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作者 | 卖油翁
编辑 | 小鲨鱼
随着近期蓝筹攀升到历史高点，现在持币观望的人越来越多，近期房地产板块火热，风云君就想着看看借壳上市的房地产企业咋样了？尤其是那些小房地产企业。
一、卖壳前传
新光圆成（002147.SZ）原名方圆支承，原主营业务为回转支承的生产与经营，产品应用领域涉及建筑机械、工程机械、港口机械、冶金机械、轻工机械和军事装备、风力发电、太阳能发电等行业，2007年上市。
2009年国家经济刺激计划实施，2010、2011年经济高速增长结束。高铁、公路、房地产等基础设施建设步伐放缓，方圆支承的下游客户市场持续低迷，工程机械行业产能过剩问题严峻，企业之间营销手段不断升级，经营成本及固定费用不断上升。
（数据来源Choice 单位亿元）
2012年公司实现销售收入34477.85万元，同比下降43.31%，归属于上市公司净利润558.81万元，同比下降94.08%。
后来的几年，方圆支承的业绩就像无肩带文胸，永远不能真真正正让它掉下去，就算快掉了，赶紧提一提就上去了。反反复复，虽然从未真正掉过，但却始终充满诱惑，尤其是市场上的壳玩家而言，真是风情万种，不太能把持住，就等方圆支承松口了，玩家们就会全身心地投入进去。
俗话说的好——人心齐泰山移，方圆支承的情况能说明一些问题，2013年4月23日控股股东钱森力、余云霓、王亨雷签署共同控制关系解除的声明，不再一致行驶股东表决权，公司开始陷入无控股股东、无实际控制人的境地，2014年10月14日，副董事长余云霓辞去公司所有职务，董监高们也开始清一色地减持。
2015年6月1日，方圆支承筹划重大事项开始停牌。
停牌期间遇到几轮股灾，方圆支承在时隔半年后的12月27日终于披露了重组预案，拟以11.54元每股的价格向向新光集团、自然人虞云新发行9.69亿股，作价111.87亿元购买其合计持有的万厦房产100%股权和新光建材城100%股权。
交易完成后，万厦房产、新光建材城将成为方圆支承的全资子公司，新光集团将成为公司的控股股东，周晓光、虞云新夫妇将成为方圆支承实际控制人，完成借壳上市。
同时，方圆支承拟以不低于15.36元/股的价格，募集不超过32亿元的配套资金，拟用于义乌世贸中心、千岛湖皇冠假日酒店及附楼、新光天地三期等项目的开发建设及补充流动资金。
来头不小的新光集团1个月前刚结束了与当时同样为保壳挣扎的*ST金路（000510.SZ）的“恋情”，转身就劈腿方圆支承，这里面有啥隐情？
*ST金路不够省心，先是被神秘自然人刘江东出资6亿二次举牌成为第一大股东，后董事长张昌德因违纪问题被立案调查、董秘刘邦洪因涉嫌刑事犯罪被刑事拘留，负责并购重组的西南证券并购业务副总、保荐人、财务顾问童星也被刑拘，“婚前”发生太多事，管事的都进去了。
上帝关了一扇门的同时也为新光集团开了一扇窗，借壳方圆支承非常顺利：2015年12月26日公布草案，2016年1月12日完成修订稿，1月27日获批。
二、新东家自掏腰包购房
2016年4月27日和5月4日，新光圆成发生了两笔大宗交易，4月27日分四笔成交1133.56万股，成交金额20177.4万，5月4日，成交1050万股，成交金额17934万。
2016年一季报显示，有这数量的股东只有钱森力了。
当时新光圆成32亿的重组配套融资还未完成，钱森力即大手笔减持。
2014年年报，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具保留意见审计报告。
2015年将审计事务所换成利安达会计师事务，具体原因新光圆成是这么回答深交所的问询的：瑞华会计师事务所已连续多年为公司提供审计，为确保审计工作的独立性和客观性，结合公司实际业务需求，改聘利安达为2015年审计机构。
但是，2015年报还是被出具了带强调事项段的无保留审计意见。
个中意味大家都懂的，风云君感兴趣的是既然新光集团接手了，如何实现当初的承诺？
在入主新光圆成时，新光集团及虞云新承诺，万厦房产、新光建材城2016年度合计净利润不低于14亿元；2016年度与2017年度累计实现的合计净利润不低于27亿元；2016年度-2018年度累计实现的合计净利润不低于40亿元。
2016年年报显示，世贸中心项目报告期实现营收25.72亿元，万厦房产、新光建材城2016年实现的归属于母公司净利润扣非和募集资金项目投入的收益之后为15.59亿元，业绩承诺实现比例111.36%。再看2017年。
2017年3月，公司关联自然人虞江波、虞江明、周义盛、周丽萍购买公司二级全资子公司义乌世茂中心发展有限公司开发的“世贸中心”项目商品房，共计9206.36万元。虞江波、虞江明为公司董事周晓光、虞云新的直系亲属；周义盛现任公司董事、为董事周晓光的直系亲属；周丽萍为公司董事周晓光的直系亲属，构成关联交易事项。
公告解释是出于住宅改善性需求，不会对公司财务、经营成果产生重大影响。
2017年6月，实际控制人周晓光、虞云新也出于住宅改善性需求，各出手购买世贸中心商品房3套，花了5760万。一对夫妻同一小区6套住房，晚上回家是不是先要约好去哪套？
2017半年报，世贸中心项目报告期内营收2.99亿，对照前面周家和虞家买房金额，自家贡献不少。
2016年房地产营收35.6亿，2017年上半年全部营收9.6亿，看来今年的业绩承诺实现难度有点加大。
都说买壳是门好生意，但是把壳经营好也非易事。
END
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