■ 文 | 马硕
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你不需要会投资股票，但作为基金参与者，你起码要了解股市的规则，就像是做一个球迷不需要会踢球一样。
大部分人都是明摆着砧板上的肉，但大部分人还觉得自己聪明。
如果说抢别人的钱是财富转移危险太大，那做个股东参与财富创造呢？风险就明显小多了！
如果想通过基金或股票投资赚钱，那么不知道游戏规则的话反倒容易赔钱。金融市场有金融市场的规则，即便是赌场，也是有规则的。每天股票价格上涨和下跌，有没有想过，到底是为什么？这个问题如果你没考虑过，或者想不明白，我建议就先别浪费自己的钱，那和直接送钱给别人没区别。
讲基金离不开讲股票，因为我们接触到的大量基金就是偏股型基金，所谓“偏”就是偏重于股票投资的基金，混合型、股票型和股票指数型基金都属于这种。你可能有疑问，我投资基金就是因为不懂股票，我干嘛还要学这些呢？交给基金经理不就行了？这话是没错，你不需要会投资股票，但作为基金参与者，你起码要了解股市的规则，就像是做一个球迷不需要会踢球一样。所以先要了解股市的规则，比如我最关心的就是，为什么股票会涨？
一、涨涨涨的奥妙
通俗地讲，股票价格能上涨的原因之一是这家公司赚的钱越来越多。就好像一个人的工资是这个人的股价，他为公司赚更多钱，公司就给他更高的工资。第二个原因是大众的口味转变。虽然这个人为公司赚的钱并未增多，但是公司认为他的岗位会越来越重要，所以给他提高了待遇。
这两种原因都会影响供求关系变化，但前者是持续而漫长的影响，只不过短时间很难看出来。如果一家公司持续赚钱，而且赚钱能力越来越强，那每一股的盈利就会增长，如果确实公司现金流又是健康的，那自然每一股的价格就会增长了。但是这种价格上涨是缓慢而且不明显的，所以容易被人忽略，或干脆看不上。
而舆论口味的变化是最明显的。比如追逐题材、追逐热点、追逐涨停，这就是口味在变，昨天想吃辣的，今天突然就想吃甜的，没准后天要吃口酸的；从大的尺度上看，整体市场的火热与冷却，也是口味的改变。这种变化呈现周期性特征，有周期喜爱（牛市），也有周期厌恶（熊市）。如果人们从拒绝谈论股票，到股票成为茶余饭后的谈资，随着开户的人越来越多，市场的新增资金越来越多，导致资金的供给变大，股票价格就容易上涨。这种上涨是短期就可以影响的，和公司本身的好坏可以完全无关。
二、中国特色“震荡”
股票的波动很大，即便是招商银行这样盈利稳定的公司，每年股价波动的振幅也足以让你吃惊。比如2017年就将近翻倍，年初还在17.5元，年底最高31.66元，振幅达到80%；2016年，招商银行在14元-20元之间波动，振幅也快到50%；2015年，招商银行在14元-22元之间波动，振幅超过了50%。工商银行这种宇宙级银行在2017年的振幅都将近50%。
如果波动方向是向上的，那就会被赚钱效应吸引，绝大部分人的追求就是这种短期人们口味变化带来的市场差价收益，这理所应当，这么大差价摆着呢，不赚白不赚。大公司波动都如此，中、小型上市公司一年波动幅度达到100%以上很平常，当人看到波动大，脑子就能直接“处理”成利润空间，这是进化带给我们的。就像是原始人在野外看到一只鹿想象成一顿饭没有本质区别，这是狩猎本能。人就是有把“机会”想象成“利润”的能力，毕竟这种能力会带来进化优势。
三、第一套规则
但事情没这么简单。如果大家都赚钱，没人亏的话市场就不复存在；都亏钱没人赚的话，市场也会消亡。短期市场是零和市场（不计摩擦成本）。你赚的钱是别人亏的，你亏的钱，一定是去了别人兜里。这是一个大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米的弱肉强食世界的食物链。在这个生态圈里，想生存就必须向食物链的顶端移动，你认为自己有本事抢别人的钱，吞掉别人，认为自己是狼，但你身后一定有老虎，有猛禽；老虎身后有猎人，猎人身后还有其他猎人。这就是战争。
为什么考虑通胀后只有不到一成的人盈利？大部分人都是明摆着砧板上的肉，但大部分人还觉得自己聪明。在这套规则下，只能有少部分人生存下来，而且是少部分人赚走大部分钱。大部分参与者都是顶级猎食者眼中的美食。这是由短期股票市场生态所决定的，这就是基本规则，买基金、买股票超短线赚钱，先要承认这游戏规则。
所以大家前赴后继的学习各种技能本事，看书也好，上课也罢，武装自己到牙齿。总之练就一身武艺，冲进这个市场近身肉搏施展拳脚，目的就是抢别人钱，但依旧还是改变不了只有少数人能赚钱的事实。你看到这里会问，你说这些是让我们不要炒股，不要买基金吗？
并不是。你完全可以选择第二套规则。
四、第二套规则
如果说抢别人的钱是财富转移危险太大，那做个股东参与财富创造呢？风险就明显小多了！分享财富创造的钱是作为股东的基本权利。这种情况下，你要关注的不是别人的口味，别预测大众的口味，而是目标让自己吃的一顿健康大餐，能吃饱，又养生。如果你明白了这套规则，投资基金赚钱的思路就清晰了：通过持有那些投资优质公司的基金，长期获得那些公司的经营收益，这种收益带来的股价上涨是坚实而确定的。这样赚钱并不是依赖于运气，而是依赖于时间。
总结一下。无论我们使用什么样的分析方法，目的就是要在低的价格买入，高的价格卖出而实现获利。分析股价上涨的原因发现，上涨由两种因素驱动，其一是难以把握和分析，历史多次证明此路不通的原因：去预测大众口味的变化；其二是所投资的公司持续盈利，且盈利能力增加而带来的股价上升，这种方法被很多投资大师证明是可行的。我们投资基金就是要利用这种思路，去赚企业经营盈利的钱。
同样的高抛低吸，不同的思维方法，产生的是不同的研究目标，在具备不一样的投资目标和心理动机后，盈利就是水到渠成的事了。
