可陈。
最显眼的是不良贷款率水平，目前居于行业较低水平。截至去年三季度末，该行不良贷款额为267亿元，不良贷款率为0.67%。然而这并不是因为其风控做得好，而是出于历史机缘—邮储行此前一直从属于中国邮政系统，过去的监管要求下其只存不贷，主要做同业业务。商业化转型后，由于起步较晚，负债端短期内依旧可以保持优势，但资产端方面则欠缺经验。
邮储行尚未转型成功，其过去的核心业务却已经露出萎缩态势。邮储行最大的优势本是吸收存款，但其存款增速近年来逐渐显现疲态。数据显示，邮储行去年三季度存款较2017年初仅上升8.61%，未能实现年化10.67%的平均存款增速目标。
同时，邮储行在经营性现金流量和成本收入比方面也表现欠佳。
三季报显示，该行去年三季度末经营活动产生的现金流量净额为-4407亿元，同比下滑202.4%。其中影响比较大的因素有资产减值损失、发行债券利息支出、未实现汇兑损失/（收益）等。
在成本收入比方面，去年三季度末该行的数据为60.89%，居于A股、H股内资行之首。成本收入比通常是衡量资产利用效率的指标之一，指标过高意味着资源浪费。在上市行中，目前成本收入比在35%以上者寥寥无几。
