国债逆回购是近百年来，取得最糟糕的金融产品名字。听着超复杂，其实很简单，就是金融机构把国债抵押给你，找你借钱。

　　以前每周四，季度末和节假日，因为机构缺钱，它的收益率就飙升。有20％、30％、甚至40％多的年化利率。

　　于是，很多新手特意把钱取出来，投到国债逆回购里、然后发现——

　　其实也没赚多少嘛...

　　放心，以后不会这样了。

　　一.

　　前段时间国债逆回购出了新规则，从今天起执行。

　　核心是——国债逆回购的成交利率，要按实际资金占用天数算，不按名义的算了。

　　以前不是这样么？

　　是的，以前做逆回购，你实际借出天数有时会比表面提及的天数要长。

　　举个实栗吧：

　　去年9月29号，沪市一天期逆回购利息一度飙到了45%，借出去10万元，一天能赚123元，听起来很惊人吧？

　　但实际上，它的到账时间，受到交易所规则的两大阻碍：

　　1、钱回到证券账户的下一个交易日，才能提取到银行卡上。

　　2、周末、节假日交易所不营业，不算交易日。

　　所以钱借出去1天后，也就是9月30日回归账户后不能提现，之后的10月1号-7号是国庆假期，而之后的8-9号又是周六周日，都不算交易日。

　　直到10月10日，钱才能回到我们手里，随意支配。

　　蓝色框住的都是钱无法取出来的时间，29号借出去，最早10号才能取出来。

　　算下来这笔钱整整被占用了11天，名义上1天的年化收益是45%，但稀释成11天，年化收益只有4%多一点，大打折扣了。

　　以此类推...

　　周四的1天期逆回购利息辣么高，是因为后面接着一个周末呀；春节前1天期逆回购飙涨，因为后面接着七天假期啊...

　　这就是水面下的潜规则了，经历过的老鸟都懂，但新人就很容易被坑。

　　所以现在交易所出了新规——钱实际占用几天就按几天算利息，再也没有所谓的名义利率了。

　　二.

　　不过说起来，新规给出的实际占用天数，具体怎么算？

　　我看了一下官方的解释，搞得hin复杂。我给个自己理解的简化版吧——

　　把钱借出去的第一天不算，钱能提现到银行卡上的那一天不算，中间的时间都算。

　　这解释不一定准确，但无碍我们理解。

　　还是举栗：

　　今天（5月22号）我做了一次4天期逆回购。按照新规，借出去的第一天（22号）不算，钱能回到银行卡上的那一天（31号）不算，那么利息按实际占用的天数算，也就是23-30号共八天，而不是名义上的4天。

　　再举栗，今天做个7天期逆回购，中间27-30号不是交易日，钱在31号才能回到证券账户上，6月1号才能提现到银行卡上。

　　那么按照新规，23-31号就是实际占用的时间，共九天。

　　我再举个栗...

　　算了不举了，你们懂就好，我敲着计算器算了好久，又用利息倒推了一番，确实是这样没错。

　　不懂怎么办？

　　没关系，作为借钱出去的一方，我们只需要知道两点——

　　1、利息变得平稳了，很难再突然飙得老高了。

　　2、不管按什么方式算，对我们的收益基本没影响，只是换了一种更诚实的方式表达。

　　新手被忽悠的机率小了。

　　Ps .

　　各证券商的交易系统已更新，请大家自行前往体验、品味。

　　微信公众号：越女事务所

　　欢迎关注，感受金钱的最大善意。