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　　作者刘英系中国人民大学重阳金融研究院研究员，本文刊于6月6日《中国黄金报》。

　　金砖国家有一个名副其实的共性，那就是黄金。无论在黄金的生产、消费还是储量方面，金砖国家都在全球名列前茅。

　　在世界各国，黄金不仅仅被作为产业来生产和经营，也不仅仅是作为贵金属和原材料在工业品生产中使用。除了具备商品属性之外，黄金还具备货币属性和金融属性，黄金本身就具备了货币所有五大功能，包括价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。

　　因此，在金砖国家的货币合作与金融合作领域更多地发挥黄金的货币属性和金融属性，对于拥有大量黄金的金砖国家尤其重要。

　　从历史发展规律来看，在英国和美国先后崛起的进程中，都以丰富的黄金储备作支撑。伴随金融危机的一次次爆发和世界格局的动荡，国家和个人都表现出持有黄金避险的倾向，黄金本身的不可替代性使其成为超越国界的世界货币。自2000年以来，美国始终将本国黄金存量控制在8133吨左右，通过黄金储备加强世界对于美元的信心；欧元国际化期间，黄金始终是欧央行的重要资产，为欧元国际化作有力支撑。欧美巨大的黄金储备使其在2008年金融危机期间能够抵御民众恐惧心理、稳定本国货币价值，这对于保持和提升其国家的国际地位作出重要作用。

　　在主权货币成为世界结算货币后，黄金则成为主权国家最后的清偿手段，这保证了国内物价的稳定和汇率收支的平衡，是提高主权国家国际地位的坚实堡垒。金砖国家中不乏产金大国，根据美国地质调查局数据，2016年，中、俄、南非三国的黄金产量占到了世界总产量的27%，是世界重要的黄金矿产国。通过黄金矿采的发展，推动地区就业和收入发展，对金砖国家具有积极意义。

　　随着金砖国家作为新兴市场的联合体同世界联系的不断加强，黄金成为金砖国家提升国际地位、提高国际竞争力不可或缺的工具。

　　根据世界黄金协会《金矿开采的社会与经济效益》数据，在前30位的黄金产出国中，超过60%为中低收入国家，而在这些地区，黄金产业对于提高当地就业和人均收入都有积极作用，可以有效促进开发项目，提高产金国的社会经济条件。

　　金砖国家黄金产量在世界占有很大比重，其消费也居于世界前列，而在黄金产品市场方面，金砖国家应该通过合作提高各国国内黄金投资者的理性程度，以实现金价稳定的目标。

　　根据世界黄金协会《全球黄金投资市场》报告数据，中国和印度是世界最大的两个金条消费市场，2015年分别占世界消费总量的22%和19%，德国和美国紧随其后。但相比于发达国家，印度、中国的黄金投资投机动机更加明显。

　　黄金销售方面，发展中国家信息化程度远远不足，有很大的改进空间。世界黄金协会调查报告指出，相比于德国和美国等发达国家，中国、印度的投资者收集信息的方式显著不同。社交媒体成为中印投资者收集信息的主要渠道，美国金融顾问和金融网站更受欢迎，而德国，银行则扮演着主要角色。在美国等发达国家，信息化交易成为主流，通过将线上和实体店体验相结合，发达国家推动了黄金投资的增长。而受制于信息普及率、诚信、产品真伪等因素，中印两国作为最大的黄金消费国家，仍以实体店这一单一路径为主，这种投资方式的偏好体现了信息交易技术的障碍，这种交易模式某种程度上也限制了黄金的流通，不利于交易的便捷化和投资规模的扩大、发展。

　　同时，中印经济的持续高增长使得投资者对高回报有更强的预期，在这种预期的驱使下，消费者更倾向于短期内取得巨大回报，黄金具有的保值功能弱化。金砖国家处于类似的阶段，面临相似的交易问题，在“一带一路”倡议机遇下，金砖各国应加强黄金金融合作，通过建立影响力更强大的黄金数据信息平台，提高信息获取的便捷性，搭建完善的交易平台，提高交易的可信度，从而稳定国内消费者的过热投机情绪，为扩展国家内部和国家间的黄金交易打下基础。

　　金砖国家作为新兴的经济体，正在成为全球金融市场日渐重要的参与者，在金砖体系实现内部货币自由交换和成为世界货币组成部分的过程中，黄金市场的支撑不可或缺。中、印、俄、南等国都是黄金矿产大国，中印等又是黄金消费大国，金砖国家在黄金领域有着较好的先天条件。通过信息化推广、投资观念转变、黄金环境完善和合作平台的搭建等后天举措，可以充分发挥金砖国家在黄金领域的优势。

　　金砖国家的黄金金融合作，对于各国国内金融稳定和国际地位的提高都有积极意义。2016年，来自金砖五国的中国黄金集团公司、印度SunGold公司、俄罗斯远东发展基金、南非和巴西的基金组成国际财团投资莫斯科地区的克柳切夫斯基金矿，通过金砖国家共同的技术和资金启动金矿项目，成为金砖国家黄金合作的重要一步，也为各国在黄金领域展开更丰富的合作提出了可能。这种合作机制可以为来自内部的通胀波动和来自外部的汇率压力形成保障，进而在新一轮全球化竞争中，为金砖国家取得黄金话语权和定价权，进而通过黄金持有量引导投资流向，提高金砖信誉，调节国际收支，为实现金砖国家货币国际化打下基础。

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