谭浩俊 中国不良资产行业联盟金融与法律研究院 研究员

　　加大金融业开放力度是必须坚持的一个目标，而扩大证券等的外资投资比例，则是朝着开放的目标前进的一个重要标志！

　　中国财政部副部长朱光耀在近日召开的记者会上说，外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的投资比例限制将放宽到51%；三年后，投资比例将不受限制。这也意味着，三年后外资可直接在华开办独资的证券、资管、期货公司，真正与中资公司同场竞争，在中国资本市场享受中国改革开放的红利。

　　对此，媒体纷纷表示，这是中国政府送给特朗普访华的一份大礼。金融业开放举措是不是送给特朗普访华的一份大礼，我们不敢妄下结论，但有一点可以肯定，那就是在特朗普访华时出台这样的举措，内容还是非常丰富的、含义也是非常深刻的。一方面，它是在兑现中国2001年加入世贸组织时的承诺，并用兑现承诺来证明中国是一个守信用的国家；另一方面，也是为了进一步表达中国在对外开放的决心，表达中国愿意和世界各国加强合作、加强交流的意愿。因为，中国的金融业对外开放，显然不只是对美国开放，而是对世界各国开放。

　　从49%到51%是质的突破

　　切不要把“51%”当作是一个简单的数据，这可是一个具有分水岭意义的标志。因为，无论在金融业对外开放方面，还是在其他方面，如股权结构、财富分配等，51%都是一个需要足够勇气才能实现的目标。以股权结构为例，如果一家企业在与其他企业、投资者合作时，能够放弃51%的绝对控股权，就意味着这家企业控制权方面是相当开明、开放的、有胸怀的，是真心合作的，也是诚心想把企业做好的。反之，则仍然放不下、放不开，仍然对合作者心存疑虑。自然，在合作过程中就容易出现问题，使合作双方很难做到坦诚相待。

　　中国能够从50%的控制线上走出来，将证券、基金管理、期货公司的投资比例限制将放宽到51%，且在三年后取消限制，毫无疑问，中国释放的对外开放信号是非常强烈的。尤其对美国商务部日前做出的仍把中国视为“非市场经济国家”的决定，是一次最有力、最直接、最具说服力的回应。

　　事实也是，中国作为一个发展中大国，也作为全球第二大经济体，更作为全球最大的消费市场，金融业的对外开放水平，对世界各国、尤其是发达国家来说是非常重要的。如果中国的金融业对外开放度低，外资进入金融领域的渠道就少、空间就窄，就很难全面享受中国改革开放的红利。所以，很多国家都在关注着中国金融业的开放，都把开放金融业作为衡量中国对外开放水平的重要标准。自然，此次举措的出台，会充满期待和希望。

　　倒逼中国金融业加大改革力度

　　众所周知，今年7月，在全国金融工作会议和中央财经领导小组两个会议上，习近平都强调，要积极稳妥推动金融业对外开放，合理安排开放顺序；扩大金融业对外开放是中国对外开放的重要方面，要营造稳定公平透明的营商环境，加快建设开放型经济新体制。而在结束不久的中共十九大上，又再次强调，开放带来进步，封闭必然落后。中国开放的大门不会关闭，只会越开越大。要实行高水平的贸易和投资自由化便利化政策，全面实行准入前国民待遇加负面清单管理制度，大幅度放宽市场准入，扩大服务业对外开放，保护外商投资合法权益。

　　很显然，作为服务业重要组成部分的金融业，是理所当然必须率先扩大开放、加大开放力度、降低市场准入的。而按照中国金融业目前的实际情况，特别是金融企业在内控机制建立、金融风险防范、经营手段规范等方面，还存在一定差距，尤其是员工素质，可能在很多方面还难以适应对外开放的要求，跟不上对外开放的步伐。所以，新的开放举措的实施，一定程度上也是对金融业改革工作的倒逼，对金融企业能力和水平的检验。如果金融业再不加大改革力度，再不用改革的方法解决传统金融业在体制机制等方面的问题，一旦外资全面进入，等待中国金融业和金融企业的就真的可能是被淘汰，被打败，被灭亡。

　　对金融监管是极大的考验

　　如果说扩大开放对金融业和金融企业是一次改革倒逼的话，对金融监管部门来说，可能也是一次全方位的检验和考核。要知道，开放的大门打开了，很多方面的问题也就会暴露。虽然经过过去三十多年、特别是加入世贸组织以来16年的不断探索，已在金融监管方面积累了一定经验，可以不必过度担忧“狼来了”。特别是此次全球金融危机的爆发，也对中国金融业应对风险的能力进行了一次全方位的检验。而检验的结果说明，中国在经济实力不断强大的同时，抗风险能力也在提升。

　　但是，不能忽视的是，从近年来金融领域发生的各类问题、风险，特别是重大案件、重大事件来看，中国金融业并没有达到“任凭风浪起、稳坐钓鱼台”的水平，围绕金融业的几次风险，也造成了不小的损失。如2015年的股灾、各种非法集资、互联网金融、金融企业内部的各种案件等，都给金融监管出了许多新的课题。而金融业的全面对外开放，可能引发的新矛盾、新问题也会更多，有的甚至是过去几十年都没有碰到过的。如何未雨绸缪，早做准备，主动迎接可能面临的挑战，对于减少问题，规避风险是具有十分重要的作用的。只有监管同步，监管能够跟得上开放的脚步，才能有效避免问题的发生、风险的出现。

　　从总体上讲，中国在金融业对外开放方面，只会步子越来越大，随之带来的一些新的矛盾和问题，相信经过近四十年改革开放考验的中国人，是能够从容应对的，是能够克服一切问题和矛盾的，也是能够有效防范各种金融风险的。

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